每日金評

外匯走勢：

週二(10月5日)美元指數漲0.18%至93.97，10年期美債收益率上漲5個基點至1.53%，因能源價格上漲加劇通脹之憂，交易商在本週末公佈關鍵就業報告前仍持謹慎態度，該報告可能為美聯儲下一步行動提供線索。外匯市場終於跟上了利率背景的轉變，美國長期利率應該會持續向上調整，這應該有助於美元漲勢持續到年底，儘管短期內可能會出現溫和的季節性回落。本周剩餘時間外匯市場走勢可能基本保持溫和，因投資者在等待美國就業市場的最新資料，該資料可能説明為美聯儲是否將在年底前開始縮減資產購買規模提供線索。非農就業資料一直是推動市場走勢的一個因素。如果資料表現不佳，將給美聯儲提供鴿派支撐，但若資料有驚喜，再加上能源危機令通脹加劇，將加大美聯儲開始縮減購債規模的壓力，並扶助美元。總體而言，美元在9月底強勁上揚後正試圖找到新的區間。在我看來，美元升勢過度，我們在過去三到四天看到了出脫頭寸。不過，其他人則預計美元將恢復上行走勢。由於美聯儲可能很快開始縮減資產購買規模，一旦美元當前可能的整固性修正結束，美元繼續走強的條件已經成熟。隨著美國國會提高舉債上限以避免歷史性債務違約的最後期限臨近，對債務上限的擔憂開始令投資者感到不安。

歐元兌美元跌0.20%至1.1598；歐元伴隨股市上漲收復早盤部分失地；交易員稱，倫敦交易時段公司帳戶的美元買盤打壓了歐元，包括DTCC上面以1.1605下單的25億歐元2週期無本金交割遠期合約。

美元兌日元上漲0.48%至111.46；東京消費者價格指數自2020年7月以來首次上漲。英鎊兌歐元攀升至近三周高位，從上周的大跌中反彈，因交易商將注意力轉向英國升息的前景。

美元兌加元一度下跌0.3%至1.2546，之後縮窄跌幅；隨著油價上漲，美元兌加元連續第四天下跌。加拿大8月貿易順差擴大，因能源出口增加。美元兌挪威克朗下跌0.4%至8.5355克朗，為連續第四天下跌。

澳元兌美元漲0.15%至0.7292，澳洲聯儲重申，預計在2024年之前不會加息。紐元兌美元跌0.09%至0.6963。

黃金：

週三（10月6日）亞洲時段，現貨黃金持穩於1758附近。週二（10月5日）金價小幅下跌，美國資料提振對經濟復蘇的樂觀預期，導致美債收益率走高。美國9月份服務業擴張速度快於預期，這可能促使美聯儲按計劃宣佈減碼購債，10年期美債收益率升至1.53％上方，美元也反彈，從而打壓黃金走勢。日內重點關注美國9月ADP就業人數，資料料好於前值，利空金價。

基本面利空：

美國9月服務業活動小幅增加，但隨著疫情持續，投入持續短缺以及由此導致的高價格令增長受抑。美國供應管理協會(ISM)週二表示，勞動力資源、物流和材料方面的持續挑戰正在影響供應的連續性。穩健的需求和對疫情不那麼擔憂的態度將使服務業保持增長，但這種擴張將因供應方滿足需求的能力有限而受到限制。9月ISM非製造業活動指數從8月的61.7小幅升至61.9。讀數高於50表明占美國經濟活動三分之二以上的服務業擴張。訪查的經濟學家此前預測，9月該指數料降至60。零售、建築、公共行政以及金融和保險等17個服務行業實現增長。只有農業、林業、漁獵業的活動下降。該調查中的服務業新訂單分項指標從8月的63.2微升至63.5。供應商交貨指標從8月的69.6降至68.8。讀數高於50表明交貨速度較慢。由於供應依然緊張，價格仍居高不下。衡量服務業投入物價的指標從8月的75.4升至77.5。美股週二大幅收高，因微軟和蘋果引領成長型股強勁反彈，投資者等待本周稍晚公佈的美國月度就業資料，該資料可能影響美聯儲何時縮減貨幣刺激措施的決定。標普500指數漲1.05%，道指漲0.92%，納指漲1.25%，蘋果、微軟、亞馬遜和Alphabet四家市值最大公司漲幅均超過1%，前一日成長股遭拋售。Facebook股價反彈2.1%，此前一天，因該公司的應用程式及其照片分享平臺Instagram宕機數小時，該股遭受重創。標普500指數連續第四個交易日漲跌幅度超過1%，該指數上一次出現如此大的波動是在2020年11月，當時連續七個交易日漲跌幅度為1%或更多。人們被訓練得像巴甫洛夫的狗一樣去逢低買進，加強了這種走勢。我們是在低點買入，但低點不再是下跌10%，低點現在是下跌2%，或4%。一位重要議員週二表示，參議院將於週三就民主黨支持的暫停美國債務上限的議案進行投票。目前國會的黨派邊緣政策可能導致聯邦信貸違約，對經濟造成嚴重損害。美元週二小幅走高，徘徊在上周觸及的一年高位附近，因交易商在本週末公佈關鍵就業報告前仍持謹慎態度，該報告可能為美聯儲下一步行動提供線索。本周剩餘時間外匯市場走勢可能基本保持溫和，因投資者在等待美國就業市場的最新資料，該資料可能説明為美聯儲是否將在年底前開始縮減資產購買規模提供線索。非農就業資料一直是推動市場走勢的一個因素。如果資料表現不佳，將給美聯儲提供鴿派支撐，但若資料有驚喜，再加上能源危機令通脹加劇，將加大美聯儲開始縮減購債規模的壓力，並扶助美元。調查顯示，週五公佈的非農就業資料料顯示就業市場持續改善，9月非農就業崗位料增加48.8萬個。由於美聯儲可能很快開始縮減資產購買規模，一旦美元當前可能的整固性修正結束，美元繼續走強的條件已經成熟。隨著美國國會提高舉債上限以避免歷史性債務違約的最後期限臨近，對債務上限的擔憂開始令投資者感到不安。芝加哥聯儲主席埃文斯週二表示，他仍認為供應瓶頸是最近通脹上升的主要原因，儘管通脹高於最初預期，且可能持續更長時間，但這種急升的趨勢終會消退。埃文斯在接受CNBC採訪時表示，今年的通脹率料為3.5%或4%，“收入、薪資等都會受影響，這是一個問題，我們肯定在監控這一點，但這真的不是貨幣政策問題，而是目前的基礎設施和供應問題。“他還重申了自己與大多數其他美聯儲決策者一致的觀點，即聯儲即將開始縮減每月資產購買規模，如果縮減行動在2022年年中或秋季完成，也不會令人感到意外。

基本面利多：

當地時間10月5日，世衛組織發佈的新冠肺炎每週流行病學報告顯示，上周全球新冠肺炎新增確診病例和新增死亡病例均繼續下降。上周全球新增確診病例超過310萬例，除歐洲區域新增確診病例數量增加，其他區域新增確診病例均出現下降。上周上報病例最多的五個國家分別是美國、英國、土耳其、俄羅斯和印度。目前，已有192個國家和地區出現德爾塔變異株感染者。國際貨幣基金組織(IMF)表示，由於疫苗供應的持續分化，通脹加速和債務不斷上升，全球經濟復蘇面臨更多風險，發展中國家可能被拋在後面。相比7月時預測的6%增速，目前IMF預計GDP增長率可能小幅放緩。低收入國家的疫苗、通脹、債務問題都在惡化，而且這種情況可能會持續更長時間。格奧爾基耶娃表示，自7月份公佈上一次的世界經濟展望以來，“不利於全球經濟復蘇的風險和障礙變得更加明顯” 。大多數新興和發展中經濟體需要很多年才能恢復元氣，這種復蘇的延遲將使得避免留下長期經濟傷痕變得更加困難。IMF定于下周在IMF和世界銀行年會開始時發佈新的預測，此次年會將以線上和線下相結合的方式在華盛頓舉行總的來看，金價在關鍵的非農資料公佈前料將繼續震盪交投，市場在等待非農報告為接下去的市場行情指點方向。

白銀：

黃金與白銀隔夜激烈震盪，金價來到1759.35美元附近，而銀價則錄得漲幅達22.62美元水準。美國貿易逆差創下歷史新高，而美元和美債漲跌出現分歧，美元指數報在93.987，仍然無法回到94心理門檻，美債收益率則快速攀升到1.540%，重新回到1.5%門檻上方。展望後市，銀價目前仍獲得工業需求的強勁支撐，市場看好未來將成為具有吸引力的長期投資。美國債務違約大限將在10月18日來臨，美國參議院將迎來一場重要投票，週三將投票暫停債務上限。參院多數党領袖舒默(Chuck Schumer)向共和黨警告：“如果他們真的想成為違約黨，那是他們的選擇。”美國財政部長葉倫(Janet Yellen)則警告，美國必須在債務破表之前提高上限，否則美國將陷入經濟衰退。白銀價格週二小幅走低，窄幅震盪。美元在連續兩個交易日下跌後獲得動力。儘管美國國債收益率上升，但美元還是下跌了。由於黃金以美元定價，美元走強會使黃金在其他貨幣中的吸引力降低。由於進口激增，美國貿易逆差在8月創下歷史新高。“白銀價格收低，但遠低於盤中低點。阻力位於50移動均線23.65美元附近，支撐位在10年移動均線22.42美元附近。由於快速隨機指標最近產生了交叉買入信號，短期動能是積極的。由於MACD指數產生交叉買入信號，中期動能轉為正。MACD長條圖列印在正區域，向上傾斜的軌跡指向更高的價格。”在日線圖中白銀的交易價格低於每日移動平均線，表明白銀處於下跌趨勢中。然而，由於價格走勢和動量指標像是相對強弱指數(RSI)之間的正背離，反彈至21美元，刺激了向上移動。此外，看漲刺穿蠟燭形態的存在，對走勢施加了進一步的上行壓力。每日收盤價高於22.60美元，為進一步上漲打開大門，第一個阻力位是23美元，突破後者將暴露關鍵的支撐供應水準。50日移動均線為23.69美元，隨後是9月10日的高點24.29美元。另一方面，如果跌至22.60美元下方，可能會為跌至21美元附近的2021年低點鋪路，但在下跌過程中會遇到一些障礙。第一個需求區是22美元，低於該水準的突破將使基本需求區域暴露在21.42美元，然後是21美元。RSI指數為44，略有下降，表明白金仍有下行壓力，可能引發另一輪下跌。由於白銀價格設法將支撐位保持在22.50美元上方，白銀市場仍然極度波動。然而，一位礦業高管表示，隨著白銀越來越接近成為全球經濟的重要金屬，白銀仍然是一種有吸引力的長期投資。

原油：

10月6日亞洲時段，油價徘徊在79.08美元/桶，早間公佈的API資料顯示，原油庫存增加95.1萬桶；油價週二攀升，美油從七年高點繼續上漲逼近80關口，此前全球主要產油國宣佈決定保持對原油供應設限，美國天然氣價格飆升為油價上漲提供動力。美油有望上破80心理關口，日內關注EIA資料。

今日市場熱點 :

20:15                       

美國9月ADP就業人數(萬)

22:00                       

美國截至10月1日當周EIA原油庫存變動(萬桶)

美國截至10月1日當周EIA汽油庫存變動(萬桶)

美國截至10月1日當周EIA精煉油庫存變動(萬桶)

財經大事件 :

21:00 

2021年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就“鄉村經濟”發表講話。

23:30 

2021年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克參加一項“公共領導”對話活動。

現貨黃金幅度：1750 – 1780  

阻力位：1780 – 1800 – 1830 

支持位：1750 – 1730 – 1700

現貨白銀幅度：21.0 – 22.0

阻力位：22.0 – 22.5 – 23.0

支持位：21.0 – 20.5 – 20.0

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