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外匯走勢：

週一(9月27日)美元連續第二個交易日上漲，受美債收益率攀升提振，本周一系列美聯儲官員的發言可能會確認年底前開始縮減資產購買計畫的預期。10年期美債收益率觸及三個月高位1.516%。美元指數上漲0.15%至93.41；此前公佈的資料顯示，美國8月關鍵資本財新訂單和發貨量穩步增長，核心資本財訂單較前月增長0.5%，受對電腦和電子產品的強勁需求提振。美元隨後延續漲勢。包括一名頗具影響力的理事在內的美聯儲官員週一將縮減每月購債步伐與就業持續增長聯繫在一起，9月就業報告現在是聯儲“縮減”行動的潛在觸發因素。不過，市場更關注美國債市。10年期美債收益率攀升至6月下旬以來最高，市場預期美聯儲將收緊貨幣政策，聯儲上周宣佈，最早可能在11月開始縮減刺激規模，並暗示加息可能會比預期更早到來。美聯儲主席鮑威爾與美國財政部長耶倫週二將在國會發表講話。

歐元兌美元下跌0.21%，報1.1695，基本未對週末德國大選的進展做出反應，德國社會民主黨料將以微弱優勢擊敗基督教民主黨(CDU)/基督教社會聯盟(CSU)保守聯盟。投資者評估了可能需要數月才能組建德國新政府的可能性。

美元兌日元上漲0.24%，報111.00，稍早曾升至近三個月高位。美元兌瑞郎上揚0.2%，報0.9259。

英鎊兌美元上漲0.14%至1.3698，英國央行行長貝利強化了對最早今年加息的暗示。

隨著大宗商品指數躍升至六年高點，澳元兌美元上漲0.33%，至0.7286，在G-10貨幣中表現最佳。

加元五連漲，升至近兩周高位；供應吃緊之下原油價格上漲；不過，油價強勢未能提振挪威克朗，挪威克朗兌美元下跌0.2%，一度上漲0.4%。

黃金：

週二（9月28日)亞洲時段，現貨黃金持穩於1750附近。週一（9月27日）金價沖高回落並持穩，美元和美債收益率上漲帶來壓力，但股市收低以及歐洲央行繼續維持鴿派給金價提供動能。日內關注美國9月諮商會消費者信心指數以及美聯儲主席鮑威爾的講話。資料目前預期小幅好於前值，利空金價。

基本面利空：

美聯儲官員強化了上周政策會議釋放的資訊：可能很快開始收縮購債規模，但在適宜加息前經濟仍有一段路要走。紐約聯儲主席威廉姆斯與芝加哥聯儲主席埃文斯週一發表過類似言論，呼應了美聯儲上周發佈的政策指引。威廉姆斯在紐約經濟俱樂部一場視頻活動上發表講話稱：“距離實現充分就業還有很長一段路要走。”埃文斯在與布雷納德參加的同一場會議上回答記者提問時說，他預測的首次加息時間是2023年，此後會“非常溫和地上升”。明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利也預測通脹將會緩和。“我們不想對短期價格走勢反應過度。我們希望確保讓經濟恢復到全面增長，”他在該聯儲網站發佈的線上問答中表示。“如果還需要六個月或明年大部分時間才能讓人們完全恢復工作，我也不會感到驚訝。”美國8月關鍵資本財新訂單和發貨量穩步增長，受對電腦和電子產品的強勁需求提振，這料推動企業設備支出再次錄得強勁的季度增長。預計企業投資的持續強勁將限制料會出現的消費者支出放緩對第三季經濟增長的打擊。隨著財政刺激措施的提振作用減弱，以及新病例激增，消費者支出料放緩。企業急於補充庫存提振商品需求，但供應鏈承壓仍是一個挑戰。凱投宏觀高級美國分析師Michael Pearce表示：“企業設備投資前景依然光明，最新企業調查顯示，增長速度將維持在接近最近幾個季度的水準，投資的韌性是我們預計第三季整體國內生產總值(GDP)增速將僅小幅放緩的原因之一，儘管消費增長放緩程度將更大。”美國商務部週一表示，8月扣除飛機的非國防資本財訂單較前月增長0.5%，這是一個受到密切關注的企業支出計畫指標。包括從烤麵包機到飛機等，預計將使用三年或更長時間的耐用品訂單，繼7月攀升0.5%後，8月增長1.8%。運輸設備訂單躍升5.5%帶來提振，7月這類訂單下降0.4%。美元週一連續第二個交易日上漲，受美國公債收益率攀升提振，本周一系列美聯儲官員的發言可能會確認年底前開始縮減資產購買計畫的預期。包括一名頗具影響力的理事在內的美聯儲官員週一將縮減每月購債步伐與就業持續增長聯繫在一起，9月就業報告現在是聯儲“縮減”行動的潛在觸發因素。美聯儲主席鮑威爾與美國財政部長耶倫週二將在國會發表講話。此前公佈的資料顯示，美國8月關鍵資本財新訂單和發貨量穩步增長，核心資本財訂單較前月增長0.5%，受對電腦和電子產品的強勁需求提振。美元隨後延續漲勢。美國公債收益率攀升至6月下旬以來最高，市場預期美聯儲將收緊貨幣政策，聯儲上周宣佈，最早可能在11月開始縮減刺激規模，並暗示加息可能會比預期更早到來。道明證券高級外匯策略師Mazen Issa在一份研究報告中寫道，“儘管縮減資產購買步伐本身並不令人意外，但提早結束該計畫將強化美元的下行風險已經降低。”道明證券預計美聯儲將在2022年6月前結束量化寬鬆計畫。“如果說上一輪縮減週期有任何參考價值的話，那就是美元的週期性上行大約有一半是在縮減後三個月出現的。”受經濟前景和美聯儲收緊政策的樂觀情緒提振，美國10年期國債收益率自6月以來首次突破1.5%，延續了上周美聯儲會議後開始的轉變，當時美聯儲委員表示最早可能在11月開始縮債，並在明年加息。分析師表示，其他因素也有助於刺激近期收益率的上漲。企業重新開業、強勁的消費者需求和新冠病例的下降，提振了投資者對美國經濟的樂觀情緒。股市也從9月的暴跌中反彈，此外，投資者正在平倉近期押注美國國債收益率走低或穩定的熱門交易，提高了國債收益率的攀升速度。9月28日黃金ETFs資料顯示，截止9月27日全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量990.32噸，較上一交易日減少3.2噸。總的來看，金價走勢仍然疲軟，上漲空間十分有限，後市金價仍有較大的下行壓力。

基本面利多：

美國股市標普500指數和納斯達克指數週一收低，投資者轉向價值股，因科技股受到美國公債收益率上升打擊，在本季度的最後一周給股市造成拖累。“對經濟敏感的股票上漲，科技股遭受了不小打擊，經濟重啟交易非常活躍。美聯儲也在暗示，它將更早而不是更晚地開始縮減資產購買步伐，這可能有助於利率上升。“利率上升通常反映出，投資者對經濟沒有停滯不前的信心有所增強。不斷上升的公債收益率給一些受益於低利率的市場領頭羊造成打擊。在華盛頓，本周伊始，有關給政府撥款和提高債務上限的磋商升溫，本周國會還可能就總統拜登提出的1萬億美元基礎設施議案進行投票標普500指數勢將中止連續七個月的漲勢，受累於上調企業稅率的前景，以及美聯儲暗示可能在未來幾個月開始收緊寬鬆貨幣政策。歐洲央行行長拉加德在歐洲議會表示，預計今年秋季通脹率將從8月份達到的3％進一步上升，但“我們繼續認為這種上升在很大程度上是暫時的”。包括油價上漲、德國結束增值稅率下調等舉措的影響“應該會在未來一年消失”。原材料短缺可能比預期更持久，通脹上升也可能導致高於預期的薪資需。“但到目前為止，我們看到這種風險的跡象有限，這意味著我們的基準情景假設繼續預測通脹將在中期內低於目標”。“有利的融資條件對於經濟繼續復蘇以及通脹持久地向我們目標靠攏至關重要”。

白銀：

白銀隔夜沖高後回落震盪，目前處於22.63美元附近徘徊。投資者持續回應美聯儲發出的信號，也就是隨著美國經濟自新冠疫情中復蘇，美聯儲將削減每月購買國債和抵押貸款相關債券的規模。美聯儲官員目前正醞釀新一波縮表前景，而第三把交椅更是突發釋放鷹派觀點，提振風險情緒刺激市場。貴金屬短暫收高，但未見明顯的樂觀復蘇跡象。美國政府關門的可能性，也給美國市場蒙上重大陰影，美國眾議院議長裴洛西(Nancy Pelosi)承諾本周將通過一項5500億美元的基礎設施法案，暗示美國總統拜登3.5萬億美元預算案規模可能將會縮水。鑒於下行勢頭似乎放緩，黃金短期可能會有所緩解，但更廣泛的前景並不樂觀。他解釋道：“通脹是黃金典型的看漲理由，但這點目前卻很大程度上不利於黃金，因為通脹會使得各國央行的刺激措施邁向退場。就目前而言，較低的通脹率和更多的央行刺激措施，似乎對貴金屬較為有利。” 目前黃金看跌因素佔據主導地位，像是上周美聯儲的鷹派與升息預期。目前投資者似乎不太擔憂中國房地產領頭羊恒大集團的骨牌效應風險。 “白銀的反彈是在經歷數周的下跌後出現的，但到目前為止，並不適合代表銀價價格的真實反彈。”鑒於美聯儲預期將邁向縮表，因此美國國債承壓，推升與其負相關的國債收益率。然而，上周擾亂全球市場的恒大債務危機可能限縮黃金和白銀的潛在下跌。報導提到，恒大集團約有3000億美元債務，上周未能支付到期的主要款項，後續再有債務將進一步到期。在恒大集團上周未能支付海外債券貸款後，黃金獲得部分支撐。恒大本周再有債務到期，鑒於此事相關的不確定性，投資者轉向黃金。就目前而言，黃金價格與通脹形勢的美聯儲貨幣立場更加相關。他預期金價持續盤整，而且有可能走向下行。儘管美元攀升且收益率上升，白銀價格仍小幅上漲。由於美國耐用品訂單好於預期，收益率飆升，美元得以上漲。強勁的訂單推動美國10年期國債收益率，提升至6月以來的高點1.50%。在上週五的內部交易日之後，週一白銀價格上漲。價格準備測試10日移動均線附近的阻力位元22.98美元，目標支撐位元在9月低點附近22.03美元。由於快速隨機指標產生交叉買入信號，短期動能已轉為正。中期正利率正在減速，因為MACD長條圖列印在正區域，下降軌跡指向盤整。

原油：

9月28日亞洲時段，油價微跌，美油現報75.42美元/桶；油價週一飆升近2%，美油上破75關口，7月以來首次收于75美元/桶以上；布倫特原油創下2018年10月以來最高至79.05美元/桶，向80關口邁進，因世界部分地區的需求隨著疫情緩解而回升，令人們對供應感到擔憂。油價在需求增加，供應卻不足的推動下，將繼續看漲，此外，油價關注美國API資料。

今日市場熱點 :

20:30

美國8月批發庫存月率初值(%)

21:00

美國7月FHFA房價指數月率(%)

22:00

美國9月諮商會消費者信心指數

04:30

美國截至9月24日當周API原油庫存變動(萬桶)

美國截至9月24日當周API汽油庫存變動(萬桶)

財經大事件 :