每日金評

外匯走勢：

週四(9月16日)美元指數盤中一度上漲0.52％至8月27日以來最高水準，創下近一個月來最大漲幅，美國8月零售銷售意外增加，部分緩解了對經濟增長大幅放緩的擔憂。美國8月零售銷售增長0.7％，市場預估為下降0.7％；費城聯儲商業調查也優於預期；首次申領失業救濟人數接近預估。加拿大帝國商業銀行資本市場北美外匯策略主管，如果你看看零售銷售資料，即使有所修正，也相當利多，因此，我們看到美元從中受益，特別是兌歐元、瑞郎和日元等融資貨幣。這一消息可能提振投資者對下周美聯儲政策會議，以及聯儲多快開始縮減刺激措施的預期。感覺就像是所有對基礎經濟揮之不去的擔憂都有所減弱。因此，當我們把目光投向下周的美聯儲會議時，證據支持了這樣一種想法，即屆時美聯儲將在會上發出縮減信號。

歐元兌美元一度下跌0.6％至1.1750，受系統性拋售和對沖資金流動影響；歐洲的交易員注意到1.1740-50附近有穩固的買盤。英國《金融時報》報導稱歐洲央行未發佈的通脹預期所顯示的潛在加息時間更早，導致歐元縮減跌幅。

英鎊兌美元跌0.33％至1.3795；美元兌加元漲0.42％至1.2683，此前公佈的加拿大住房以及批發貿易資料疲軟。澳元兌美元跌0.56%，報0.7292；盤中稍早，資料顯示澳洲失業率意外降至4.5%，但統計局表示，這一變化反映了勞動參與率的下降，而不是勞動力市場的走強。

黃金：

週五（9月17日）亞洲時段，現貨黃金持穩於1754附近。週四（9月16日）金價暴跌逾2%，強勁的美國零售銷售資料提振了美元，並為押注美聯儲可能加快縮減購債的看法增添理據，但債務上限之爭可能影響美聯儲抉擇。日內主要關注美國密西根大學消費者信心指數，另外歐元區CPI也值得關注。

基本面利空：

美國8月零售銷售意外增長，因許多類別的銷售增加足以抵消汽車需求疲軟的影響。商務部週四公佈的資料顯示，8月份零售銷售上升0.7%，7月份下修後為下降1.8％。不包括汽車的零售銷售8月份增長1.8％，為五個月來最大增幅。調查經濟學家預期8月整體零售銷售下滑0.7％，預測值介於下滑3.3％至增長1.1％之間。資料公佈後，美國股指期貨縮小跌幅，債券則下跌。零售銷售出人意料改善，部分得益於返校購物和數以百萬計有子女家庭獲得的資金補助，也表明商品需求的堅韌。該報告顯示無店鋪零售商、雜貨店和傢俱店收入更強。德爾塔毒株正在抑制對旅遊和休閒等服務業的需求。資料顯示，8月份餐飲和酒吧的收入停滯不前。美元指數週四上漲，觸及近三周最高，此前公佈的資料顯示，美國8月零售銷售意外增加，部分緩解了對經濟增長大幅放緩的擔憂。加拿大帝國商業銀行資本市場北美外匯策略主管Bipan Rai表示，“如果你看看零售銷售資料，即使有所修正，也相當利多，因此，我們看到美元從中受益，特別是兌歐元、瑞郎和日元等融資貨幣。”他表示：“感覺就像是所有對基礎經濟揮之不去的擔憂……都有所減弱。因此，當我們把目光投向下周的美聯儲會議時，證據支持了這樣一種想法，即屆時美聯儲將在會上發出縮減信號。”貝萊德基金經理Russ Koesterich賣出了幾乎所有黃金頭寸，因預期隨著全球經濟反彈，實際利率將恢復正常。貝萊德全球配置基金經理Koesterich在接受採訪時表示：“14個月前，我們在黃金市場有相當大的頭寸。如今，這一比例已經降至接近於零，如果實際利率略有正常化，那麼黃金這種大宗商品不太可能保持2020年年中那樣的走勢。”黃金價格在去年因投資者資金湧入而飆升至紀錄高點後，2021年下跌逾7％。全球經濟反彈和通脹高企增加了美聯儲縮減刺激措施的可能性，這將抑制黃金的吸引力。美聯儲可能會在下周的會議上宣佈有關縮減債券購買規模的時間表，減碼步伐對黃金的命運至關重要。市場對經通脹因素調整的債券收益率預期上升意味著黃金將不再被視為對沖股市風險的工具。他也不認為黃金是對沖短期通脹風險的最有效工具。“相比持有那些不產生任何現金流的資產，我們寧願用估值較低的股票來對沖近期的通脹上行風險”，他列舉了工業，材料和消費板塊。

基本面利多：

美國股市標普500指數週四小幅收低，尾盤跌幅收窄，此前公佈的零售銷售資料意外強勁，突顯美國經濟復蘇力度。三大股指盤中大部分時間走低，美債收益率上升令引領市場的科技股承壓，且美元走強打擊出口商。LPL Financial資深市場策略師Ryan Detrick表示，“從今日來看，零售銷售顯然傳來了積極消息，看來經濟大規模放緩並未像許多人預期的那樣成為現實。”Detrick補充說，“這是一個很好的提醒，即使面對疫情擔憂，經濟仍是每後退一步就前進兩步。”道指跌0.18%，標普500指數挫0.16%，納指升0.13%在經濟資料疲軟和美國兩黨爭吵債務上限問題之際，美聯儲可能會延後宣佈減碼。雖然大多數投資者預計美聯儲將於11月宣佈減碼決定，

華盛頓圍繞債務上限問題的“大戲即將上演”，或將導致市場動盪並對經濟造成干擾，美聯儲更可能推遲宣佈減碼，而且近期經濟資料表明，美聯儲不太可能在下周會議上宣佈收縮貨幣刺激措施。“最終結果是隨著美聯儲的耐心和財政風險上升這些因素被市場消化，債券收益率可能進一步下跌，”Guggenheim經濟學家Brian Smedley和Matt Bush在報告中寫道。他們指出，5年期和30年期美國國債收益率差比2020年8月美聯儲主席鮑威爾公佈新政策框架的時候要窄，這表明通脹預期下降。9月17日黃金ETFs資料顯示，截止9月16日全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量999.92噸，較上一交易日增加1.46噸。總的來看，金價週四暴跌後，空頭將牢牢把控盤面，未來金價將凶多吉少。

白銀：

美國上月零售銷售意外強勁，提振美元和美債收益率，挫傷不給息且美元計價的貴金屬市場。銀價創下3個月來最大單日跌幅，目前已經將目光聚焦于年度支撐水準，正處22.94低點喘息震盪，多頭修正性回檔擔憂正持續加劇。黃金則創下6周以來最大單日跌幅，來到1754.69美元。市場分析認為，現如今廣泛綜合商品再次走漲的環境下，市場對貴金屬的信心相當疲弱。

美國8月零售銷售增長0.7%，而道鐘斯預計為下降0.8%，前值為下降1.1%。但資料實際上是喜憂參半，美國上周初領失業金人數微幅上升至33萬人，略高於市場預期與前值，但8月零售銷售資料高於預期，顯示出商品需求仍然強勁，市場關注美聯儲下周將召開的貨幣政策會議。此後，將關注2020年11月和9月的低點，分別約為21.90美元和21.65美元。與此同時，修正性回檔需要突破23.40美元附近的本周初低點，以鞏固近期的跌勢。即便如此，白銀多頭仍然擔心，除非看到50日移動均線水準的明顯上行突破24.40美元。在復蘇過程中，24美元能會起到緩衝作用。由於美元在交易時段飆升，白銀市場在交易時段受到絕對打擊，損失近5%。白銀也低於23美元的水準，這是不止一次關注的領域，所以有趣的是，銀價已經突破這一水準。這當然是一個非常不利的事態轉變，他認為市場繼續走低可能只是時間問題。畢竟，短期反彈將不得不面對剛剛看到的大量拋售壓力。高於24美元的水準是重要的阻力，因為它不止一次地重要。話雖如此，這種大型燭臺很少發生在真空中，因為零售銷售在美國表現出色。這表明美元可能會繼續走強，因此此時銀價應該走低。坦率地說，直到銀價在每日收盤時突破24美元的水準，他才會考慮做多。白銀市場尤其不穩定，因此美元起飛這一事實將比其表親黃金對市場造成更大的壓力。在這一點上，看到白銀市場朝著20美元的水準前進，一點也不感到驚訝。從頭條新聞的角度來看，這顯然會引起很多關注，因此他認為屆時市場將不得不重新評估其整體趨勢。一切都一樣，他認為投資者會在短期圖表上尋找疲憊的跡象，以再次做空。

原油：

9月17日亞洲時段，美原油徘徊於72.62附近，油價週四收盤持平，市場交投震盪，交易員專注於在美國原油期權到期前調整頭寸，近3.12億桶Nymex近月交割的美原油期權週四到期。機構認為布倫特原油料在今年末達到每桶75美元，2022年將小幅降至70美元。

今日市場熱點 :

22:00                  

美國9月密西根大學消費者信心指數初值

01:00                  

美國截至9月17日當周全美鑽井總數(口)

美國截至9月17日當周石油鑽井總數(口)

現貨黃金幅度：1750 – 1780  

阻力位：1780 – 1800 – 1830 

支持位：1750 – 1730 – 1700

現貨白銀幅度：22.5 – 23.5

阻力位：23.5 – 24.0 – 24.5

支持位：22.5 – 22.0 – 21.5

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點。對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證，且不構成任何投資建議，請讀者僅作參考，並自行承擔全部風險與責任。

电话：(852)-8100 2111

传真：(852)-3702 0739

• ○ 調整利息通知... 2024-08-23
  2024年8月26日起 貴金屬 LLG 過夜利息調整爲：買入：-5.0 賣出：1.0敬希垂注 怡利國…

• ○ 調整利息通知... 2024-07-09
  024年7月9日起 貴金屬 LLG 過夜利息調整爲：買入：-4.5 賣出：0.5敬希垂注 怡利國際金

平台简介   操作说明