每日金評

外匯走勢：

周四(7月29)美元下跌0.40报91.905，为6月29日以来最低；美联储周三声明公布后，美债收益率走低，经通胀调整后的实际收益率跌至新低，令美元承压。此前一天美联储表示，美国就业市场仍需“取得一些进展”，才是撤走经济支持措施的时候，令美元持续一个月的涨势失去动能。前纽约联储主席William Dudley评论称，美联储可能要直到11月或12月才会宣布减码；这一表态给美元造成压力。由于风险环境趋稳，且市场消化美联储主席鲍威尔昨日的鸽派言论，美元今日已承受压力，第二季度GDP增速比预期低近两个百分点，对美元压力几乎没有起到缓解作用。美元指数自美联储6月会议以来仍上涨了1.6%，此前美联储转趋鹰派立场。周四公布的美国国内生产总值(GDP)数据对该指数几乎没有起到支撑作用。数据显示，尽管在政府大规模援助的推动下，美国经济在第二季强劲增长，但增速低于分析师预期。如果收益率曲线继续缓慢变陡，且风险意愿依然存在，美元跌势可能在未来几周加速。现在似乎有些人认为美联储减码时间表可能已经被推迟了一点；他说，似乎“战术性美元多头被压垮了”。

欧元兑美元上涨0.35%至1.1887，盘中一度升至1.1890，为7月6日来最高；欧元受到了实钱投资者和对冲基金买盘兴趣的提振。日内阻力位上看布林带上轨1.1892；周线图上阻力位在6月25日高点1.1975。欧元兑美元1周风险逆转触及5月以来高点，暗示短期内欧元看涨。欧元兑瑞郎下跌0.1％至1.0765，为1月份以来最低。美元对欧元的强势似乎已经结束，因经济在就业市场取得实质性进展方面步履缓慢，美联储似乎远未接近缩减购债规模。

美元兑日元下跌0.39％至109.48，此前在100日移动均线109.60下方触发了止损盘。

美元疲软和英国新增新冠病毒确诊病例的下降，帮助英镑兑美元升至一个多月来的最高水平；英镑兑美元上涨0.41％至1.3959；盘中一度触及1.3982，为6月24日以来最高水平，市场关注焦点转向下周的英国央行会议.

美元兑加元下跌0.64％至1.2448，一度触及1.2432，为7月14日以来最低。澳元兑美元涨0.27%至0.7396；纽元兑美元涨0.88%至0.7010，盘中触及0.7020，为7月16日以来最高。

黃金：

周五（7月30日）亚洲时段，现货黄金持稳于1828附近。周四（7月29日）金价大涨逾1%，创近半个月新高，因美国二季度GDP及初请失业金数据都表现不佳，美元跌至一个月新低。不过，股市及美债收益率上涨限制了金价的涨幅。日内重点关注美国6月PCE物价指数和6月个人支出。

基本面利多

受供应链瓶颈的约束，美国第二季度经济增长逊于预期，并使消费者支出数十年来的最大增幅之一也黯然失色。美国商务部周四公布的初步估计数据显示，第二季度国内生产总值折合年率增长6.5％，第一季度数据修正后为6.3％。联邦政府支出、住宅投资和库存拖累了第二季度的数据。在经济中占比最大的个人消费折合年率增长11.8％。通胀调整后的国内生产总值达到折合年率19.36万亿美元，超过了大流行病前的峰值。经济学家得出的预期中值为第二季度GDP增长8.4％。在疫苗接种、联邦财政救济和更广泛的经济重新开放的刺激下，美国人既有能力又有机会增加外出就餐等服务支出。额外的现金加上强劲的招聘也帮助维持了商品支出。展望未来，经济增长将面临政府支持减弱、供应和劳动力限制挥之不去的挑战。与此同时，快速蔓延的delta变种病毒也对支出前景构成风险。美国上周申请失业救济人数下降，表明劳动力市场继续好转，尽管新冠病毒delta变种肆虐。劳工部周四发布的数据显示，截至7月24日当周首次申领常规州失业救济的总人数为40万人，较前一周减少2.4万人。经济学家对首次申领失业救济人数的预期中值为38.5万人。在劳动力需求上升的背景下，自年初以来，每周失业救济申请人数大幅下降。与此同时，最近导致全国新病例激增的delta病毒变种也构成了风险。大约一半的美国州长已经先于9月到期日提前结束了在疫情期间设立的所有三个联邦失业救济计划，认为这些补充福利不利于企业填补创纪录数量的职位空缺。美国参议院周四准备讨论拜登总统支持的价值1万亿美元的两党基础设施法案的细节问题。在立法者投票推进该法案后，周末继续工作的可能性增大。参议员和助手们说，预计周五将进行另一次投票，以开始辩论重建美国道路、港口和桥梁的提案。这将启动一个可能持续数日的进程，其中可能包括改变法案或影响其获得通过机会的修正案。参议院民主党领袖舒默和参议院共和党领袖麦康奈尔都对该法案的前景表示乐观。该法案是由参议院谈判代表和白宫官员促成的，在周三以67-32票清除了一项关键的程序性障碍。舒默周四在参议院表示：“虽然经过了一些催促，过了几个最后期限，但一切都变得更好了。”麦康奈尔说：“我很高兴看到这些讨论取得了进展，我也很高兴投票开始推动参议院让一个如此大规模的立法走向强有力的、两党共同参与的程序。美元周四跌至一个月低点，此前一天美联储表示，美国就业市场仍需“取得一些进展”，才是撤走经济支持措施的时候，令美元持续一个月的涨势失去动能。“美元对欧元的强势似乎已经结束，因经济在就业市场取得实质性进展方面步履缓慢，美联储似乎远未接近缩减购债规模。”“由于风险环境趋稳，且市场消化美联储主席鲍威尔昨日的鸽派言论，美元今日已承受压力，第二季度GDP增速比预期低近两个百分点，对美元压力几乎没有起到缓解作用。”“如果收益率曲线继续缓慢变陡，且风险意愿依然存在，美元跌势可能在未来几周加速。”市场将美联储周三的声明视为有利于冒险意愿，因其维持较长时间的低利率不变。7月30日黄金ETFs数据显示，截止7月29日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1031.46吨，较上一交易日增加5.82吨 ，为6月18日以来最大增幅。

基本面利空

美国股市周四收高，受美国企业财报和财测强劲提振，同时数据显示第二季度美国经济已经恢复至疫情前水平。美国经济第二季稳健增长，国内生产总值(GDP)高于疫情前峰值，但GDP增速低于分析师预期。今日不及预期的经济数据可能会缓解投资者对美联储”宽松货币政策“可能很快结束的担忧。投资者今天也注意到了”一些相当不错的财报“。道指升0.4%，标普500指数涨0.4%，纳指升0.1%。截至周四上午，标普500指数成份股公司中约有一半已经公布了第二季度收益。路孚特数据显示，其中有近91%利润超过预期，预计二季利润将较上年同期增长87.2%。美国公债收益率周四小幅走高，但脱离日高水平，此前表现疲弱的七年期公债标售增加了积极的风险基调，尽管美国经济数据弱于预期，但冒险基调全天持续。总体而言，过去几个月美国公债收益率一直处于下降轨道。自5月中以来，美国10年期公债收益率已下跌约40个基点。“美联储认为他们可以缩减资产购买计划，经济仍可以保持增长。”Penn Mutual Asset Management投资组合经理他补充道：“他们认为他们可以加息，经济仍可以保持增长，他们可以加息更多，我不认为债券市场会买账。”中国监管方面的乐观消息推高中国股市，与包括欧元区投资者信心和德国通胀的强劲欧洲经济数据一道，加剧了华尔街的乐观情绪。美国七年期公债标售乏善可陈，得标利率为1.05%，标售截止时二级市场收益率为1.042%，暗示投资者想要稍高一点的收益率才会认购。衡量需求的投标倍数为2.23，既低于上月的2.36，也低于分析师所说的2.33的平均水平。“投标倍数为2.23，反映出在这种环境下，投资者青睐的是五年期，还是七年期公债，”FHN Financial高级利率策略师Jim Vogel在标售后的一份研究报告中表示，“交易商本周并未加大购买力度，此次只占22.2%，这是四个月来表现最差的七年期公债标售。”

白銀

白银价格迎接爆发性上涨，目前正位于25.52美元附近震荡。美国GDP年增长率意外低于预期，而市场也没预见美国初请失业金人数较前周减少，但仍然高于预期。俩数据支撑美联储主席日前的鸽派论调，意味着美联储不会立刻退出宽松货币政策。美元指数闻风受挫走跌至91.892喘息，而黄金白银都因此受到提振。美国今年第二季国内生产总值(GDP)初值按季年率增长6.5%，低于预期增长8.5%。第二季个人消费支出(PCE)物价指数初值为上涨6.4%；核心PCE物价指数初值为上涨6.1%，预期为上升5.9%。从2019年第四季度的峰值到2020年第二季度，美国经济以创纪录的平均年化速度收缩19.2%，证实衰退是有史以来最严重的。尽管经济增长可能在第二季度见顶，但经济学家预计今年GDP将增长7%左右，这将是1984年以来最强劲的表现。Glenmede投资策略副总裁Michael Reynolds指出，从餐饮娱乐、家庭消费回归是第二季不容忽视的动能，它们是本季度经济增长的最大主因。根据美国劳工部信息，截至7月24日当周，美国初请失业金人数为40万人，较前一周减少2.4万人，但仍高于预期38.5万人，且这一水平几乎是新冠疫情前标准的两倍。E-Trade Financial投资策略董事总经理Mike Loewengart提到，令人失望的初领失业金人数，为美联储主席鲍威尔前一天的言论提供部分支持力度，他强调美国劳动力市场复苏还有一段路要走。美国GDP数字的缺失则更好地说明，经济增长可能停滞的事实。鲍威尔本周早些时候称，美国经济距离美联储稳定物价和最大限度就业的双重目标“进一步取得实质性进展”还有很长的路要走。他解释说，在劳动力市场方面还有一些理由，认为离实现最大就业目标还有一段路要走，希望看到一些强劲的就业数据。他也补充道，由于德尔塔变种病毒的传播，新冠肺炎病例的增加可能不会对经济复苏产生重大影响。美联储在周三最新政策声明中提到，尽管新冠肺炎的新增感染病例有所上升，但美国经济仍在复苏轨道上，美联储将会继续维持宽松立场。至于调整资产购买的时机，则取决于经济数据，但也会提前让市场知晓。联邦公开市场委员会(FOMC)会议后宣布，将基准利率维持近乎零，每月购债规模步伐不变。最新声明中也指出，经济朝着就业和通胀目标方面取得进展，委员会将在未来的会议上继续对此评估，暗示距离缩减购债又更接近。经济数据和美联储政策外，新冠疫情方面的消息仍受到市场高度瞩目，全球确诊病例数已经飙破1.96亿例，死亡数突破419万例。美国累计确诊超过3471万例，累计死亡病例数超过61.1万例。印度累计确诊超过3152万例，巴西累计确诊1979万例。美国总统拜登周四推动接种疫苗拿现金的活动，他表示，1.9万亿美元的美国救援法案，提供州和地方政府资源，用于提供激励以提高疫苗接种率。他呼吁地方政府使用这笔资金，向任何接种疫苗的人发放100美元现金奖励。

原油

7月30日亚洲时段，美原油徘徊在73.34附近，油价周四上涨，布伦特原油期货9月合约价格突破每桶76美元，美原油期货创下两周新高，美国供应在创下2020年1月以来的最低水平后，进一步趋紧；第二季度美国国内生产总值增速逊于预期，家庭支出创几十年来最大增幅，凸显了对石油和其他大宗商品的需求。油价关注美国数据的同时，临近周末，关注美伊双方就核谈判是否有进一步的表态。

今日市場熱點 :

20:30              

美国6月PCE物价指数年率(%)

美国6月核心PCE物价指数年率(%)

美国6月个人支出月率(%)

21:45              

美国7月芝加哥PMI

22:00              

美国7月密歇根大学消费者信心指数终值

01:00              

美国截至7月30日当周全美钻井总数(口)

美国截至7月30日当周石油钻井总数(口)

美国截至7月30日当周天然气钻井总数(口)

财经大事件 :

21:00    

圣路易斯联储主席布拉德在欧洲经济金融中心的视频活动发表讲话。

現貨黃金幅度：1820 – 1830   

阻力位：1830 – 1850 – 1880

支持位：1820 – 1800 – 1790

現貨白銀幅度：25.4 – 25.7

阻力位：25.7 – 26.0 – 26.4

支持位：25.0 – 24.7 – 24.5

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