每日金評

外匯走勢：

週二(7月27日)美元指數跌0.16%，至92.48，美國10年期國債收益率跌5.5個基點，至1.23%。美元已普遍上漲長達一個月有餘，因市場預期隨著經濟復蘇勢頭增強，美聯儲將開始縮減貨幣支持以抑制通脹。但感染DELTA變種新冠病毒病例的增加可能給前景蒙上陰影。西聯商業解決方案資深市場分析師Joe Manimbo表示，美元在夏季大漲，我認為美聯儲所構成的事件風險足以讓一些美元多頭獲利了結。美聯儲週二開始了為期兩天的會議，當地時間週三美聯儲主席鮑威爾將舉行新聞發佈會。我認為他將只是在向市場發出信號，他們一直在討論縮減購債規模，討論如何縮減購債，但考慮到我們所處的復蘇階段，他們仍處於觀望狀態。所以，他們會試圖撐下去，但我認為會顯露一些鷹派。週二公佈的資料顯示，美國7月消費者信心徘徊在17個月高位，暗示經濟在第三季初維持強勁成長。此外，國際貨幣基金組織(IMF)週二維持其對2021年全球經濟增長6%的預估不變，上調了對美國和其他富裕經濟體的預估，但下調了對一些正在苦苦應對新冠感染激增的發展中國家的預測。

歐元兌美元微升0.12%，報1.1817；稍早跌至1.1770；1.1820上方的止損盤被觸發，軋倉行情推高歐元。

美元兌日元跌0.55%至109.78，盤中觸及109.59，為7月20日以來最低。

英鎊兌美元上漲0.44%，報1.3879，因早期資料似乎顯示，儘管上周許多社交限制解除，但英國新冠病例激增的情況有所緩解。

紐元兌美元跌0.69%至0.6956，盤中低點為0.6940；盛寶銀行的John Hardy稱，若跌破0.6900美元，則可能跌向0.6800美元附近的關鍵區域和0.6760美元附近的200周移動均線。

黃金：

週三（7月28日）亞洲時段，現貨黃金持穩於1800附近。週二（7月27日）金價微張，因美元走軟且美國實際收益率重挫，但投資者在美聯儲會議之前的謹慎態度限制了漲幅，此次會議可能會提供縮減刺激計畫的細節。日內重點關注美聯儲利率決議。

基本面利多

美國股市週二收低，三大股指結束五日連漲，投資者在頂級科技和互聯網公司公佈財報以及美聯儲週三宣佈政策決定前持謹慎態度。納斯達克指數領跌，創下5月12日以來最大單日百分比跌幅，但三大股指盤尾均收復部分失地，收盤時遠遠脫離了日低。權重較大的科技和互聯網公司最近上漲，上周重新奪回了市場領頭羊地位，這使它們的業績更加受人關注。“市場的期望值很高。它們會公佈不錯的業績……但我們希望更多，抑或它們可能會淡化對下半年業績的預期。”導致不確定性上升的另一個因素是，美聯儲今天開始為期兩天的會議，投資者將尋找美聯儲打算何時開始縮減其大規模刺激計畫的線索。道指收低0.2%，標普500指數收挫0.5%，納指收跌1.2%。衡量股市波動風險的恐慌指數漲10%，顯示市場氣氛謹慎。美元兌一籃子貨幣週二小幅走低，因投資者等待美聯儲本周為其兩日的政策會議的結果，以尋找有關美聯儲何時開始縮減資產購買規模的信號。美元已普遍上漲長達一個月有餘，因市場預期隨著經濟復蘇勢頭增強，美聯儲將開始縮減貨幣支持以抑制通脹。但感染DELTA變種新冠病毒病例的增加可能給前景蒙上陰影。 “美元在夏季大漲，我認為美聯儲所構成的事件風險足以讓一些美元多頭獲利了結。”“我認為他將只是在向市場發出信號，他們一直在討論縮減購債規模，討論如何縮減購債，但考慮到我們所處的復蘇階段，他們仍處於觀望狀態。所以，他們會試圖撐下去，但我認為會顯露一些鷹派。”由於商用飛機訂單有較大增加，美國6月份耐用品訂單取得增長，但增幅低於預期；5月份增幅亦被上修。根據美國商務部週二發佈的資料，6月份耐用品訂單環比增長0.8%；5月份增幅上修為3.2%。不含運輸設備的耐用品訂單6月增長0.3%。不含飛機和軍用設備的核心資本品訂單（被視為商業投資晴雨錶）連續第二個月增長0.5%。經濟學家預期中值是6月份耐用品訂單增長2.2%、核心資本品訂單增長0.7%。經濟重新開放、穩定的商業投資和依然不足的庫存在近幾個月共同推動了對製成品的需求。然而，生產者提高產量的努力一直受到供應持續緊張的抑制。在5月份大增近51%之後，商用飛機及零部件訂單在6月份又增長17%，提振了整體耐用品訂單增幅。波音公司6月份收到219架飛機訂單，為3年來最高月份，是5月份新訂單的三倍。

基本面利空

由於前端的供需失衡持續存在，週二美聯儲的隔夜逆回購協定使用規模升至紀錄第二高。71位元參與者的隔夜逆回購使用規模達到9274億美元，高於週一的8912億美元，僅次於6月30日創下的9920億美元的歷史最高水準。該工具支付0.05％的隔夜利率，有助於暫時減少銀行系統中的準備金餘額。隔夜逆回購使用量高漲顯示市場上資金氾濫，意味著美聯儲的縮減購債政策可能即將到來。美國7月份消費者信心連續第六個月上升，達到疫情爆發以來新高。美國人對商業活動和就業狀況變得更加樂觀。週二公佈的世界大型企業研究會消費者信心指數從6月份的128.9升至129.1。經濟學家預估中值為123.9。通脹預期小幅下降，但仍處於高位，購物景氣度增強。消費者信心指標接近疫情爆發前水準，表明隨著經濟活動恢復，消費者對未來變得更加樂觀。即便如此，對通脹及德爾塔(delta)變異株的擔憂在最近幾周有所攀升，可能會壓制未來幾個月的信心指標。世界大型企業研究會的現狀指標升至160.3，也是新歷史高點。認為就業崗位“豐富”的消費者占比升至21年高點。消費者對當前商業環境的看法也略有改善。經濟預期基本持平。世界大型企業研究會高級主管Lynn Franco在一份聲明中表示，“消費者對當前狀況的評估保持穩定，表明第三季度經濟增長開局強勁”。消費者表示，他們未來六個月更有可能購買汽車，住宅和主要家電。計畫購買家電的消費者比例處於2017年底以來的最高水準。美國房價再度創下30多年來的最大漲幅。根據週二發佈的公告，在全國範圍內，5月份標普CoreLogic凱斯-席勒房價指數同比上漲16.6％，高於4月份14.8％的升幅，並且是房價連續第12個月加速上漲。5月份房價創下1988年開始彙編該資料以來的最大增幅，刷新了4月創下的歷史紀錄。市場上可供選擇的房源不足以及利率低下都刺激了房價上漲。“我發現自己已經沒有了形容詞，”標普道鐘斯指數的投資策略全球主管Craig Lazzara說。 “我們之前表示，美國住房市場的強勢部分上是受到對大流行病反應的推動，因為潛在買家正在從城市公寓轉向郊區住宅。5月的資料繼續符合這一假設。”美國20城房價指數同比躍升17%，超過了經濟學家得出的預測中值，也是2004年8月以來最大漲幅。房價的飆升使得買家很難找到能負擔得起的房產。根據本周的報告，6月份美國新建住宅銷量意外下降。

白銀

儘管美元指數週二(7月27日)下滑，但白銀價格當日仍出現大跌，失守25.00美元/盎司關口。目前投資者等待美聯儲決議，預計將再度引發市場行情。分析師指出，銀價失守24.75-25美元/盎司重要區域，後市面臨進一步大跌的風險。美聯儲的月度會議已經於週二開始，並將持續到週三，預期將保持基準利率接近於零，隨後美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)將舉行新聞發佈會。投資者將關注美聯儲是否會傳遞縮減購債的信號。經濟資料方面，週二公佈的資料顯示，美國7月諮商會消費者信心指數從6月的128.9升至129.1，高於預估的123.9。現貨白銀週二收盤大跌1.99%，報24.67美元/盎司，盤中最低觸及24.48美元/盎司，為4月初以來最低水準。銀價大跌的背後並沒有特別的觸發因素。月底的資金流動和技術因素加劇了跌勢。與此同時，黃金價格當天從高位回落。目前24.50美元/盎司附近水準對銀價構成短期支撐，假如跌破這一水準，則銀價可能下探24.30美元/盎司。目前的拋售沒有顯示出穩定的跡象。非常短期的技術指標已經處於超賣區域。目前，銀價似乎沒有足夠強大的支撐。

原油

7月28日亞洲時段，美原油徘徊在72附近，早前公佈的API資料顯示，截至7月23日當周，美國汽油庫存大降622.6萬桶，精煉油減少188.2萬桶，原油庫存減少472.8萬桶；油價週二下跌0.3%，因全球新冠病例激增引發了對短期需求的擔憂，在疫情以及市場各種不確定因素的影響下，油價將更多的受到市場情緒的影響。

今日市場熱點 :

20:30              

美國6月批發庫存月率初值(%)

22:30              

美國截至7月23日當周EIA原油庫存變動(萬桶)

美國截至7月23日當周EIA汽油庫存變動(萬桶)

美國截至7月23日當周EIA精煉油庫存變動(萬桶)

02:00              

美國7月聯邦基金利率目標上限(%)

美國7月聯邦基金利率目標下限(%)

財經大事件 :

02:00              

美聯儲FOMC公佈利率決議及政策聲明。

02:30              

美聯儲主席鮑威爾召開新聞發佈會。

現貨黃金幅度: 1800 – 1820

阻力位：1820 – 1850 – 1880

支持位：1800 – 1790 – 1780

現貨白銀幅度：24 - 25

阻力位：24.8 – 24.9 – 25.0

支持位：24.6 – 24.5 – 24.0

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