每日金評

外匯走勢：

週四(10月14日)美元指數跌0.06%，至93.98，從盤中較早時的10日低點93.75回升，週二，美元觸及一年高位94.563。最新公佈的資料顯示，上周初請失業金人數大幅下降至2020年3月中以來的最低水準。美國勞工部公佈的另一份報告顯示，最終需求生產者物價指數(PPI)上升。風險意願回升可能也削弱了對美元的避險需求，美國股市因企業財報樂觀而強勁上漲。美元自9月初以來大漲，因市場預期在經濟改善和通脹飆升的情況下，美聯儲將以比先前預期更快的速度收緊貨幣政策。但美元週三逆轉了走勢，此前美聯儲9月21-22日的政策會議記錄證實，可能從今年開始縮減刺激措施，且資料顯示物價壓力仍在打擊美國消費者。我認為，過去一兩天美元出現了一些獲利回吐；我不認為現在接近出現美元大幅逆轉的走勢，事實上，我想我們今天所看到的可能是一個信號，表明我們在過去的一兩天看到的回檔性反彈可能已經結束。市場預計美聯儲最早將於下個月開始縮減資產購買規模，大規模債券購買計畫的縮減將相當迅速，這似乎在一定程度上朝著美聯儲何時及以多快速度升息推進，因此這對美元可能是另一個利好因素。就美元而言，我們預計在非常激進的走勢之後會出現溫和的回撤，我們預計美國長期利率上行空間有限，在美國本周公佈CPI和FOMC會議紀要後，這種走勢已經完成的差不多了，這有助於對國債收益率敏感的貨幣，如日元和歐元。

歐元兌美元基本持平，報1.1593，從隔夜觸及的九日高位回落；英鎊兌美元一度上漲0.6％至1.3734。

美元兌日元上漲0.38％至113.68；日元的負面趨勢變得越來越強烈--有點與美國長期收益率的下降背道而馳，但大宗商品的強勁上漲也不利於日元。

美元兌加元一度跌0.71%，創7月6日以來新低至1.2355；澳元兌美元漲0.50%，報0.7416美元，為9月7日以來最高水準；紐元兌美元漲1.03%，報0.7036美元，為近三周以來最高。

黃金：

週五（10月15日）亞洲時段，現貨黃金持穩於1795附近。週四（10月14日）金價小幅上漲，因美元和美債收益率下跌支撐金價，PPI數據小幅不急預期也利多金價，但通脹高居不下引發的提前加息的預期和疫情以來最好的初請表現限制了金價的漲幅。日內主要關注美國9月零售銷售及10月密西根大學消費者信心指數初值。

基本面利空

美國上周首次申請失業救濟人數降至2020年3月以來的最低水準，表明在勞動力市場緊張的情況下，雇主們努力留住現有人手。美國勞工部週四的資料顯示，截至10月9日當周，各州首次申領失業救濟人數總計29.3萬人，較前一周減少3.6萬人。接受調查的經濟學家的預測中值為小幅下降至32萬人。不過，在未經調整的基礎上，首次申領失業救濟人數較前一周增加約1.6萬人。加州、密西根州、密蘇里州和新墨西哥州的增幅最大。田納西州、德克薩斯州和佛羅里達州降幅居前。截至10月2日當周的持續申領失業救濟人數降至260萬。隨著經濟復蘇，企業為滿足消費者需求而需要更多的人手，導致首次申領失業救濟人數下降。由於企業希望招聘更多員工並留住現有員工，因此最新的冠狀病毒病例激增並未導致大規模裁員。不過，9月是今年美國就業增長最慢的一個月，疫情失業福利計畫結束以及學生重返校園並沒有帶來就業人數大幅增加。再加上持續的供應鏈問題，一些經濟學家因此下調了對第三季度經濟增長的預測，該資料將在本月晚些時候公佈。聖路易斯聯儲主席布拉德表示，在美國經濟強勁和勞動力市場偏緊的情況下，今年以來通脹大幅上升的狀況很可能會持續下去。而多數央行官員認為這是暫時情況。布拉德週四在Euro 50 Group主辦的視頻研討會上表示：“雖然我確實認為這種情況有在未來六個月自然消散的可能性，但我不會說可能性高到我們可以指望它，我認為消散和持久的可能性各占50%。”布拉德稱，他支持聯邦公開市場委員會從下月開始收縮資產購買規模，並在明年一季度末之前完成這個過程，讓決策者能夠在必要時儘早加息以控制通脹。這比他很多同事支援的速度要快。布拉德表示，通脹指標處於30年高點。扣除食品和能源的8月個人消費支出價格指數同比上漲3.6%，創下1991年以來最大漲幅。“我認為這令人擔憂，”布拉德說道。他補充說，一些通脹預期指標也大幅上升。雖然美聯儲目標是適度超出2%以彌補過去未能達到目標的影響，但布拉德說“這不是真正的問題所在。現在的問題是我們會做過頭，通脹過高。”美國三藩市聯儲主席戴利(Mary Daly)週四表示，通脹和就業已經取得足夠進展，讓美聯儲可以開始縮減月度購債步伐，但還遠沒有做好升息的準備。“現在談論加息還為時過早。”戴利在接受CNN國際採訪時表示，目前的高通脹源自與新冠疫情相關的供應鏈衝擊，當疫情降溫時，通脹將會消退。“如果我們撤走扶助經濟的寬鬆措施……我敢打賭，這不會解決供應鏈瓶頸。”美國股市標普500指數週四大漲，創下3月初以來最大單日百分比漲幅，摩根士丹利和聯合健康等公司在公佈強勁業績後攀升，而就業和通脹資料緩解了對加息前景的擔憂。科技股跳漲2.3%，給標普500指數帶來最提振，微軟和蘋果股價上漲。花旗、美國銀行和摩根士丹利也走高，此前這些公司公佈的季度收益超預期。經濟復蘇使它們得以釋放更多為疫情損失預留的準備金，而並購熱潮、股權融資和交易業務增加了利潤。標普銀行股指數上漲1.5%。醫療保險公司聯合健康集團(UnitedHealth Group)股價勁揚4.2%，此前該公司公佈了業績，並上調了經調整後的全年利潤預期，原因是管理藥品福利的Optum部門表現強勁。標普500上漲1.71%。道指上漲1.56%，納指上漲1.73%。美國上周首次申請失業救濟人數降至2020年3月以來的最低水準，表明在勞動力市場緊張的情況下，雇主們努力留住現有人手。

基本面利多

美國9月份生產者價格指數以更溫和的速度上升，表明推高生產成本的供應鏈壓力和原材料短缺略有緩解。美國勞工部週四公佈的資料顯示，9月份最終需求生產者價格指數環比上升0.5％，同比上升8.6％，預期為8.7%。剔除波動較大的食品和能源成分，核心PPI環比上升0.2％，同比上升6.8％，預期為7.1%。接受調查的經濟學家的預期中值是整體PPI環比增長0.6％。PPI今年以來一直穩步攀升，因為供應網路中斷以及原材料和勞動力短缺等因素推高了生產成本。企業已經將至少一部分上升的成本轉嫁給了客戶，導致近期消費者價格加速上漲。週三的一份報告顯示，9月份消費者價格指數漲幅超過預期，創下2008年以來的最大年度漲幅。世界各國都在經歷通脹率上升的狀況。在中國這個全球最大出口國中，中國工業生產者出廠價格漲幅突破兩位數，升至26年來高位。最近的美國通脹資料強化了美聯儲很快開始撤回貨幣政策支持的計畫，尤其是在經濟瓶頸幾乎沒有減弱跡象的情況下。上個月美聯儲政策會議的紀要顯示，官員們估計，如果經濟復蘇保持在軌道上，“在明年年中左右結束減碼進程可能是合適的。”美元週四在震盪交投中小幅走低，此前收復了盤初大部分失地，因投資者押注美聯儲將於下月開始縮減資產購買規模，並將注意力轉向加息時機。美元自9月初以來大漲，因市場預期在經濟改善和通脹飆升的情況下，美聯儲將以比先前預期更快的速度收緊貨幣政策。但美元週三逆轉了走勢，此前美聯儲9月21-22日的政策會議記錄證實，可能從今年開始縮減刺激措施，且資料顯示物價壓力仍在打擊美國消費者。“我認為，過去一兩天出現了一些獲利回吐。”“我不認為現在接近出現美元大幅逆轉的走勢，事實上，我想我們今天所看到的可能是一個信號，表明我們在過去的一兩天看到的回檔可能已經結束，" 市場預計美聯儲最早將於下個月開始縮減資產購買規模，大規模債券購買計畫的縮減將相當迅速。“這似乎在一定程度上朝著美聯儲何時及以多快速度升息推進，因此這對美元可能是另一個利好因素。”

白銀

白銀日內漲幅達2.00%，現報23.54美元/盎司；現貨鉑金漲幅達3%，報1055.5美元/盎司。

多頭終於奪回了對黃金、白銀和鉑金的控制權。這三大貴金屬在經歷了長期的下行趨勢後，現在都成功扭轉了這一趨勢。我們已經看到它們突破了我們上周寫過的阻力位，現在我們打算逢低買入。趨勢是上漲，這讓我們將做多押注增加了一倍。我們總是持有實物，現在開始做多期貨。沒有人知道這種趨勢會持續多久，但我們不會試圖把握市場時機。我們用我們的演算法做所有的決定。交易時，所有情緒和觀點都必須移除。每個人都問他們能升至多高。答案很簡單。我不知道。我們都知道，金價總有一天會再創新高，但就目前而言，12月期金必須收在1830美元上方，銀價12月期貨收于24美元上方，鉑金1月期貨收于1040美元上方。這些貴金屬必須突破這些水準，然後保持這些水準作為支撐。隨著操縱者休息，我們現在做多黃金和白銀，如果我們交易鉑金，也會做多。然而，我確實持有實物。記住，所有市場都會遵循阻力最小的路徑。就目前而言，阻力最小的路徑是上漲。在所有市場中，價格走勢決定著第二天、一周或幾個月的走勢。把這兩種策略分開。最糟糕的交易就是把一筆交易變成一筆投資，希望找到出路。交易者必須學會承受損失並進行下一筆交易。

原油

10月15日亞洲時段，美原油微漲，現報81.72美元/桶；油價週四上漲1.02%，美國庫存報告顯示奧克拉荷馬州庫欣原油庫存創下6月份以來最大降幅，國際能源署(IEA)表示，天然氣價格飆升可能會增加發電廠對石油的需求，推動油價上漲，沙特忽視增產呼籲進一步為油價上漲助力。多因素的推動下，油價有望突破近期新高82.18美元/桶。

今日市場熱點 :

20:30              

美國9月零售銷售月率(%)

美國9月零售銷售年率(%)

美國9月核心零售銷售月率(%)

美國9月進口物價指數月率(%)

美國9月進口物價指數年率(%)

22:00              

美國10月密西根大學消費者信心指數初值

01:00              

美國截至10月15日當周全美鑽井總數(口)

美國截至10月15日當周石油鑽井總數(口)

財經大事件 :

23:45

聖路易斯聯儲主席布拉德發表講話。

00:20  

FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話。

01:45     

拜登就經濟議程發表講話

市場部分析:

現貨黃金幅度：1780 – 1800  

阻力位：1800 – 1830 – 1850 

支持位：1780 – 1760 – 1750

現貨白銀幅度：23.0 – 24.0

阻力位：24.0 – 24.5 – 25.0

支持位：23.0 – 22.5 – 22.0

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