每日金評

外匯走勢：

4月14日美元兑大多数G-10货币下跌，因为包括高盛和摩根大通在内美国一些银行的强劲业绩降低了对避险资产的需求；鲍威尔表示，美联储正在等待价格和就业达到目标后再考虑加息，这也给美元带来压力；欧元兑美元触及3月18日以来最高水平1.1987；商品货币纽元、澳元兑美元涨逾1%，瑞士法郎的表现最差。周三(4月14日)美元指数跌0.22%至91.64，触及3月18日以来的最低水平；美元指数的一个月风险逆转触及1月初以来的最低水平，反映出了美元的的下行风险。交易员注意到投资者做空美元兑澳元、加元、欧元和英镑的需求。

欧元兑美元涨0.27％至1.1980，触及3月18日以来最高水平1.1987；上看在1.20的阻力位。Vanda Research的分析师Viraj Patel认为，如果欧元升至1.2020至1.2030的水平，则是做空欧元的机会，该水平也是欧元自1.23至1.17下跌的50%斐波那契回撤位。

英镑兑美元上涨0.21％至1.3779；一度上涨多达0.4％，达到一周来的最高水平；在上日受英国央行首席经济学家霍尔丹将离任的消息打击走低后反弹，受助于英国疫苗接种速度。在1.3780水平附近有企业账户的交易。瑞信建议在0.8690卖出欧元兑英镑，中期目标为0.8400，止损位设在0.8760；该货币基本持平于0.86880。

美元兑日元下跌0.12%至108.93；跌破了在109的支撑，触及108.75，为3月25日以来最低。交易员关注3月23日低点108.41一线。

澳元兑美元上涨1.14%至0.7728；触及3月23日以来的最高点；突破了在0.7710的55日移动均线。纽元兑美元升至三周高位0.7150美元，稍早新西兰联储维持指标利率及资产购买规模不变，符合市场预期。

黃金：

4月15日亚洲时段，现货黄金持稳于1738附近。褐皮书确认美国经济加速上行，美债收益率同时上涨打击了金价，不过美元的疲软可能成为多头的救命稻草。周四（4月15日）亚洲时段，现货黄金持稳于1739附近。周三（4月14日）金价跌0.52%，因美债收益率上升打击了无收益黄金的吸引力，盖过了美元走软带来的支撑。另外，美联储褐皮书再次确认美国经济增长步伐加快。ETF持仓数据下降及美股再创新高等因素都利空金价。不过，美元指数的疲软可能成为多头的救命稻草，鲍威尔及克拉里达重申达到目标后再考虑加息也利于金价上行。日内重点关注3月零售销售及初请失业金人数，前者有“恐怖数据”之称，预计将利空金价。

基本面利空

美债收益率上涨美国国债收益率周三小幅走高，收益率曲线趋陡，市场等待周四将公布的每周初请失业金人数和3月零售销售数据，以寻找有关经济从新冠大流行中复苏的进一步线索。美国商务部的零售销售报告也将出炉。据调查，美国3月零售销售预计将增长5.9%，而2月份则下降了3%。例如，10年来最激烈的进出口通胀可能会提振黄金和白银，但如果重创固定收入并推高债券收益率，那就不会提高黄金白银。周二金价走高系因30年期债券遭强力抛售，这显示黄金走势主要看债券收益率，而非通胀率。美联储称美国经济活动加速至温和增长。 美联储表示，美国经济活动增长步伐有所加快，消费者支出出现了改善。美联储在周三公布的褐皮书中表示：“2月底到4月初全国经济活动加速到温和增长，消费者支出有所增强。关于旅游状况的报告更加乐观，因休闲活动和旅行需求加速上升。”这份褐皮书是基于12家地区联储截至4月5日收集到的信息编制而成。美联储官员反复强调，需要继续以积极的货币政策支持经济复苏，即使疫苗接种范围扩大使经济前景变得更为乐观。尽管美联储官员大幅上调今年经济增长和就业预测，但他们预计2023年末之前都不会加息。美国经济加速上升对避险黄金而言利空。黄金ETF持仓再减少3.21吨4月15日黄金ETFs数据显示，截止4月14日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1022.86吨，较上一交易日减少3.21吨，创一年以来新低。周三比特币冲高回落，一度创下历史新高64869美元/枚。同为避险工具，竞争对手比特币的创新高可能会分化一些流向黄金的避险资金。另外，万众瞩目的加密货币交易平台Coinbase (COIN-US) 周三在纳斯达克交易所上市，这意味着华尔街对虚拟货币的接受度越来越高。加密货币拥护者对Coinbase上市感到振奋，视之为获得机构投资人认可的重大里程碑，但批评者对这家成长异常强劲、存在巨大不确定性且没有官方总部的加密货币公司心存疑虑。但BullionVault研究主管Adrian Ash认为，加密货币显然不具投资组合避险或危机保险的过往历史。任何人如果为了避险，本来要买黄金但却买进比特币，可能一开头就错了。当天鲍威尔在讲话时也表示，加密货币主要用于押注价格涨跌，属于投机工具的一种。财长耶伦2月曾说，比特币属于高度投机性资产。美股再创新高周三道琼斯工业指数上涨0.16%；标普500指数下跌0.41%，两者盘中双双创下历史新高，纳斯达克指数下跌0.99%。

基本面利多

鲍威尔重申达到目标后再考虑加息

美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，美联储可能会在考虑提高利率之前先逐步减少债券购买规模。鲍威尔周三在华盛顿经济俱乐部主办的线上活动中说，“当我们朝着去年12月订立的目标取得明显进展后，我们会缩减购债规模，这很可能远早于我们考虑加息问题的时间。我们尚未就此进行表决 ，但这是一个指引”。鲍威尔称，决策者将等到通货膨胀率持续达到2％且劳动力市场完全恢复后再考虑提高利率，这两个条件不太可能在2022年年底全部满足。鲍威尔说：“委员会的大多数成员预计2024年前不会加息，但这不代表整个委员会的预测，这不是我们作为一个集体会投票或采取行动的事情，实际上只是我们的评估。市场过多地关注我们所谓的经济预测，而我更关注我们所描述的结果。”鲍威尔说，美国正进入一个经济增长加快、就业机会增多的时期，主要风险是，新冠感染人数可能因为一种较难治疗的变异毒株而再次激增。美联储副主席克拉里达当天也表示，他对美国今年经济增长的基准情形预测非常强劲，重申美联储会先收缩资产购买计划再加息。尽管市场对通胀上升担忧情绪较重，但美联储目前不加息的承诺仍然可信，美联储将在一段时间内一如既往地维持宽松政策，这对金价上涨有一定的支撑。美元指数疲态尽显。周三美元跌0.22%至91.64，创近一个月新低。美元指数本月上破93失败可能是美元整体跌势恢复的标志，这是推动金价上涨的有力支持因素。

今日數據前瞻

日内重点关注美国3月零售销售及初请失业金数据。3月零售销售预计将恢复到1月的水平，在拜登1.9万亿刺激计划推出后，对消费的提振效果应该是显而易见的。另外，疫苗接种速度比拜登原先预计的还要快，各州不断恢复经济活动也可带动消费的提升。美国劳工部上周四公布的报告显示，初请失业金人数连续第二周增加，这与本月发布的其他就业报告显示的信息不符。分析师表示，初请失业金数据可能没有捕捉到劳动力市场改善的步伐。市场目前对两大数据的预期都相当乐观，这与市场普遍预计的美国经济强劲上涨的预期相符，数据可能对金价产生一定的利空作用。分析师指出，多重积极因素推动3月零售额增长。彭博经济研究预计3月增幅将是有史以来第二高，仅次于去年5月的18.3％。1400美元刺激支票的发放以及经济的进一步重开，将使2月受天气因素影响下滑的零售销售大幅反弹。需要警惕的是，尽管经济指标普遍好于预期，但首次申领失业救济人数在过去两周却未能下降，原因是各州重开步伐不平衡，扭曲了总体的积极趋势。复活节假期也往往与学校的春假时间重合，令数据失真愈发明显。过去几年中，复活节假期前后，首次申领失业救济人数往往都会上升。

原油

周四（4月15日）亚洲时段，美原油徘徊在62.75美元附近，油价周三大涨，一度上涨5%至63.44，为3月19日以来新高，打破了长达数周的僵持，因美国原油库存的下降支撑了全球需求复苏的希望。美国能源信息署(EIA)周三表示，上周美国原油库存降幅超过预期，因炼厂在夏季驾车季来临前增加炼油活动。截至4月9日当周，原油库存骤降590万桶，至4.924亿桶，路透调查中分析师预估为减少290万桶，东海岸原油库存创历史新低。炼厂产能利用率上升1个百分点至85%，创自去年3月大流行导致炼厂因需求下降而严格限制加工活动之前以来的最高。上周美国汽油库存增加30.9万桶，至2.349亿桶，分析师预期为增加78.6万桶，EIA数据显示，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存减少210万桶，预估为增加97.1万桶。上周美国原油净进口量增加44.3万桶/日。EIA称，俄克拉荷马州库欣的原油库存上周增加34.6万桶。

今日市場熱點：

20:30  美国3月零售销售月率(%)

美国3月零售销售年率(%)

          美国3月核心零售销售月率(%)

          美国截至4月10日当周初请失业金人数(万)

          美国截至4月3日当周续请失业金人数(万)

21:15  美国3月工业产出月率(%)

财经大事件：

02:00 旧金山联储主席戴利在纽约大学线上货币市场会议上就金融稳定和货币政策发表讲话。

04:00 美联储梅斯特参加会议，讨论经济包容性。

現貨黃金幅度: 1730-1780

阻力位：1760-1780

支持位：1730-1720

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