每日金評

外匯走勢：

週五(7月9日)美元指數跌0.28%，至92.11，美國10年期國債收益率漲約6個基點至1.35%。美國近期公佈的一些疲弱資料，加上全球許多地區的新冠病例激增，加劇了對全球經濟復蘇正在失去動能的擔憂，導致10年期美債收益率連續八天的跌勢在週五嘎然而止。本周主導匯市的因素是債市走勢和美債收益率暴跌，部分走勢可能有些過度。美元下跌可能部分是因為下周美國公佈關鍵6月通脹資料前出現獲利了結。他表示，美元多頭只是在撤走一些籌碼。

歐元兌美元漲0.26%，至1.1876美元。英鎊兌美元漲0.83%至1.3901。

隨著風險偏好開始回升，被視為避險貨幣的日元下跌。美元兌日元漲0.38%，至110.14，本周跌0.82%，為4月以來最大周跌幅；交叉匯率交易活動和美國收益率走高幫助推動該貨幣對上漲；即期匯率上升幫助1個月隱含波動率扭轉週四漲勢。昨天美元兌日元的下跌勢頭正在逆轉，加之股市的風險偏好，表明目前各市場間並沒有更廣泛的溢出效應——美國10年期國債收益率反彈至1.3%以上也反映了這一點。

美元兌加元跌0.69%至1.2447，因油價上漲，且資料顯示加拿大6月份新增就業崗位超預期，因該國多個地區放寬了公共衛生限制；有關加拿大6月份新增就業超預期的報告也給美元兌加元帶來壓力。1.2405-1.2610區域是關鍵，可能是新的短期限制；上次在這個區間是3月和4月，之後的通貨再膨脹交易令美元兌加元跌破下限。週一在1.2525大宗期權到期，下週五在1.2500水準有大宗期權到期。

澳元兌美元漲0.79%，至0.7488，此前曾觸及年內新低0.7410；紐元兌美元上漲0.81%至0.7002美元，前一交易日跌幅超過1%。美元兌挪威克朗跌1%至8.6931；克朗也受到油價上漲的提振。

中國央行週五宣佈，2021年7月15日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點，這扶助刺激資金流向風險較高資產。展望後市，美國6月零售銷售資料也將于下周公佈，另外，美國的銀行也將公佈業績。另外，美聯儲主席鮑威爾下周將在國會作證，日本、加拿大央行和紐西蘭聯儲將公佈利率決定。

北京時間週一(7月12日)21:30，美國紐約聯儲主席威廉姆斯將就“通貨膨脹動態、預期和目標”發表主旨演講，投資者可予以留意。

黃金：

週一（7月12日）亞洲時段，現貨黃金持穩於1808附近，金價上週五繼續小幅上漲，主要受到疫情蔓延的避險情緒支撐，另外，中國降准的消息以及美元的回落也有利於金價。不過，美股全面大漲限制了金價的上行，市場對美聯儲馬上將宣佈縮減政策也相當忌憚。本周重點關注美國6月CPI、中國二季度GDP、三大央行利率決議等重要資料。

基本面利多

澳大利亞貿易部長表示，鑒於悉尼的疫情，澳大利亞和新加坡的旅行氣泡計畫至少要推遲到年底。新南威爾士州州長Gladys Berejiklian警告，悉尼的抗疫封鎖可能不得不延長至7月16日之後。泰國周日通告的單日新增感染和死亡病例創下次高紀錄，此前實施了宵禁並收緊防疫限制。馬來西亞一位衛生官員向通訊社Bernama表示，週六時該國連續第二日感染病例創下紀錄，他預計未來一到兩周疫情感染情況會穩定下來。週六在義大利威尼斯舉行的20國集團財長會議發佈公報稱，新冠病毒的新變種和疫苗接種速度不均衡可能會破壞世界經濟的光明前景。在德爾塔變體被宣佈成為美國的主要毒株後，美國的感染病例居高不下，尤其是在疫苗接種率低的地區正在蔓延。美聯儲表示，新冠疫苗接種計畫的擴大幫助美國經濟實現了強勁反彈，貨幣政策將繼續為經濟提供“強有力支持”。美聯儲週五在其半年度貨幣政策報告中表示：“在寬鬆的貨幣和財政政策支持下，疫苗接種方面的進展推動經濟重新開放並強勁增長，但是，疫情的影響繼續給美國經濟帶來壓力，就業仍遠低於疫情爆發前的水準。”半年度貨幣政策報告指出，美聯儲的資產購買行動及其有關在實現通脹和就業目標前不加息的承諾，將有助於確保貨幣政策繼續為經濟提供強有力支持，直至實現完全復蘇。美聯儲主席鮑威爾7月14日將就半年度貨幣政策報告在眾議院金融服務委員會作證，此後一天在參議院銀行委員會作證。

中國人民銀行在網站發佈公告稱，將於7月15日全面下調金融機構存款準備金率0.5個百分點，對象不含已執行5%存款準備金率的機構。央行負責人在答問中預計，降准釋放長期資金約1萬億元人民幣。央行稱，此次降准降低金融機構資金成本每年約130億元人民幣，通過金融機構傳導可促進降低社會綜合融資成本。本次下調後，金融機構加權平均存款準備金率為8.9%。央行在降准的公告中還表示，今年以來部分大宗商品價格持續上漲，一些小微企業面臨成本上升等經營困難。下一步，將保持流動性合理充裕，保持貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配。此次降准比預想的更快，反映了政策制定者改善流動性和刺激信貸的願望，下半年可能會有更多寬鬆政策。美元週五小幅走低，高風險貨幣受到青睞，美國公債漲勢失去動能，全球股市企穩。美國近期公佈的一些疲弱資料，加上全球許多地區的新冠病例激增，加劇了對全球經濟復蘇正在失去動能的擔憂，導致10年期美債收益率連續八天的跌勢在週五嘎然而止。

Western Union Business Solutions的資深市場分析師Joe Manimbo稱，美元下跌可能部分是因為下周美國公佈關鍵6月通脹資料前出現獲利了結。OANDA美洲地區高級市場分析師Edward Moya表示:“本周主導匯市的因素是債市走勢和美債收益率暴跌，部分走勢可能有些過度。”

白銀

白銀價格正經歷多空交戰，目前企穩于26.10美元水準伺機而動。美國經濟復蘇正遭遇變種毒株的挑戰，總統拜登的喊話意味著要能解決目前難題，唯有使接種率持續升高達到群體免疫效果。而美聯儲最新報告的悲觀報告，暗示著經濟復蘇在未來幾個月將面臨障礙，而短暫性通脹的預期將繼續助漲避險情緒高漲，進而挑戰美元和美債收益率的漲勢。本日亞市盤中缺乏關鍵動能支撐，恐怕將無法形成有效的驅動因素推高銀價。美聯儲上週末前向國會呈交的美國經濟半年報告中顯示出，部分原物料短缺和缺工問題，正阻礙著今年強勁的經濟反彈，並促使暫時性通脹出現。報告還提到，疫苗接種方面的進展已經使得經濟復蘇且強勁增長，但原物料投入短缺和缺工，持續抑制著許多商業活動的重新啟動。報告也透露，美聯儲官員接下來對近期經濟發展決策的信號。自2020年3月新冠疫情在美國掀起浪潮以來，美聯儲持續將利率定在接近于零的水準。美聯儲曾表明，在確定通脹率能維持在2%的目標內，勞動力市場恢復至所謂“充分就業”之前，預計利率都將維持在該水準不變。美聯儲每月購買1200億美元的國債和抵押貸款證券(MBS)，旨在壓低長期利率，並承諾將繼續購買直到實現通脹與就業目標取得實質性進展。近幾個月裡，美聯儲主席鮑威爾以疫情前的就業水準為基準，作為充分就業的有效定義。然而在週五的報告中顯示出，美聯儲官員對將通脹掌握在2%內，並恢復2020年2月勞動力市場的可能越來越沒有把握。從長期前景來看，銀價處於區間波動的狀態，白銀上周試圖在空頭中斷價格上漲之前，服從多頭的命令。多頭失去動力，無法進一步推高價格。空頭壓力變弱，價格開始在26美元附近盤整。白銀市場沒有重大變動，然而周線收盤前，空頭壓力有所增加。銀價在4小時圖上處於區間波動中，多頭和空頭的勢頭似乎相等。區間波動可能會持續，直到出現會導致白銀市場波動的激進事件。

原油

7月12日亞洲時段，美原油徘徊於74.73附近，油價上週五追隨整體金融市場出現反彈，紐約原油期貨上週五創出一周最大漲幅，一周累計下跌0.8%，OPEC+聯盟未來行動的不確定性以及美元走強拖累了原油價格在整個一周的表現，因為美元走強令以美元計價的大宗商品的吸引力下降。變異毒株的迅速傳播，引發擔憂，使得各國再次不同程度的紛紛採取封鎖措施，將限制油價漲幅。

財經大事件 :  

21:30    

美國紐約聯儲主席威廉姆斯就“通貨膨脹:動態、預期和目標”發表主旨演講。

現貨黃金幅度: 1800-1820

阻力位：1820-1850-1900

支持位：1800-1780-1760

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