每日金評

外匯走勢：

週一(8月9日)受樂觀美國資料提振，美元指數尾盤升0.21%，報92.97，為7月23日以來最高，距離四個月高位93.19不遠；不過交易員密切關注美國新增病例數攀升的情況。週一的資料顯示，美國6月職位空缺躍升，創紀錄新高，招聘數量增加。上週五公佈的美國月度就業報告顯示，美國7月就業崗位增幅創近一年來最多，薪資繼續上漲。上週五報告公佈後，美元大幅上漲，樂觀的就業消息説明支撐了美聯儲可能更快採取行動收緊貨幣政策的觀點。聯儲官員已將就業市場復蘇作為收緊貨幣政策的條件。資料顯示，投機者在最近一周削減了美元淨多頭頭寸，但他們仍押注美元將上漲。交易員們看到了一些在期權市場買入週三CPI資料發佈後到期的美元兌其他G-10貨幣的興趣。ForexLive首席匯市分析師Adam Button稱，市場正在艱難地平衡就業市場更強勁的跡象和Delta變種擔憂升溫。我想說的是，市場正在屏息關注Delta的演變以及多快能找到應對之道，這導致外匯市場陷入停滯。因Delta變種肆虐，美國新增病例數和住院人數達到了六個月來的最高水準。Delta在美國造成的影響加劇了人們對亞洲各地新增病例數上升的擔憂。

歐元兌美元跌0.21％至1.1737；一度跌至1.1735，為4月1日以來最低；BBH策略師Win Thin等表示，歐元若跌破1.1750美元，將測試3月31日低點所在的1.1705。

美元兌日元漲0.04%至110.29；美元兌瑞郎上漲0.58%至0.9201。

英鎊兌美元跌0.1％至1.3853；盤中一度跌至1.3841；歐元兌英鎊近持平；盤中一度下跌0.2％至0.84610，為2020年2月來最低；對英國央行2月加息的預期升溫，給了英鎊突破0.85關口的勢頭。

油價大幅下跌拖累了與大宗商品相關貨幣，澳元兌美元跌0.31％至0.7333；

黃金：

週二（8月10日）亞洲時段，現貨黃金小幅上漲，交投於1731附近。週一（8月9日）金價重挫逾30美金，創逾四個月新低，主要受到美元走強及美聯儲官員鷹派講話的打擊，但疫情傳播給金價帶來一定的支撐。日內主要關注美聯儲官員的講話。

基本面利空

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，美國經濟改善速度比預期更快，美聯儲正在快速接近開始削減購債規模的時點，通脹已經達到了滿足開始加息的一個關鍵標準。博斯蒂克稱，他預計在第四季開始縮減購債規模，但如果就業市場保持近期的強勁增長步伐，他對更早開始縮減購債持開放態度。此外，他說，根據他的評估，通脹率已經達到了美聯儲設定的2%門檻。這是考慮加息之前需要滿足的兩個條件之一。根據他的計算，核心個人消費支出(PCE)物價指數的五年平均年增長率在5月份達到了2%。他此前預計將於2022年底開始加息。博斯蒂克告訴記者，“有很多理由認為我們現在可能已經達到了這個目標。”但他表示，委員會尚未就衡量這一進展的標準達成一致，這是決策者需要討論。博斯蒂克表示，隨著疫情期間通脹水準上升，美聯儲實際上已經實現了在通脹方面取得了“進一步質性進展”的目標。他表示，就業市場仍需取得更多進展，但再有一兩個月的強勁就業增長，這一目標可能就會實現。他表示，這使得美聯儲可能在10月至12月之間開始縮減購債規模，如果8月的就業崗位增幅強於預期，可能會更早。裡奇蒙聯儲主席巴爾金週一表示，今年的高通脹可能已經滿足了美聯儲加息的一個標準，不過在加息之前，就業市場仍需進一步恢復。根據美聯儲當前的政策指引，“當通脹率達到2%時，利率將會上升，我認為通脹率已經達到了2%，而且看起來通脹率將維持在這個水準，”巴爾金在維吉尼亞州Roanoke地區商會表示，但“勞動力市場仍需進一步改善。”波士頓聯儲主席羅森葛籣週一表示，美聯儲可能比這更早地開始撤走支持措施。他在接受美聯社採訪時表示，美聯儲應該在9月份宣佈，“今年秋天”將開始減少購買美債和抵押貸款支持證券(MBS)。羅森格林說：“我預計如果我們繼續看到像過去兩個就業報告那麼強勁的報告，薪資大幅上漲，到9月會議時，我們會滿足進一步實質性進展的標準，這意味著在今年秋季的某個時候開始縮減購債。”美國6月職位空缺數超越預期，並創下歷史新高，凸顯出企業在招聘足夠多工人以跟上經濟反彈所面臨的持續挑戰美國勞工部週一公佈的職位空缺和勞工流動率調查(JOLTS)顯示，6月職位空缺數升至1010萬，5月上修為950萬。經濟學家預測6月資料為927萬。面對旅遊和外出就餐等服務的消費需求回升，雇主一直在爭先恐後填補大量空缺職位，但勞動力供應仍然受限。 隨著補充聯邦失業救濟金到期，學校重新開放，勞動力供應料將在未來幾個月增加。但如果對疫情的擔憂日益加劇，促使美國人推遲重返工作崗位，那麼德爾塔變種的迅速傳播可能會推遲勞動力參與率的更大進展。6月自願離職人數增至390萬，離職率升至2.7%。8月10日黃金ETFs資料顯示，截止8月9日全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量1023.54噸，較上一交易日減少1.75噸美元兌一籃子貨幣週一小幅上漲，創逾兩周來最高，受樂觀美國資料提振，不過交易員密切關注美國新增病例數攀升的情況。上週五報告公佈後，美元大幅上漲，樂觀的就業消息説明支撐了美聯儲可能更快採取行動收緊貨幣政策的觀點。聯儲官員已將就業市場復蘇作為收緊貨幣政策的條件。ForexLive首席匯市分析師Adam Button稱，“市場正在艱難地平衡就業市場更強勁的跡象和Delta變種擔憂升溫。”“我想說的是，市場正在屏息關注Delta的演變以及多快能找到應對之道，”他稱，“這導致外匯市場陷入停滯。”

基本面利多

始于奧沙克山脈和南部腹地各州的新一波新冠疫情，現在已經席捲美國，病例和住院人數都達到2月以來的最高水準。美國疾病控制與預防中心(CDC)認為，38個州的傳播率都在高水準，這意味著這些州每10萬居民中至少報告100例病例，或陽性率至少為10％。其他12個州和美國首都華盛頓特區的傳播率被認為是在相當高水準，是第二嚴重的級別。美國最新的這波新冠疫情始於疫苗接種率低的一些州。在佛羅里達州、路易斯安那州和密西西比州，重症監護病房現在已人滿為患。但是，傳播力更強的德爾塔變異毒株已經滲透進接種率較高並採取了強有力抗疫措施的州。根據美國疾控中心的資料，在過去一周，二十三個州和華盛頓特區的七天平均新增病例數增加了至少50％，其中包括佛蒙特州、華盛頓州和夏威夷等高疫苗接種率的州。對於近幾天美聯儲官員講話論調轉鷹，債券市場還沒有完全買帳。多名官員本月先後談到可能比預期更早撤出刺激措施，但歐洲美元期貨交易員卻繼續押注美聯儲最早2023年開始加息25個基點。對部分華爾街人士而言，短端定價偏鴿派帶來了機會。歐洲美元期權顯示，不斷出現對美聯儲2023和2024年將更激進加息的押注。摩根士丹利堅持押注歐洲美元趨陡，若市場定價開始顯示更高的加息溢價，該交易將會受益。美聯儲官員一直在激烈爭論何時及如何開始削減購債。副主席克拉裡達上周的鷹派言論使歐洲美元期貨加息預期從2023年6月轉向2023年初。亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克今日表示，決策者應該最早明年就開始加息。這一切可能在8月底的傑克遜霍爾研討會上達到頂峰，屆時交易員將尋找關於美聯儲減碼計畫及後續加息路徑的更多細節。總的來看，金價連續兩天大跌之後，黃金市場情緒轉為悲觀，未來金價走勢將更加不容樂觀，多頭宜退場觀望。

白銀

美國7月份非農就業報告結果，已被證明是美元市場的可持續需求驅動特徵，美元指數大幅上漲達到93關鍵心理門檻。儘管本周初美國6月JOLTS職位空缺數報在1007.3萬，創下歷史新高，但仍無阻美聯儲強硬態度所發揮的影響，美元和美債持續獲得支撐，而貴金屬的黃金和白銀則遭到打壓，促使銀價維持在23.46美元附近喘息，分析師指短期疲憊恐怕將造成後市更大的拋售潮。本周初的美國6月JOLTS職位空缺數報在1007.3萬，創下歷史新高，顯示出美國企業招工方面仍面臨困境。美國勞工部公佈的資料顯示，美國7月非農就業人口勁增94.3萬，創下去年8月來最大增幅。7月失業率降至5.4%，為去年4月來新低。在這份報告中，私營部門和製造業就業都增長，且薪資月率、年率也走高，是一份非常令人鼓舞的報告。亞特蘭大聯儲總裁波斯提克(Raphael Bostic)表示，他期望在今年第四季開始縮減購債規模，但如果就業市場持續強勁復蘇，他也願意提前實施。他指出，長期利率正在上升，他認為如果未來一兩個月的資料如此強勁，那麼美聯儲的目標就會取得實質性進展。他也同時強調，強勁的市場運作意味著，可以實現相對快速的資產購買縮減。這顯示出，波斯提克與裡奇聯儲總裁巴金(Thomas Barkin)都認為，通脹已經達到美聯儲設定的2%門檻。ANZ Bank分析師表示，在市場看跌的基調中，定於週三發佈的通脹資料變得更加重要。任何價格持續上漲的跡象，都可能給金價帶來進一步壓力，因為對美聯儲將採取更強硬態度的預期增強。Oanda高階市場分析師Edward Moya指出，黃金隔夜閃崩結合兩大因素，一是亞洲趕著押注其美聯儲縮短時間表，以及亞洲經濟放緩的擔憂加劇，大宗商品暴跌。他也提到，由於日本和新加坡假期，亞洲時段交易清淡，可能也是促成本周初大宗商品波動的因素。另外影響著貴金屬走勢的還有新冠疫情的最新動態，全球多國受到Delta變種毒株的侵害，至今都尚未獲得平息。全球確診數已經飆破2.03億例，死亡數突破429萬例。美國累計確診超過3587萬例，累計死亡數超過61.7萬例。印度累計確診超過3196萬例，巴西累計確診超過2016萬例。美國白宮首席防疫顧問福奇(Anthony Fauci)呼籲，應該儘早替免疫力低的人儘快接種第三劑加強劑，以使他們能獲得充分的保護。知名流行病學家Larry Brilliant提到，鑒於世界上僅有一小部分人口接種新冠疫苗，新冠大流行遠遠未達到結束的門檻。Moya也補充道，中國對抗Delta變種毒株的新防疫措施，應該有助於支撐黃金走勢，但也可能會加劇對中國經濟健康狀況的擔憂。他解釋說：“中國是黃金和其他大宗商品最大買家之一，中國已經加大控制疫情的力度，北京衛生當局上周取消8月份的所有大型展覽和活動。”談到白銀技術面走勢，FXEmpire分析師Christopher Lewis指出，白銀市場在週一的交易時段開始受到重創，但應該指出的是，銀價已經收復相當多的損失。市場確實恢復很多，因此他認為此時將看到一條嘈雜的交易線。考慮到通過跌破大幅上升趨勢線開始交易，這應該不是一個巨大的驚喜。

原油

8月10日亞洲時段，美原油徘徊在66.94附近，油價週一下跌超過2%，至三周低位65.15美元/桶，延續了上周的大幅下跌走勢，因美元走強，人們擔心亞洲與疫情相關的新限制可能會減緩全球燃料需求的復蘇；伊朗新任總統萊希明確表示，伊朗歡迎任何有關取消對伊制裁的談判。

今日市場熱點 :            

00:00              

美國8月EIA月報預估-當年WTI原油價格(美元/桶)

美國8月EIA月報預估-當年布倫特原油價格(美元/桶)

04:30              

美國截至8月6日當周API原油庫存變動(萬桶)

美國截至8月6日當周API汽油庫存變動(萬桶)

財經大事件 :

22:00

克利夫蘭聯儲主席梅斯特就通脹風險發表講話。

23:00

美國參議院對基礎設施法案進行投票。

00:00

EIA公佈月度短期能源展望報告。

02:30

芝加哥聯儲主席埃文斯與媒體成員就經濟進行線上對話。

現貨黃金幅度：1680 – 1760  

阻力位：1760 – 1790 – 1800

支持位：1680 – 1660 – 1600

現貨白銀幅度：23.0 – 24.0

阻力位：24.0 – 24.5 – 24.6

支持位：23.5 – 23.0 – 22.5

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电话：(852)-8100 2111

传真：(852)-3702 0739

• ○ 美國獨立紀念日假期交易時... 2025-06-27
  親愛的客戶:茲因2025年7月4日(星期五)為美國獨立紀念日假期，本公司之貴金屬交易時間將更改如下：日期市場開市收市20

• ○ 調整利息通知... 2025-03-26
  从2025年3月27日（星期四）零时零分起貴金屬 LLG 過夜利息調整爲：買入：-6% 賣出：3%敬希垂注