每日金評

外匯走勢：

週三(10月6日)美元指數漲0.27％至94.23，連續第二天走高；能源價格飆升引發對通脹和升息的擔憂，打壓投資者對較高風險資產的興趣，推動資金流向避險資產。你本周看到的是，更多通脹擔憂正滲透到整個市場。不斷上升的通脹壓力可能對經濟增長構成不利影響，並對美聯儲多快能加息產生影響。問題是，這是否會迫使美聯儲比預期更快地行動。美聯儲曾表示，可能最早於11月開始縮減月度債券購買規模，隨後升息，美聯儲將加速從疫情危機政策上進行轉變。投資者對美國債務上限談判仍惴惴不安，儘管美國參議院共和黨領袖麥康奈爾表示，共和黨將允許將聯邦債務上限延長至12月，此舉將避免歷史性違約和對經濟造成沉重打擊。本週末美國非農就業報告仍是投資者關注的焦點，該報告可能為美聯儲下一步行動提供線索。機構調查顯示，週五公佈的非農就業資料料顯示就業市場持續改善，9月非農就業崗位料增加47.3萬個。Trang稱，如果資料大致符合預期，它將支援我們一直看到的美元趨勢。ADP全國就業報告週三顯示，隨著新冠疫情開始有所消退，美國人可以旅行、經常去餐館，並重新參與其他高接觸活動，9月美國民間就業崗位增長超過預期。

歐元兌美元下跌0.36％至1.1556，盤中觸及2020年7月來最低；實錢機構和企業在賣出歐元；歐元的1年期隱含波動率升至一個月最高水準。

美元兌日元縮減跌幅，近持平報111.48，因交易員消化美國債務上限問題的進展；近期的疲軟情緒是受到能源價格上漲以及對通脹和央行可能衝擊的影響。鑒於通脹面臨上行壓力，市場對一些央行，尤其是美聯儲能否繼續推遲政策正常化變得越來越懷疑。貨幣政策收緊和經濟增長放緩這個危險組合顯然讓投資者感到緊張。

英鎊兌美元跌0.34％至1.3582，該貨幣對隱含波動率週三升至7.9%左右的七個月高位，因能源價格飆升和債券收益率急漲導致英鎊兌美元下跌0.3%，隱含波動率是衡量貨幣期權預期波動的指標。

澳元兌美元跌0.27%至0.7272；美元兌加元漲0.06%至1.2590。

黃金：

週四（10月7日）亞洲時段，現貨黃金持穩於1763附近。週三（10月6日）金價探底回升收漲，因美國公債收益率回落，但美元走強限制了黃金的漲勢，ADP就業資料好轉以及市場的樂觀情緒也同樣拖累金價。日內主要關注初請失業金人數和挑戰者裁員資料，資料可能利好美元、利空黃金。

基本面利空：

美國企業9月新增就業人數超過預期，並創出6月份以來最大增幅，表明隨著越來越多的美國人重返工作崗位，持續的招聘困難開始有所緩解。根據ADP研究院週三發佈的資料，上個月企業就業人數增加了56.8萬人，8月份資料修正後為增加34萬人。調查經濟學家得出的預期中值為增加43萬。招聘步伐加快表明，在聯邦補充失業救濟金於9月6日結束，並且學校重新開放使一些父母得以重返工作崗位之後，企業填補空缺職位變得更加容易。即便如此，仍需要更多時間才能實現勞動力市場的全面復蘇，ADP衡量的總就業人數仍遠低於大流行病爆發前水準。美國勞工部將于週五公佈月度就業報告，目前預計美國9月私營部門非農就業人口增加45萬。雖然ADP資料並不總是與勞工部資料表現出相同的走勢，但該資料加速可能預示著9月份非農就業報告會有強勁表現。9月份服務業就業人數增加46.6萬，其中以休閒和酒店餐飲業就業人數增加26.6萬而居首。商品生產行業的就業人數增長10.2萬，主要受建築和製造業就業增長推動，兩者均創出一年來最大增幅。“隨著與新冠變種相關的健康形勢繼續改善，當前的招聘瓶頸應該會消退，從而為未來幾個月的穩固就業增長奠定基礎。”比特幣價格過去7天飆升逾30％，並創下5月以來的最高水準之後，市場中的動物精神再次興起。這種上漲與近期股票、債券以及黃金等傳統資產面對高通脹和經濟增長放緩的擔憂而表現出的低迷走勢形成鮮明對比。比特幣上漲克服了中國對加密貨幣的交易禁令和薩爾瓦多將比特幣作為法定貨幣時的市場動盪。樂觀主義者指出，加密貨幣本身作為一種資產類別在華爾街似乎越來越得到認同，另外 美國監管機構的言論緩解了人們對監管變得更加嚴厲的擔憂。多頭顯示出“令人難以置信的韌性”，“歷史高點看起來並不遙遠，”其他加密貨幣也在上漲，根據CoinGecko的資料，乙太幣、幣安幣、Solana和狗狗幣在過去七天都大幅走高。根據加密貨幣交易所Kraken，10月份以來，比特幣的交易量比乙太幣高出三分之二。現在比特幣已經超過5萬美元，“我們預計這輪牛市將推動其價格在第四季度達到高點附近，”  美國股市週三收高，因投資者對國會民主黨和共和黨可能達成協議以避免政府債務違約愈發樂觀。道指漲0.3%，標普500漲0.41%，納指漲0.47%。麥康奈爾就暫時延長債務上限發表了一些溫和言論，這在短期內會被解讀為利好。麥康奈爾的提議可能為美國總統拜登領導的民主黨和共和黨之間長達數月的僵局指明一條出路。此前外界預計，共和黨黨將在週三阻止參議院民主黨提高28.4萬億美元債務上限的第三次嘗試。美國股市盤中多數時間走低，此前9月民間就業資料強勁，引發市場押注美聯儲可能很快開始收緊貨幣刺激措施。美元週三全線攀升，因能源價格飆升引發對通脹和升息的擔憂，打壓投資者對較高風險資產的興趣，推動資金流向避險資產。

基本面利多：

美國短期公債收益率週三大跌，此前參議院共和黨領袖表示，共和黨將支持將聯邦舉債上限延長至12月，此舉將避免本月稍晚出現歷史性違約。10月18日左右到期的美國國庫券收益率自上周以來大幅上升。美國財政部長耶倫曾表示，政府將在10月18日耗盡現金，可能導致違約。短債一直在對華盛頓的“政治角力”做出反應。他表示，“至少會找到一個短期解決方案，這讓短債壓力減輕了。”與此同時，較長期公債收益率從逾三個月高位回落，近幾個交易日的大幅上漲走勢暫歇，不過盤中稍晚長債升勢有所減弱，因美股指數轉跌為升。小非農就業報告扭轉了公債收益率小幅上升的趨勢。公債收益率下降會減少持有黃金的機會成本，增強投資者購買不孳息的黃金之興趣。

白銀：

素來被市場譽為“小非農”的ADP就業資料，意外爆冷高於分析師預期，為黃金與白銀提供溫和支撐力，儘管美元也因而走強，但美債收益率則疲軟走跌。金價回升至1763.67美元附近，而銀價來到22.65美元水準。週五美國公佈關鍵非農就業報告前，市場出現大量震盪行情，顯示出信號模糊重疊，以及市場投資者抱持著質疑態度前進。美國公佈9月“小非農”ADP 就業資料顯示，9月新增就業56.8萬人，以及8月的34萬人，就業穩健增長。結果高於《華爾街日報》調查經濟學家預期的42.5萬人，而且增幅為今年6月以來最高，顯然企業正逐漸擺脫新冠Delta變種病毒帶來的影響。白銀價格微幅走低並結束盤中低點。美元獲得牽引力並大幅上漲，這對白銀價格造成壓力。黃金價格實際上更高，從而使白銀逆勢而上。隨著美國ADP私人就業報告強於預期，短期美國國債收益率走高，美元上漲。談到白銀技術面，阻力位於50日移動均線23.60美元附近，支撐位在10年移動均線22.41美元附近。由於快速隨機指標最近產生了交叉買入信號，短期動能是積極的。由於MACD指數產生交叉買入信號，中期動能轉為正。MACD長條圖列印在正區域，向上傾斜的軌跡指向更高的價格。 “50日移動均線現在位於23.62美元的水準，並且正在走低。在這一點上，我認為我們徹底崩潰只是時間問題。話雖如此，如果我們要突破50日移動均線，那麼我們可能會向200日移動均線前進，但我們需要看到美元下跌。”

從技術角度來看， “白銀已經拋售以測試其長期關鍵支撐位21.87至21.17美元，該支撐位迄今為止一直保持不變，這些代表2020年9月和11月低點，以及2014年7月和2016年高點，這些被認為是一個主要的支撐帶，我們預計它們將成為市場的底部。”

原油：

10月7日亞洲時段，油價小幅下跌，現報77.22美元/桶；油價週三下跌近2%，在美國庫存增加，促使買家在近期大漲後稍作喘息，以及俄羅斯暗示準備好緩解全球能源危機之後，油價創出兩周最大跌幅。各國政府官員對遏制油價飆升的表態，或將短暫限制油價漲幅；週五將公佈的非農資料將成為油價能否繼續上漲走勢的關鍵。

今日市場熱點 :

19:30           

美國9月挑戰者企業裁員人數(萬)

20:30           

美國截至10月2日當周初請失業金人數(萬)

美國截至9月25日當周續請失業金人數(萬)

財經大事件 :

03:45

美國總統拜登就疫苗要求發表講話

現貨黃金幅度：1730 – 1760  

阻力位：1760 – 1780 – 1800 

支持位：1730 – 1700 – 1680

現貨白銀幅度：22.0 – 23.0

阻力位：23.0 – 23.5 – 24.0

支持位：22.0 – 21.5 – 21.0

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