每日金評

外匯走勢：

週四(8月12日)美元指數漲0.12%至93.02；美國勞工部週四公佈，7月生產者物價指數(PPI)增幅超預期，表明通脹可能維持在高位，因供應鏈仍難以滿足經濟復蘇引發的強勁需求。PPI繼6月上漲1.0%之後，上月又上漲1.0%；在截至7月的12個月裡，PPI躍升7.8%，創下2010年該資料推出以來的新高。另一份報告顯示，在經濟繼續復蘇之際，上周初請失業金人數再度下降。投資者仍對通脹過熱的任何跡象保持警惕，因為這可能會促使美聯儲提前縮減資產購買計畫並加息。美元持於隔夜區間的上端附近，因新的資料令美聯儲再次面臨調整低利率政策的壓力。今日公佈的PPI漲幅遠超預期，昨日公佈的消費者物價指數(CPI)強勁，但升勢有所放緩，這些資料一方面將使通脹擔憂揮之不去，另一方面經濟學家仍會預計到年底，月度價格漲幅將放緩。

歐元在週四早些時候受到實錢買盤的提振，但美國國債收益率上升給歐元帶來壓力；歐元兌美元尾盤小幅走低至1.1730；歐元兌英鎊上漲0.5％，創出7月20日以來最大漲幅，受到空頭回補提振。

美元兌日元基本持穩。英鎊兌美元下跌0.50%至兩周低點1.3795，下看200日移動均線1.3775，在官方資料顯示英國第二季經濟增幅符合預期後，分析師預計英國央行不會對其貨幣政策做出任何調整。

美元週四與美國國債收益率一道走高，此前公佈的資料顯示，上周美國首次申領失業救濟人數下降，生產者價格上漲。

對新冠疫情的新擔憂打壓了澳元和紐元，二者在G-10貨幣中領跌。澳元兌美元下跌0.53％至0.7335；紐元兌美元跌0.57%至0.7002。富國銀行駐紐約策略師Erik Nelson表示，澳元和紐元在G-10貨幣中表現不佳，其原因可能是它們與更廣泛的亞洲經濟關聯度更高，而鑒於當前的新冠疫情形勢，亞洲顯然是全球經濟的痛點。

美債收益率上升也給瑞郎帶來壓力，美元兌瑞郎漲0.15%至0.9233。挪威克朗克服了WTI原油價格下跌的拖累，是唯一兌美元走強的G-10貨幣。瑞典克朗抹去了早些時候的漲幅，投資者在關注週五的通脹資料；丹斯克銀行高級分析師Stefan Mellin表示，瑞典的通脹可以被視為有利於瑞典克朗。

黃金：

週五（8月13日）亞洲時段，現貨黃金持穩於1753附近。週四（8月13日）金價幾乎持穩，因市場對美聯儲將提早縮減資產購買規模的預期減弱，抵消了美元和公債收益率走強的影響。另外疫情也給金價帶來一定的支撐。日內關注8月密西根大學消費者信心指數。

基本面利空

美國7月生產者價格漲幅超預期，表明大宗商品成本上升和供應瓶頸仍在加劇企業通脹壓力。勞工部週四公佈的資料顯示，7月最終需求生產者價格指數(PPI)環比增長1%，同比上升7.8%，為2010年有紀錄以來最大同比漲幅；不含食品和能源的核心PPI環比上漲1%，同比上升6.2%。經濟學家的預期中值顯示，整體PPI料環比增長0.6%，核心PPI料環比增長0.5%。在需求強勁、供應鏈受限和原材料短缺背景下，生產者價格今年大部分時間一直在加速上漲。投入成本上升，再加上近期工資上漲的壓力，有助於解釋消費價格通脹上升的原因。週三資料顯示美國7月消費者價格漲幅有所放緩，但在物價上漲打擊消費者信心並推動政策辯論之際，這種放緩未能完全消除成本上漲帶來的壓力。7月PPI漲幅近四分之三反映了服務業1.1%的創紀錄漲幅。服務業最終需求PPI增長廣泛，批發商和零售商均呈現強勁利潤率。不含食品、能源和貿易服務的最終需求PPI環比上漲0.9%，為1月以來最大漲幅。同比上升6.1%。美國首次申請失業救濟人數連續第三周下降，進一步增添勞動力市場復蘇的跡象。勞工部週四公佈的資料顯示，截至8月7日一周首次申領失業救濟人數為37.5萬，符合經濟學家預估中值，較前一周減少1.2萬。截至7月31日當周持續申請失業救濟人數下降至290萬人。隨著經濟活動回暖，企業狀況改善並帶來數量創紀錄的職位空缺，今年以來首次申領失業救濟人數大致呈下降趨勢。雖然未來數月料將繼續下滑，但德爾塔(delta)疫情對蘇步伐構成風險。大約一半的州提前結束了原定9月到期的疫情補充失業救濟，理由是補充救濟加大了企業招聘難度。其中一些州的州長被訴至法庭，質疑其是否具有叫停補充救濟的法律許可權，這些官司有可能導致部分州恢復已暫停的救濟，直到相關計畫正式到期。在美元過剩情況下，美聯儲逆回購工具的使用規模再次飆升至1萬億美元以上。週四有74家機構在美聯儲隔夜逆回購操作中存入1.087萬億美元資金，規模創最高紀錄。紐約聯儲資料顯示，前紀錄高位是7月30日創下的1.04萬億美元。這個結果並不是很出人意料，但確實讓短期資金市場失衡導致短端利率下行壓力加劇的狀況再次成為焦點。市場觀察人士押注，隨著美國財政部減少國庫券供應和為了避免突破債務上限而削減現金儲備，美聯儲隔夜逆回購工具的受歡迎程度可能會進一步上升。美元兌一籃子貨幣週四走高，此前資料顯示，美國7月生產者物價指數(PPI)錄得十多年來最大的年度漲幅，表明通脹壓力依然很大。投資者仍對通脹過熱的任何跡象保持警惕，因為這可能會促使美聯儲提前縮減資產購買計畫並加息。“美元持於隔夜區間的上端附近，因新的資料令美聯儲再次面臨調整低利率政策的壓力。”Action Economics的Mike Engund和Kim Rupert在一份報告中表示，“今日公佈的PPI漲幅遠超預期，昨日公佈的消費者物價指數(CPI)強勁，但升勢有所放緩，這些資料一方面將使通脹擔憂揮之不去，另一方面經濟學家仍會預計到年底，月度價格漲幅將放緩”

基本面利多

美國紐約市衛生和精神衛生部與哥倫比亞大學公共衛生學院的科學家近日在生物醫學預印本網站上刊文稱，與此前的新冠病毒變異毒株相比，2020年11月首先在美國紐約發現的新冠病毒變異毒株“約塔”具有更大的傳染性和免疫逃逸傾向，並可將老年感染者的病亡率提高62%—82%。美國醫院正急尋醫護人員，近期新冠疫情使部分醫療系統達到極限，這種狀況從南方向其它地區蔓延。 美國衛生和公共服務部(HHS)的資料顯示，十多個州的醫護人員嚴重不足。在德克薩斯州和夏威夷，醫院正搭建帳篷以擴大空間。聯邦政府向佛羅里達州調運數百台呼吸機，罕見動用呼吸機國家戰略儲備。與此同時，在一些疫情嚴重的州，醫院稱接診能力正達到飽和，再次有選擇地取消手術並拒收轉診患者，這也給一些病例數剛開始回升的地方敲響了警鐘。美國疾病防控中心(CDC)負責人Rochelle Walensky週四在新聞發佈會上表示，過去七天平均有9700例患者辦理住院，比前一周增加31%。 HHS資料顯示，有17個州至少15%的醫院嚴重人手不足，兩周前為12個。根據美國約翰斯·霍普金斯大學資料，截至美國東部時間8月12日17時22分（北京時間13日5時22分），美國新冠肺炎確診病例累計達36317354例，累計死亡619154例。與24小時前相比，新增確診病例156150例，新增死亡病例376例。總的來看，週四金價收十字星，日內走勢存在更多的不確定性，建議投資者謹慎入場。

白銀

 白銀隔夜跌破盤整區間，親眼目睹激進的拋售行情，美國PPI資料明顯高於預期，暗示著通脹可能維持在高位。而每週初請失業金人數回落，鷹派觀點再次獲得提振，目前該資料已經回落至接近大流行以來的低點。美元震盪攀升，而貴金屬市場受到打壓，黃金和白銀同步走跌，銀價目前處於23.18美元喘息。美國生產者物價指數(PPI)繼6月份上漲1.0%後，7月再上漲1.0%。截至7月份的12個月裡，PPI躍升7.8%，創10多年前該指標推出以來的新高。剔除波動性較大的食品、貿易服務和能源成分的生產者價格指數(PPI)上月上漲0.9%，而此前預期為上漲0.5%。美國公佈的7月份消費者價格指數(CPI)顯示，7月CPI環比上漲0.5%，前值上漲0.9%，與分析師的預期一致。美國7月CPI年率上漲5.4%，已連續三個月維持在5%以上，預期上漲5.3%，前值上漲5.4%。7月CPI有所回落，緩解美聯儲在何時縮減資產購買規模方面的壓力。美國勞工部週四稱，上周初請失業金人數略有下降，美國勞動力市場繼續從去年的衰退中復蘇。上周有37.5萬人申請失業救濟，符合市場預期，此前的資料為38.5萬人。初請失業金人數連續第三周下降，低於40萬人的重要心理水準。續請失業金人數也降至300萬以下，接近疫情爆發前的水準。政經消息方面，美國常務國務卿雪蔓(Wendy Sherman)週四與中國駐美國大使秦剛會面，雙方就共同關心的問題交換意見，同意繼續保持密切溝通。新冠疫情方面，全球確診數已飆破2.05億例，死亡數突破433萬例。美國累計確診超過3625萬例，累計死亡數超過61.8萬例。印度累計確診數超過3207萬例，巴西累計確診數2024萬例。在週三資料顯示美國消費者物價通脹稍微放緩後，經濟學家相信該資料可能會降低美聯儲結束寬鬆政策的急迫性。他說道：“這些資料將迫使美聯儲做出貨幣政策相關的決定前，再更密切關注即將發佈的報告。”白銀小時圖/日線圖上的RSI略微超賣，幫助限制下行空間並守住23美元關口。該設置仍然傾向於看跌交易者，並支持進一步疲軟的前景。白銀週四再次面臨拋售壓力，最終跌破其為期兩天的盤整交易區間。白銀在隔夜早盤加速下跌並跌至三天低點，但設法在23美元附近尋找到部分支撐。低於23.20美元水準支撐位的疲軟，被視為看跌跤易者的關鍵觸發因素。也就是說，小時圖/日線圖上的RSI略微超賣有助於限制任何進一步的損失，並幫助白銀從每日擺動低點反彈。儘管如此，這次下跌可能已經為延續過去一周左右的近期下跌奠定基礎。白銀似乎很容易跌破23美元門檻，並且加速回落，重新測試年初至今的低點，週一觸及的22.75美元區域附近。另一方面，任何有意義的復蘇嘗試現在都可能被視為賣出機會，並有在23.55至23.60美元供應區附近迅速消失的風險。持續突破可能會觸發空頭回補，並讓銀價重新瞄準收回24美元的整數位元。

原油

8月13日亞洲時段，美原油徘徊在68.81附近，油價週四下跌，此前國際能源署(IEA)表示，新型冠狀病毒Delta變種的傳播將減緩全球石油需求的復蘇。當前對疫情的擔憂依然是影響油價的主要因素，尤其在各國對疫情或進一步嚴峻的擔憂言論下，油價或還存下行風險。

今日市場熱點 :         

20:30              

美國7月進口物價指數月率(%)

美國7月進口物價指數年率(%)

22:00              

美國8月密西根大學消費者信心指數初值

01:00              

美國截至8月13日當周全美鑽井總數(口)

美國截至8月13日當周石油鑽井總數(口)

現貨黃金幅度：1680 – 1760  

阻力位：1760 – 1790 – 1800

支持位：1700 – 1680 – 1660

現貨白銀幅度：23.0 – 24.0

阻力位：24.0 – 24.5 – 24.6

支持位：23.5 – 23.0 – 22.5

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