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外匯走勢：

週三(10月20日)美元指數跌0.18%，至93.60；美聯儲週三在其最新經濟報告彙編褐皮書中表示，美國經濟在9月和10月初以“溫和至適度的”步伐增長，因新一波新冠疫情放緩，並開始消退。美聯儲理事誇爾斯表示，雖然現在是時候開始縮減購債計畫了，但面對明年可能消退的高通脹，開始升息還“為時過早”。美元近期下跌可能是由於市場結清美元多頭頭寸，以及“良好的風險環境，強勁的美國財報季繼續抵消通脹與貨幣緊縮的擔憂。現階段，美元似乎缺乏一些催化劑來遏制當前的這波回檔，對美元的支撐可能需要來自近期市場風險偏好降溫。美元兌一籃子其他貨幣上周觸及一年高位，因市場人士加大押注美聯儲將早於預期升息以平抑物價壓力。不過，這些押注已經消退，投資者在消化其他國家將更激進地加息的可能性，且加元和澳元等大宗商品相關貨幣跑贏。說到央行，市場上有眾多過高的預期，他指出，市場可能高估了未來升息的速度。如果投資者降低對其他國家升息的預期，美元可能會跑贏，不過這需要一段時間來修正。當事態嚴重時，考慮到美國的基本面，仍然對增長非常有利，我們認為美聯儲可能是在未來幾年比市場當前預期更激進升息的一家央行。市場參與者目前預計，美聯儲將在2022年底前加息兩次。我們預計美元短期內會進一步盤整，但我們認為更廣泛的前景仍然看漲；美聯儲正朝著減碼資產收購邁進，全球美元流動性將支持美元。

歐元兌美元漲0.15%至1.1651。英鎊兌美元上漲0.20%至1.3824，此前資料顯示英國上月通脹意外放緩。這些資料幾乎沒有改變人們的預期，即英國央行將成為世界上第一家加息的主要央行。

通脹資料公佈後，英鎊收復稍早跌幅；英鎊兌美元上漲0.20％至1.3824，此前下跌0.4％；英國國家統計局週三的資料顯示，上個月英國消費者價格上漲3.1％，略低於經濟學家3.2％的預期。，市場已經為英國央行政策利率的近期路徑積極定價，因此我們認為英鎊的風險傾向於下行，因為資料和言論必須要支援市場這種缺乏耐心的態度。

美元兌日元逆轉了漲勢；下周央行會議召開之際，市場內出現了對日元看漲期權的需求；美元稍早一度升至114.70，為2017年11月以來最高，尾盤回落至114.27。鑒於日元人氣與美國通脹預期密切相關，當前日元的拋售可能停滯，除非美國利率繼續走高。

美元兌日元頭寸可能已經見頂，如果本周未能突破115，美元兌日元的漲勢可能會動搖。我們的總體偏向仍然是偏愛基於大宗商品的較小型貨幣，而非“安全”貨幣，尤其是日元。

加拿大9月通脹率加速升至18年高位後，加元走高，使市場焦點集中在將于下周做出利率決定的加拿大央行。美元兌加元下跌0.34%，至1.2321。

澳元兌美元漲0.6％至0.7521美元，為7月7日以來最高；紐元兌美元漲0.7％至0.7207美元，為6月11日以來最高。

黃金：

週四（10月21日）亞洲時段，現貨黃金持穩於1783附近。週三（10月20日）金價繼續維持升勢，受美元疲軟以及通脹擔憂的支撐，但美國企業業績總體好於預期以及比特幣創歷史新高限制了金價的漲幅。日內主要關注美國初請失業金資料及成屋銷售資料。

基本面利空

美國股市標普500指數和道鐘斯工業指數週三收高，道指盤中觸及紀錄高位，投資者關注好于預期的美國企業第三季盈利。儘管美國企業在與分析師討論財報的電話會議上一直提到供應鏈問題和成本上升，但投資者迄今松了一口氣，因為企業似乎能夠通過將成本轉嫁給客戶來維持利潤率。“盈利才是最重要的，到目前為止，我們看到的情況實際上好於預期，利潤率實際上得以保持，” (財報季)開始前，市場預期相當低，這讓事情變得容易一些…到目前為止，情況好於預期。這給股市帶來了上行壓力。”道指收高0.43%，標普500指數收高0.37%，納指收跌0.05%。美聯儲表示，美國經濟正在以“緩和到溫和的速度”增長，一些地區提到經濟增長放緩，原因是供應緊張和對德爾塔變異毒株的擔憂影響到了經濟活動。美聯儲週三發佈的褐皮書稱，價格上漲是受供應鏈瓶頸推動。“大多數地區報告價格大幅上漲，受商品和原材料需求上升推動，”美聯儲表示。這份報告是基於12家地區聯儲銀行截至10月8日收集到的資訊，由里士滿聯邦儲備銀行整理得出的。通脹率已遠高於美聯儲2%的目標。事實上，其使用的價格指數同比漲幅達到了4.3%，為30年來最大漲幅。與此同時，9月非農就業僅增長194000人，遠低於預期。不過，美聯儲官員正準備啟動減碼。9月21-22日聯邦公開市場委員會(FOMC)會議紀要顯示，委員們預計減碼將從11月中旬或12月中旬開始。美聯儲理事誇爾斯表示，他贊成下個月開始放慢貨幣刺激措施，並表示對可能需要做出政策應對的通脹壓力擴大感到擔憂。“我會支持我們在11月會議上決定開始減少資產購買，”他在為週三在洛杉磯舉行的Milken Institute會議上的演講準備的講話中表示。他所指的購買計畫是美聯儲目前每月1200億美元的債券購買計畫。誇爾斯表示，他同意當前的高通脹是“暫時的”，央行的貨幣政策並不落後。他說，雖然大流行期間供應中斷推動價格上漲，但漲勢持續時間長於預期，而且價格飆升的商品數量也在擴大。比特幣史上首次突破66000美元，前一天美國首只比特幣期貨ETF的上市極大激發了市場樂觀情緒，投資者期待主流社會將進一步接納加密貨幣。雖然以波動性著稱的比特幣近幾日始終在4月創下的前高點下方徘徊，但真正破紀錄的那一刻速度要快得多。週三美國市場開盤僅一分鐘，比特幣就暴漲逾1000美元。在加密貨幣短短十多年的交易歷史上，這種大幅的波動向來並不鮮見。“檢驗‘成色’的時刻到了，” 加密貨幣諮詢公司Makara的聯合創始人兼首席執行官Jesse Proudman表示。 “這類資產的存續已不是一個問題，我認為在更廣泛的數字資產領域，現在將是一個歷史性的重要關口。”美國克利夫蘭聯儲主席梅斯特週三表示，美聯儲應該很快開始縮減資產購買步伐，但短期內不太可能加息。“我認為不會很快升息，”梅斯特在接受CNBC採訪時表示，“升息的想法根本不是近期考慮的問題。”總的來看，金價短線仍然偏強運行，在突破1778一線之後，上方空間被進一步打開，日內有望繼續保持上漲勢頭。

基本面利多

美元週三下跌，因風險情緒改善，投資者關注大宗商品價格上漲，以及全球央行可能開始加息以抵禦持續高企的通脹。CIBC Capital Markets北美外匯策略主管Bipan Rai表示，“說到央行，市場上有眾多過高的預期，”他指出，市場可能高估了未來升息的速度。如果投資者降低對其他國家升息的預期，美元可能會跑贏，不過“這需要一段時間來修正”。“當事態嚴重時，考慮到美國的基本面，仍然對增長非常有利，我們認為美聯儲可能是在未來幾年比市場當前預期更激進升息的一家央行，“市場參與者目前預計，美聯儲將在2022年底前加息兩次。ING外匯策略師在一份客戶報告中表示，美元近期下跌可能是由於市場結清美元多頭頭寸，以及良好的風險環境，強勁的美國財報季繼續抵消通脹與貨幣緊縮的擔憂。現階段，美元似乎缺乏一些催化劑來遏制當前的這波回檔，對美元的支撐可能需要來自近期市場風險偏好降溫。隨著新冠疫情、勞動力緊張及供應鏈問題始終得不到解決，上游大宗商品價格持續攀高，並促使生產商向下游消費領域傳導成本，並引發消費品集體漲價，通脹危機愈演愈烈。就目前而言，我們看到投資者對黃金價格更有興趣，因為他們認為通脹可能會維持穩定一段時間。黃金是抗通脹的避險工具，因此可看到金價有需求。就黃金價格來說，對投資者最重要的是即將於週五公佈的製造業採購經理人指數(PMI)。如果通脹問題得不到有效解決，金價上漲的基礎將始終存在，而市場已經消化美聯儲11月縮減購債的消息。

白銀

週四(10月21日)亞市早盤，現貨白銀基本持穩，現報24.30美元/盎司附近。對銀價走勢進行分析。他認為，白銀多頭目前掌控局勢，但銀價目前正面臨阻力位的考驗。此外，美元指數在93.50附近受到支撐，美債收益率可能反彈，這些因素都將對白銀走勢構成阻礙。

現貨白銀週三收盤大漲2.66%，報24.28美元/盎司，盤中最高觸及24.41美元/盎司。

原油

10月21日亞洲時段，美油早間延續漲勢，觸及七年新高83.85美元/桶，因此前美國政府報告顯示原油庫存意外下降，成品油庫存大幅下降，顯示需求上升，供應趨緊。一系列利好因素的影響下，油價或劍指90美元/桶，但需留意多國新增確診病例的增加對油價的漲幅限制。

今日市場熱點 :