利空因素令貴金屬暴跌

利空因素令貴金屬暴跌

基本面分析：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至01月09日持倉量為1182.11噸，較上日持平，上月止淨減持24.04噸。

美國當選總統拜登週五稱，將提出全面的一攬子刺激計畫，數字將非常“大”，刺激計畫的規模將是數萬億美元。拜登稱，將於下周四公佈刺激計畫的細節。

美國民主黨人喬恩·奧索夫(Jon Ossoff)和拉斐爾·沃諾克(Raphael Warnock)分別在佐治亞州參議院第二輪選舉中擊敗共和黨人戴維·珀杜(David Perdue)和凱利·洛弗勒(Kelly Loeffler)。民主黨人由此獲得參議院的控制權，拜登在推出大規模刺激方面將面臨更小的阻力，黃金可能會獲得進一步的支持。

據約翰霍普金斯大學收集的數據，週四是美國有記錄以來死亡人數最多的一天，共有4085人死亡。現在，每905個美國人中就有一個死於這種病毒。此外，美國全國廣播公司(NBC)獲得的一份檔顯示，白宮冠狀病毒特別工作組表示，該病毒可能存在一種新的變種，這種變種在美國進化，並正在推動傳播。根據1月3日向各州發佈的報告，除了英國的變種外，這一新的變種已經在社區中傳播，而且傳染性可能高出50%。新冠疫情持續蔓延，令黃金受到一定的避險情緒支撐。

美國總統特朗普週四首次在講話中承認，當選總統喬·拜登的政府將將於1月20日執掌白宮。特朗普在一段近三分鐘的視頻中沒有提到拜登的名字，他說，“新一屆政府將於1月20日就職。現在大家必須冷靜下來，恢復平靜。我們必須處理好美國的事務。我現在的重點是確保權力的平穩、有序和無縫交接。”華盛頓權力的順利交接將打壓黃金的避險需求。

民主黨控制的美國參議院令市場加大了對大規模刺激計畫的押注，指標10年期國債收益率升至3月以來最高。10年期美債收益率攀升，推動美元觸及逾一周高點。較高的債券收益率增加了持有無息黃金的機會成本。

比特幣價格上漲了逾1萬美元，週五創下逾4.1萬美元的歷史新高。比特幣的強勁漲勢使得資金流出黃金，轉而投入比特幣等資產。

花旗分析師指出，現貨黃金週五跌破1900美元/盎司，白銀創9月以來最大跌幅。新年開始以來，由於基準美國國債收益率上升以及對經濟支持措施出臺的預期升溫，黃金價格大幅波動，同時，疫情肆虐，全球經濟復蘇不確定和通脹升溫預期仍對金價構成利好。這是1月第一周，倉位持有時間往往很短，因此走勢可能被放大；黃金1849至1855美元左右區間是值得關注的關鍵區域，因為這次下跌跟11月形態類似，當時也是收益率和美元使黃金價格承壓。

民主黨控制的美國參議院令市場加大了對大規模刺激計畫的押注，指標10年期國債收益率升至3月以來最高，削弱了黃金的部分吸引力。自從美國總統特朗普同意有序地進行權力交接以來，出現了一些“暫時的獲利了結”。金價跌破1900美元，一些動量交易員就繼續執行賣出指令。一些投資者也將資金轉移到買特斯拉股票和比特幣等波動性較高的資產，比特幣已延續了短暫的漲勢。因華盛頓權力平穩交接的前景及美國國債收益率飆升，令貴金屬受到重創；週五，黃金暴跌逾4%，銀價暴跌近10%，現貨黃金收報1846.32美元/盎司。

今日重要資料及事件：下一交易日重點關注

09:30 中國12月工業品出廠價格指數(年率)

17:30 歐元區1月Sentix投資者信心指數

22:00 英國央行貨幣政策委員會外部成員滕雷羅將發表講話

日本成人節假期休市

次日01:00 亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克參加有關2021年經濟展望的線上討論

次日07:00 達拉斯聯儲主席卡普蘭參加有關經濟發展及對貨幣政策影響的討論

即日投資策略：

黃金日線圖，金價下探BOLL下軌，KD死叉；四小時圖，金價偏離BOLL中軌，KD低位；1小時圖，金價BOLL通道向下，KD金叉，市場短期有震盪修正。今日操作逢低買入，見1824.9-1830.9買入，止損1819.9，目標位1834.9-1840.9；上方阻力位：1845.9；支撐位：1819.9。

白銀日線圖，銀價擊穿BOLL中軌，KD死叉；四小時圖，銀價BOLL通道擴張 ，KD低位；1小時圖，銀價BOLL通道向下，KD金叉，市場短期有震盪修正。今日操作逢高賣出，見25.07-25.48賣出，止損25.58，目標位24.58-24.98；上方阻力位：25.75；支撐位：24.17。

电话：(852)-8100 2111

传真：(852)-3702 0739

• ○ 美國獨立紀念日假期交易時... 2025-06-27
  親愛的客戶:茲因2025年7月4日(星期五)為美國獨立紀念日假期，本公司之貴金屬交易時間將更改如下：日期市場開市收市20

• ○ 調整利息通知... 2025-03-26
  从2025年3月27日（星期四）零时零分起貴金屬 LLG 過夜利息調整爲：買入：-6% 賣出：3%敬希垂注