每日金評

外匯走勢：

美元上週五下跌，此前美聯儲主席鮑威爾在一次備受期待的講話中暗示，聯儲可能會在年底前開始縮減大規模支持，並不像市場上許多人想像的那樣早。投機性美元多頭頭寸出現平倉，價格走勢受到期權到期、月末資金流和英國週末長假期前夕的市場流動性清淡影響。美元指數下跌0.41%，至92.68；指標10年期美債收益率下跌3.11%，報1.307%，週四曾躍升至1.375%，為8月12日以來最高。鮑威爾週五在預先準備好的視頻講話中表示，在實現充分就業方面取得了明顯進展，他認為，如果美國經濟一如預期改善，今年開始放慢資產購買步伐可能是合適的。不過，鮑威爾稱，縮減的時機和步伐不應被解讀為利率何時開始上升的信號。講話表明鮑威爾沒有像一些美聯儲官員那樣採取鷹派立場。很明顯，如果之前你擔心時間表，即9月宣佈縮減，10月1日開始行動，那麼今日的講話中並未提及這些。基於最極端的鷹派觀點，今日的講話並沒有擔心的那麼糟糕。美元下跌，因市場人士大幅降低了對美聯儲長期政策收緊軌跡的預期。

歐元兌美元漲0.37%至1.1795美元，上週四出現五個交易日來首跌；在鮑威爾演講後的30分鐘內，歐元期貨交易量躍升至7月13日以來最高水準；交易員指出8月13日高點1.1805是關鍵樞紐位。

澳元等大宗商品貨幣領漲，可能受益于金價上漲等再通漲押注，以及投資者的月末投資組合調整。澳元兌美元上漲1.04%至0.7312美元，為10日來高位；紐元兌美元漲0.91%至0.7011。美元兌挪威克朗下跌1.45%至8.7131克朗，克朗日內及月內漲幅都領先其它G-10貨幣；挪威克朗受助於油價大漲。歐元兌挪威克朗跌至7月13日以來最低。交易員指出，鮑威爾講話後出現高貝塔幣買興，但資金流並不大。

美元兌加元下跌0.53%至1.2620；加元走勢通常受石油、以標普500指數為代表的風險情緒，以及利差影響。今天加元走強受加拿大的情況影響不大，而是反映了美國的情況以及市場對鮑威爾講話的解讀。

黃金：

週一（8月30日）亞洲時段，現貨黃金小幅上漲，交投於1820附近。上週五（8月27日）金價大漲1.4%，因鮑威爾在傑克森霍爾全球央行年會上講話偏鴿，且美國多項資料表現疲軟，這支撐了金價上漲，但股市上揚顯示的普遍風險情緒限制了金價的漲幅。本周重點關注週五出爐的非農就業報告。

基本面利空

克利夫蘭聯儲主席梅思特表示，她希望美聯儲9月會議闡明思路，今年某個時候開始減碼資產購買，到明年年中結束購買計畫。梅思特說：“我們已經達到條件，非常接近，現在是時候收縮一些極度寬鬆政策了，尤其是資產購買。”現在的問題是“以適當的方式進行溝通，以確保不讓市場意外”。“我認為，結束資產購買後，我們有時間評估經濟資料、分析經濟動能。”梅思特表示，利率的變化是“還很遙遠，不是今天要討論的話題”，但可能在結束資產購買後考慮。梅思特認為目前尚未達到充分就業，還有一段距離。拜登政府修訂未來十年預算預測，因經濟前景展望更加向好，對赤字的預測比三個月前更為樂觀。週五公佈的資料顯示，白宮目前預測今年經濟增速為7.1%，5月份時預測為5.2%，對未來十年平均年增長率的預期為2.2%，先前預測為2%。這份為國會準備的中期評估包含了聯邦政府收支的實際和預期變化。提高經濟增長預測，加之納入先前報告中沒有的對總統經濟計畫影響的假設，使2021財年赤字預測減少5550億美元，未來十年赤字預測下調6840億美元。美國總統拜登可能試圖以最新預測來說服國會通過4.1萬億美元經濟計畫，其中包括已獲參議院批准的5500億美元基礎設施法案，以及3.5萬億美元涉及兒童看護、教育等社會保障性長期投資的預算案。美國股市上週五上揚，標普500指數和納斯達克指數本周第四次刷新紀錄收盤高位，因美聯儲主席鮑威爾在傑克森霍爾會議上的講話安撫了對縮減購債計畫時間表的擔憂，在週末調動起投資人的買興。道指收高0.69%，標普500指數收升0.88%，納斯達克指數收漲1.23%。“我看到兩種情況，其一是反射性的逢低買入，還有就是市場消化鴿派的美聯儲。”對於股指近期創下的一連串紀錄高位，包括標普500指數今年迄今為止的52個紀錄收盤高位，Zigmont表示，“上漲的走勢非常穩定，回落的幅度非常小，復蘇速度非常快。”Zigmont補充道：“市場非常高興看到美聯儲每月向經濟注入更多流動性，美聯儲正在讓資產價格攀升，市場對此感到滿意。”週五發佈的經濟資料在很大程度上符合分析師的預期--受Delta變種病毒影響，消費者支出和信心出現回落，且有跡象表明，當前這波物價攀升不會演變成長期通脹，這與美聯儲的保證一致。

白銀

 美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾央行年會發表講話，維持鴿派論調施壓美元而提振貴金屬。白銀跟隨黃金腳步同走揚，目前已經來到三周內的高水準徘徊，銀價保持突破20日移動均線附近的25.06美元。鑒於逐漸鞏固動量線，再加上美元疲軟發揮出緩衝作用，銀價正持續溫和地挑戰關鍵均線，樂觀的基本面也使得買家充滿希望。特別是7月份美國核心PCE指數年增3.6%，符合市場預期。全球市場矚目聚焦央行年會，而美聯儲也坐實通脹是暫時性的座右銘，鮑威爾首度承認今年可能開始縮減購債(Taper)，但強調美聯儲升息並非迫在眉睫。同時，他也重申近期高度通脹應該屬於暫時性的，將持續關注未來的經濟資料。美元走低，因美國國債收益率下降，消費者信心減弱，通脹預期下降。鮑威爾向市場暗示，美聯儲可能會在2021年的某個時候開始縮減其購債計畫。鮑威爾的演講被市場高度期待，但卻沒有真正重磅的消息。他說道：“這樣的言論是經過衡量的，不會過於鷹派，甚至還鴿派了些。 鮑威爾沒有提供任何關於縮表時間的具體細節，有助於推升金價至1800美元上方，因為美元仍然疲軟。”鮑威爾提到說：“在FOMC最近一次的7月份會議上，我與多數參與者都同樣認為，如果經濟像是預期的那樣廣泛發展，今年開始放緩資產購買步伐可能是合適的。” 按照目前，美聯儲每個月購買800億美元國債和400億美元抵押貸款支持的證券，旨在其對長期利率施加下行壓力並提振經濟需求。 儘管鮑威爾表示美聯儲計畫今年稍晚，將適度調整其寬鬆貨幣政策，但他仍然相信近期的高通脹僅是暫時的現象，似乎預告著所有調整都會是相當溫和的。他繼續分析道：“美聯儲貨幣政策的溫和變化，可能會使得實際和名義利率處於，或是接近歷史低點，支撐所有資產價格，包括黃金。” 鑒於美元疲軟和緩慢上升的動量線，白銀價格可能會突破24.10美元附近的直接障礙。然而，上個月接近24.50美元的低點將挑戰該商品的短期上行空間。應該指出的是，報價突破24.50美元將瞄準25.86美元的200日移動均線，而25美元的整數和6月低點接近25.50美元，可能在上漲過程中起到緩衝作用。或者，每日收於20日移動均線水準23.82美元以下，應將極速飛艇拉回至23.50美元附近的三周上升支撐線。在白銀賣家將控制權控制在23.50美元以下的情況下，接近22.15美元的年度低點應該會回到圖表中。在秋季，8月20日的擺動低點22.90美元附近可能會暫停。

今日市場熱點 :               

22:00                

美國7月季調後成屋簽約銷售指數月率(%)

現貨黃金幅度：1800 – 1820

阻力位：1820 – 1830 – 1850

支持位：1800 – 1780 – 1760

現貨白銀幅度：24.0 – 25.0

阻力位：25.0 – 25.5 – 26.0

支持位：24.0 – 23.5 – 23.0

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