每日金評

外匯走勢：

 週一(10月11日)美元指數上漲0.25%，至94.36，距離本月早些時候觸及的一年高位94.50不遠。在全球需求反彈的推動下，油價週一升至多年高位，對價格上漲可能加劇全球供應鏈積壓的擔憂導致華爾街回吐早盤漲幅。避險情緒在某種程度上正在發揮作用，我們短期內不會就全球能源危機或通脹壓力得到任何答案，這些風險可能會讓很多投資者在短期內繼續專注於避險。美國固定收益市場週一因假期休市，但指標10年期美債收益率上週五觸及四個月高位1.617%，儘管此前資料顯示美國9月新增就業崗位數為九個月來最少，遠遜於預期。不過，8月資料被大幅上修，且失業率降至18個月最低，這表明對勞動力短缺的擔憂仍然是合理的，這讓人們繼續擔心通脹，並讓美聯儲有理由縮減去年開始實施的緊急刺激措施。

歐元兌美元跌0.15％至1.1552美元，盤中上漲0.2％；交易員稱，1.1600附近的賣盤被認為會限制近期走勢。

日元在G-10貨幣中兌美元表現最差；美元兌日元一度上漲1％至113.41日元，受止損和交叉盤推動；歐元兌日元漲1.1％，至四個月高點131.23；日元隱含波動率普遍走高，1年期躍升至6.625％，為5月份以來最高水準。

澳元兌美元一度觸及9月14日以來最高，盤尾上漲0.57%，兌報0.7351美元，得益於大宗商品價格堅挺和澳大利亞最大城市悉尼的部分重啟。

對通脹的擔憂並不局限於美國，供應干擾和大宗商品價格上漲影響到許多國家。英鎊在倫敦早盤交易一度上漲，因市場對英國央行可能加息以抑制通脹的預期日益增強，但由於能源價格擔憂，稍晚回吐漲幅，紐約盤尾下跌0.15%，報1.3595美元。

加拿大市場因假期休市，但加元觸及兩個月高位的1.24465，因上週五公佈的加拿大非農就業資料意外強勁，且油價高企。

黃金：

週二（10月12日)亞洲時段，現貨黃金小幅下跌，交投於1752附近，週一（10月11日）金價震盪下跌，市場押注美聯儲不會推遲縮減刺激舉措的計畫，但滯脹預期限制了跌幅。日內主要關注美國8月JOLTs職位空缺和美聯儲官員講話。

基本面利空:

比特幣自5月份以來首次升逾57000美元，投機客正押注這個最大的加密貨幣將重新測試今年早些時候觸及的紀錄高位。與過去的上漲行情一樣，投資者就本輪漲勢給出了五花八門的理由，包括對美國和中國監管努力的擔憂緩解、以及對美國證券交易委員會可能批准一個比特幣交易所交易基金的樂觀情緒重燃等。觀察價格走勢圖的分析師則表示，6萬美元是下一個阻力位，不過比特幣的相對強弱指標（RSI）高於70表明其目前處於超買區域。美元週一上漲，能源價格飆升促使投資者尋求避險資產，美元兌日元觸及近三年高位，市場預期美聯儲將於下月宣佈縮減債券購買規模。在全球需求反彈的推動下，油價週一升至多年高位。對價格上漲可能加劇全球供應鏈積壓的擔憂導致華爾街回吐早盤漲幅。“避險情緒在某種程度上正在發揮作用，我們短期內不會就全球能源危機或通脹壓力得到任何答案，這些風險可能會讓很多投資者在短期內繼續專注於避險。”對利差特別敏感的日元自2018年12月以來首次觸及113關口。由於日本政府公債收益率被牢牢錨定，且日本央行維持政策不變，對美聯儲很快宣佈縮減量化寬鬆的預期應該會推高美債收益率，料推動美元兌日元進入更高的區間。“投資者需要稍加小心，如果本周通脹和消費者支出資料不及預期，美元將很難守住漲幅。”預期中的美聯儲減碼、季節性需求和能源驅動的不穩定因素引發了一波看漲美元的押注，讓美元開始看上去像是會在未來幾個月獨佔鰲頭的樣子。眼下，美元佔據主導地位的證據比比皆是。美元兌日元達到2018年12月以來高點，CFTC資料顯示杠杆基金持有的多頭頭寸為一年多來最多。另外，彭博美元指數的風險逆轉顯示，投資者信心接近第一波新冠疫情以來的最強水準。就連令人失望的美國9月非農就業報告也沒有阻擋美元勢頭，因為交易員們仍然預期美聯儲將從今年開始縮減資產購買規模。事實上，市場將該報告中的通脹信號解讀為美聯儲將不得不提早加息的證據，而這利好收益率和美元。美元兌歐元和日元等融資貨幣將格外強勁，因為這些地區的央行料晚于美聯儲加息。

基本面利多:

明年美國經濟增速放緩將意味著美聯儲不急於上調利率。雖然預計美聯儲會在下次會議宣佈縮減資產購買規模，但過程將耗費數月，而利率在2023年前不會上調。 “進入2022年時會發生什麼，我認為將是週期性放緩加劇，通脹率也將下降，”“在這種環境下，我認為他們不會直接採取加息行動”，任何決定都將取決於經濟資料。聯邦公開市場委員會在9月的會議上將利率維持在近零水準，並表示如果繼續取得大致符合預期的進展，可能很快具備放緩每月1200億美元資產購買速度的理由。上周公佈的9月資料顯示，美國非農就業人數創下今年以來的最小增幅。高盛已下調了明年的增速預期。“短期內，我認為有一些理由預期經濟會增長，”“但接下去，我確實認為增速會大幅放緩。”美國股市週一在震盪交投中收低，投資者在企業第三季財報公佈前情緒緊張。供應鏈問題以及能源等商品價格的上升加劇了人們對企業盈利的擔憂，摩根大通將於週三率先公佈財報。三大股指午後逆轉早盤漲幅，收盤前進一步下跌。道指跌0.72%，標普500跌0.69%，納指跌0.64%。供應鏈問題對一些企業和特定行業盈利的影響可能更大，進入財報季，市場有些謹慎。預計美國企業將迎來又一個強勁的盈利增長期，對於正擔心供應干擾和通脹壓力將如何影響利潤的投資者來說，財報將至關重要。總的來看，金價短線仍然有望維持震盪，且相比之下，下行的概率更大，日內資料方面並不能提供太多指引，可關注美聯儲官員的講話。

白銀:

黃金與白銀連續第三個交易日呈現低迷行情，金價迎來一個月以來的最長跌勢，目前正處於1753.64美元喘息，銀價則跌至22.58美元水準震盪。美國上週五發佈的非農就業報告發酵得不夠慘烈，難拖延美聯儲縮短購債時間表的進程，也促使投資者持續擁抱黃金，而貴金屬不再成為資金避風港。隨著美聯儲可能在11月縮減規模，收益率上升和美元走強都是有可能的，而黃金與白銀短期動能已轉為負值。美國勞工部上週五公佈9月非農就業意外遠低於預期，僅新增19.4萬人，不到市場預期的一半，增幅創今年以來最低，失業率則顯著下滑至4.8%，高於預期。美國ADP就業資料顯示，9月新增就業56.8萬人，高於《華爾街日報》調查經濟學家預期的42.5萬人，且增幅為今年6月以來最高，顯然企業正逐漸擺脫新冠Delta變種病毒所帶來的影響。9月就業增長力道放緩，主要受公部門就業人數下滑所拖累，淨減少12.3萬人。觀察其他產業，休閒和餐旅業新增就業7.4萬，表現最強勁，專業和商業服務新增就業6萬，零售業新增就業5.6萬，運輸與倉儲業新增4.7萬，資訊業新增3.2萬，製造業新增2.6萬。高盛週一下修美國全年經濟成長率預測，預估今年成長成長5.6%，原估5.7%、明年成長4%，原估4.4%，理由是消費者支出復蘇比預期緩慢，且財政支持逐漸到期。BMO美國利率策略主管Ian Lyngen站在美聯儲不會改變計畫的立場，認為上月資料足以讓 美聯儲按照計畫縮表。他還稱，勞動參與率下滑顯示出，隨著失業補助專案到期，部分勞動力被排除在勞動參與類別之外。美聯儲鷹派可能強調工資快速成長為勞動力市場吃緊的跡象。他們非常努力就11月縮表達成共識，因此就現階段來說，要讓他們停下計畫非常困難。美聯儲僅將本次報告視為一種警訊，並非災難性的結果，考慮到8月資料獲得上修，她認為美聯儲仍會繼續推進縮表，並不會因為一次令人失望的結果就暫停減債計畫。 “隨著美元走高，白銀價格小幅走低。阻力位於50日移動均線23.49美元附近，支撐位在10年移動均線22.45美元附近。由於MACD指數產生交叉買入信號，中期動能轉為正。MACD長條圖列印在正區域，向上傾斜的軌跡指向更高的價格。由於快速隨機指標最近產生了交叉賣出信號，短期動能已轉為負值。”

原油：

10月12日亞洲時段，美原油小幅下跌，油價週一延續數周以來的漲勢，強勁上漲，美油一度上漲至82.18美元/桶，創2014年底以來最高；隨著經濟活動的增加和主要產油國限制供應，困擾主要經濟體的能源危機沒有任何緩解的跡象，煤炭和天然氣價格也在飆升，使石油作為發電燃料更具吸引力，推動了油市走高，油價或將繼續維持上漲基調。

今日市場熱點 :

22:00           

美國8月JOLTs職位空缺(萬)

財經大事件 :

23:15

美聯儲副主席克拉裡達在國際金融協會年會上發表講話。

00:30  

2021年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就通脹發表講話。

06:00  

2021年FOMC票委、裡奇蒙德聯儲主席巴爾金發表講話。

現貨黃金幅度：1730 – 1780  

阻力位：1780 – 1800 – 1830 

支持位：1730 – 1700 – 1680

現貨白銀幅度：22.0 – 23.0

阻力位：23.0 – 23.5 – 24.0

支持位：22.0 – 21.5 – 21.0

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