貴金屬大漲後上演“高臺跳水”

貴金屬大漲後上演“高臺跳水”

基本面分析：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至01月30日持倉量為1160.13噸，較上日減持4.66噸，本月止淨減持10.61噸。

據悉，白銀價格在Reddit受到熱議，市場懷疑該消息刺激了銀價上漲，有Reddit論壇用戶發帖稱，單考慮通脹因素，白銀應該達到200美元/盎司。黃金跟隨白銀價格上漲。

美國散戶投資者投機性交易增多，繼續令市場不安。遊戲驛站(GameStop)等被機構大量做空的股票大幅上漲，令對沖基金損失慘重。投資者擔心，如果GameStop繼續以這種不穩定的方式上漲，它可能會波及金融市場，市場或湧向黃金避險。

美國眾議院議長佩洛西周四表示，眾議院下周將繼續推進一項議程，該議程將允許民主黨在沒有共和黨支持的情況下通過一項新冠紓困救助法案。美國參議院多數黨領袖舒默表示，參議院可能會利用預算工具（Budget Tool）通過疫情救濟法案，有關預算決議的投票最早將於下周開始，目前所有的選項都“擺在桌面上”。刺激法案的進展將利好黃金。

美國第四季度國內生產總值(GDP)增長4%，低於道瓊斯此前預計的增長4.3%，這意味著美國2020年全年GDP萎縮3.5%。疲弱經濟數據往往利空美元，利多黃金。

美聯儲週三表示，將把基準短期借款利率維持在接近於零的水準，並維持資產購買計畫，即美聯儲每月至少購買1200億美元，符合市場預期。利率決議公佈後，美元震盪走高，這令黃金承壓。

世界黃金協會(WGC)發佈了最新的黃金需求趨勢報告，2020年是自2009年以來黃金需求首次低於4000噸的年份。尤其是第四季度，不含場外交易的全球黃金需求同比大降28%至783.4噸，是自2008年第二季度全球金融危機爆發以來的最低位。需求疲弱令金價承壓。

美國總統拜登提出的1.9萬億美元救援計畫面臨障礙，共和黨人對費用表示擔憂，並遊說制定一項針對疫苗分發的規模較小的計畫。因市場對美國總統拜登1.9萬億美元財政刺激計畫的最終規模及推遲實施持謹慎態度，美國國債收益率下跌至1%以下。美債收益率上升往往會利多美元利空黃金。

Kitco.com高級技術分析師Jim Wyckoff表示，他看好金價，因他預計市場避險情緒將上升。儘管市場上仍有強烈的看漲情緒，但一些分析師指出，美債收益率上升和美元相對走強可能在近期打壓金價。

上周華爾街與美國散戶的對決引發了股市的動盪，歐洲圍繞新冠疫苗供應的爭吵也打擊了風險偏好。上個月金價下跌，主要受到美元走強和美國國債收益率上升的拖累。週五因美國散戶和對沖基金的持續對峙，以及對歐洲疫苗供應的疑慮打擊了全球股市，儘管強勁的美元削弱了金價的部分吸引力,但現貨黃金上漲，現貨黃金收報1846.47美元/盎司。上周現貨白銀上漲1.50美元或5.89%，這將是近一個半月來的最佳單周表現，現貨白銀收盤持平，報26.992美元美元/盎司。

今日重要資料及事件：

09:45 中國1月財新製造業採購經理人指數

17:00 歐元區1月Markit製造業採購經理人指數終值

17:30 英國1月Markit/CIPS製造業採購經理人指數終值

18:00 歐元區12月失業率

23:00 美國12月營建支出

23:00 美國1月ISM製造業採購經理人指數

次日03:00 亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克在美聯儲與亞特蘭大、波士頓、克利夫蘭以及費城聯儲舉行的就業市場線上研討會發表講話

次日04:10 美國波士頓波士頓聯儲主席羅森格倫發表講話

即日投資策略：

黃金日線圖，金價BOLL中軌受壓，KD死叉；四小時圖，金價BOLL通道收窄，KD死叉；1小時圖，金價BOLL通道收窄，KD低位，市場短期有震盪修正。今日操作逢低買入，見1846.6-1852.6買入，止損1841.6，目標位1856.6-1862.6；上方阻力位：1867.6；支撐位：1841.6。

白銀日線圖，銀價BOLL上軌受壓，KD金叉；四小時圖，銀價BOLL通道擴張 ，KD死叉；1小時圖，銀價BOLL通道收窄，KD粘合，市場短期有震盪修正。今日操作逢低買入，見27.70-28.11買入，止損27.60，目標位28.20-28.60；上方阻力位：30.20；支撐位：27.34。

今日重要資料及事件：

电话：(852)-8100 2111

传真：(852)-3702 0739

• ○ 美國獨立紀念日假期交易時... 2025-06-27
  親愛的客戶:茲因2025年7月4日(星期五)為美國獨立紀念日假期，本公司之貴金屬交易時間將更改如下：日期市場開市收市20

• ○ 調整利息通知... 2025-03-26
  从2025年3月27日（星期四）零时零分起貴金屬 LLG 過夜利息調整爲：買入：-6% 賣出：3%敬希垂注