每日金評

外匯走勢：

週三(9月22日)美元升至逾一個月高位，因美聯儲主席鮑威爾稱在2022年中之前結束減碼可能是合適的；在美聯儲聲明發佈後不久，市場出現了震盪走勢，因交易員們評估一些鷹派信號和不明確減碼時間表的影響。美元兌G-10貨幣中的多數上漲，美國10年期國債收益率報1.32％，基本持平。美元指數漲0.27％至93.47，在美聯儲聲明後一度下跌0.25％，創下近兩周來最大跌幅。鮑威爾在新聞發佈會上表示，資產購買在危機初期是“必要的”；隨著經濟復蘇的推進，總體需求得到支撐，它們現在的用處已經小很多。這比許多人預期的要快，但最大化靈活性似乎是合理的，市場讀到的聲明是鴿派的，鮑威爾講話則更傾向於鷹派。交易員還從鮑威爾那裡聽到了更多鷹派的味道，他承認“很快”可能意味著最早下一次會議，並且他暗示減碼應該在明年年中結束。

歐元兌美元匯率一個月來首次跌破1.17美元；一度下跌0.33％至1.1685，為8月20日以來最低；美聯儲聲明發佈後的幾分鐘內，該匯率出現震盪走勢，觸及盤中高點和低點；交易員們權衡了美聯儲聲明稱即將開始減碼的模糊性以及點陣圖顯示FOMC成員對於明年是否加息呈勢均力敵的看法。

在日本央行決定維持政策不變後，美元兌日元上漲0.50％至109.78，為6月初以來最大漲幅；日本市場週四將因公眾假日休市。

英鎊兌美元下跌0.27％至1.3622，稍早一度跌0.34％至1個月低點1.3610；英國央行將於週四公佈政策決定，投資者向後推遲了英國央行加息的預期。

美元兌加元縮小跌幅至0.37％，報1.2772。澳元兌美元漲0.22%至0.7247；紐元兌美元漲0.06%至0.7009。

黃金：

週四（9月23日）亞洲時段，現貨黃金持穩於1766附近。週三（9月22日）金價沖高回落，因美聯儲官員暗示可能很快就會開始縮減債券購買計畫，並透露越來越傾向於在2022年開始加息，這一消息提振美元創一個月新高。另外美股上漲帶動風險情緒上升，也對金價利空。日內主要關注美國9月Markit製造業PMI與初請失業金人數。

基本面利空：

美聯儲主席鮑威爾表示可能最早11月開始縮減資產購買規模，到2022年中完成這個過程。美聯儲官員此前透露越來越傾向於在2022年開始加息。鮑威爾在週三美聯儲政策會議結束後的新聞發佈會上表示，“可能最早在下一次會議上宣佈”減碼。這是指11月2-3日的政策會議。不過他也表示若有需要願意等更久，並強調減碼並不意味著加息倒計時開始。鮑威爾稱：“縮減資產購買的時機和速度，不會直接傳遞出有關加息時機的信號。”他還表示，預計美聯儲不會在完成減碼前開始加息。市場將對減碼時間表非常敏感，金融市場對FOMC的解讀越是鷹派，黃金下跌的可能性就越大。巴西央行將基準利率上調一個百分點，並承諾將在10月會議上再次上調同樣幅度，以控制正在向10%飆升的通脹。巴西央行週三決定上調Selic利率至6.25%，符合調查的39位經濟學家中35位的預期。另外四位元預期的加息幅度更大。巴西央行自3月以來已累計加息425個基點，但大刀闊斧的緊縮幾乎未能遏制通脹，8月通脹率達到了9.68%。美國股市三大股指週三均上漲約1%，多數投資者從容接受了美聯儲發出的最新信號，包括聯儲為很快開始縮減月度購債步伐掃清道路。儘管在美聯儲發佈最新政策聲明和主席鮑威爾發表講話後，股市走勢震盪，但收盤時接近美聯儲聲明公佈前的水準。“他們說可能會開始縮減，但他們沒有說何時，也沒有說縮減多少，所以我們似乎回到了一天前的狀態。這些仍是懸而未決的問題。此外，金融狀況仍然非常寬鬆，這也是目前市場沒有瘋狂的部分原因。”道指上漲1%，標普500指數上漲0.95%，納指上漲1.02%。美元週三走勢震盪，但美聯儲最新政策聲明偏向鷹派，仍幫助美元收漲0.27%。美聯儲週三為“很快”削減月度債券購買計畫掃清了道路，並暗示可能會以比預期更快的速度加息，18位元美聯儲決策者中有一半預計，2022年將需要提高借貸成本。“從現在來看，很有可能將從11月開始逐漸縮減購債，但這是不確定的，如果出現各種風險，這仍然要滿足許多門檻條件，風險包括聯邦舉債上限辯論、新冠疫情前景，還有房地產市場的干擾。”

基本面利多：

美國8月二手房銷量下降，表明需求正在放緩，房源減少和高房價令一些買家離場。美國全國地產經紀商協會(NAR)週三公佈的資料顯示，8月份二手房銷量較前月下降2%，折合成年率為588萬套，符合經濟學家預期。NAR首席經濟學家Lawrence Yun在與記者的電話會議上表示：“顯然，住宅銷售正在放緩，但仍高於疫情前水準。” 這一下降表明，儘管融資成本仍然處於歷史低位，但數量有限的待售物業和房價飆升正在限制需求。 受高端物業銷量增加推動，8月二手房的售價中值同比上漲14.9％至35.67萬美元。總的來看，在鮑威爾偏鷹的表態之後，消息有望繼續發酵，金價日內或維持跌勢。

白銀：

美聯儲公佈貨幣政策聲明後，鑒於維持利率和量化寬鬆計畫不變，儘管前景樂觀但仍支撐貴金屬價漲。但美聯儲主席鮑威爾突發鷹派言論，新聞發佈會後黃金與白銀價格同步走跌。美聯儲官員暗示，該行可能很快會決定縮減購債規模，並在明年年底前升息。再加上目前強勢美元重新回歸領航，銀價後市恐怕難見復蘇行情，正處於22.69美元水準震盪。結束為期兩天的利率決策會議，美聯儲會後利率政策維持不變，最新利率點陣圖顯示，預期2022年就升息的官員增加至一半，同時美聯儲大幅下調今年經濟增長的預期，提高通脹預期。美聯儲主席鮑威爾會後在記者會上透露，如果經濟進展如預期，可能適合在下一次會議，也就是11月2日至3日，宣佈縮減購債的決定，並且在2022年中結束，這些均符合市場預期。美聯儲主席鮑威爾在總結言論時表示，美聯儲討論在條件得到滿足後縮減縮減規模的適當步伐。他補充說，委員會廣泛支援縮減的時間和速度，關於勞動力市場與量化寬鬆縮減之間的關係，他不需要一份強有力的工作報告就可以繼續進行敲擊。在最新預測中，美聯儲草擬2023年升息3次，另外2024年再升息3次，將基準利率在期末調升回1.8%。黃金策略基金聯合投資組合經理Jason Teed表示，美聯儲示意將按照時程調升利率，2023年至少升息3次。投資者也在探詢，看看是否有跡象顯示，美聯儲擔憂中國高杠杆房地產開發商恒大，引起美國和其他地方的連鎖反應。儘管美聯儲新發佈的未來幾年經濟預測顯示，美聯儲明年將升息25個基點，但鮑威爾在記者會上強調：“這些預測並不代表委員會的決定或計畫，而且沒有人具體知曉一年後或更久之後的經濟狀況。”美國眾議院通過法案，該法案暫時凍結政府債務上限至2022年12月，並且為美國政府暫時提供資金，目前該法案已經送交參議院審查，但參議院共和黨揚言杯葛抗議。根據多家外媒披露，美國財政部長耶倫近期致電花旗、美銀、摩根大通等各家投資銀行執行長，尋求這些金融圈領袖協助施壓共和黨員，旨在支持提高或暫停債務上限。白銀的交易價格位於短期時間框架簡單移動平均線22.69美元附近，多頭要恢復上行壓力，他們將需要收回23美元。如果突破該水準，下一個供應區域將是9月22日的高點23.12美元，後者的決定性突破將暴露23.50美元。另方面，跌破9月22日低點以及50日與100日移動均線在22.55美元附近匯合，可能導致進一步下跌。第一個支撐區域是22.34美元。相對強度指數為50，小幅上漲，支持看漲偏見。白銀市場已經顯示出22美元的水準是巨大的支撐，似乎正在試圖弄清楚這個巨大的水準是否會保持下去。如果它確實跌破下方，那麼白銀很可能會在那時崩潰。Lewis預計會很快升至20美元的水準，因為下面應該有很多“稀薄的空氣”。這也可能與美元有很大關係，因為美元走強肯定會損害白銀的價值。

原油：

9月23日亞洲時段，美原油徘徊於71.94附近，油價週三收高，美原油期貨上漲2.5％，之前資料顯示美國原油庫存降至2018年10月份以來最低水準。與此同時，美國股市上漲，投資者對亞洲市場擔憂緩解。這些利好消息掩蓋了美聯儲暗示可能很快就會開始縮減購債的影響。臨近10月到來，油價關注伊核談判，目前美伊雙方形勢依然膠著。

今日市場熱點 :

20:30                  

美國截至9月18日當周初請失業金人數(萬)

美國截至9月11日當周續請失業金人數(萬)

21:45                  

美國9月Markit製造業PMI初值

財經大事件 :

00:00  

美聯儲發佈美國季度財務報告。

現貨黃金幅度：1730 – 1780  

阻力位：1780 – 1800 – 1830 

支持位：1730 – 1700 – 1680

現貨白銀幅度：22.0 – 23.0

阻力位：23.0 – 23.5 – 24.0

支持位：22.0 – 21.5 – 21.0

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