每日金評

外匯走勢：

週二(11月2日)美元指數上漲0.26%，至94.11；市場已經完全消化了美聯儲將發佈縮減聲明的預期，並將尋找任何關於何時開始加息的線索。澳洲聯儲的態度較投資者預期的更加鴿派，導致澳元創下自9月29日以來的最大單日跌幅，這是本周第一個召開會議的主要央行。美國2年期國債收益率邁向2020年3月以來最大單日跌幅之一，澳洲聯儲的鴿派政策引發了全球範圍內短期利率下跌。最近幾周，投資者已經消化了各國央行將緊縮政策的預期，他們認為決策者對通脹上升的擔憂，足以讓疫情時期的寬鬆政策畫下句點。通脹失控、迫使各國央行採取行動的題材正在展開。這將是一件有意思的事，考慮到市場在消化明年多次加息方面變得有點激進，我們將不得不看看美聯儲是否會回擊這些預期。利率辯論不全是關於通脹的，也有關於就業市場的，我認為美聯儲希望看到就業市場真正轉危為安，然後才會承認決策者正在考慮升息。

澳洲聯儲沒有表現出許多人原本預期的那種鷹派傾向，澳元兌美元下跌1.29%，至0.7429，為10月19日以來最低，杠杆基金賣出澳元，之前澳洲聯儲主席Philip Lowe表示，通脹“可能需要一段時間”才能回到目標水準。澳洲聯儲強調指出通脹率仍然過低，儘管它也取消了關於2024年前不太可能加息的預測，並放棄了2024年4月到期國債的收益率目標。

荷蘭國際集團(ING_分析師在一份研究報告中稱，與其他央行(比如最近的歐洲央行)不同，澳洲聯儲傳遞的資訊至少成功地小幅壓低了鷹派押注，不過市場仍然預期未來12個月內加息76個基點。

英鎊兌美元一度下跌0.4％至1.3606，為10月13日以來最低，週四英國央行將召開會議，市場正在消化升息預期。

歐元兌美元跌0.23%，報1.1579；日元在日本當地假期休市前走強，交易員為美聯儲政策會議進行倉位調整，美元兌日元下跌不到0.1％至113.96。

瑞郎兌歐元短暫觸及18個月高位，歐元一度低見1.0544瑞郎，為2020年5月來最低，隨後反彈至1.05875，當日上漲0.33%。瑞郎兌美元一直在上漲，當日攀升0.6%，報0.9146。

黃金：

週三（11月3日）亞洲時段，現貨黃金持穩於1787附近。週二（11月2日）金價小幅下跌，主要因為美聯儲決議之前美元及美股上漲，但美債收益率的下跌支撐了金價。日內重點關注美聯儲利率決議，另外還有“小非農”ADP就業、非製造業PMI以及工廠訂單等都需要密切關注，金價可能迎來大行情日。

基本面利空

美元週二小幅上漲，美聯儲開始了為期兩天的政策會議，預計將宣佈開始縮減在新冠疫情開始時實施的大規模資產購買計畫。最近幾周，投資者已經消化了各國央行將緊縮政策的預期，他們認為決策者對通脹上升的擔憂，足以讓疫情時期的寬鬆政策畫下句點。澳洲聯儲的態度較投資者預期的更加鴿派，導致澳元創下自9月29日以來的最大單日跌幅。這是本周第一個召開會議的主要央行。美聯儲將在週三公佈政策決定，英國央行將在週四公佈政策決定。“通脹失控、迫使各國央行採取行動的題材正在展開。”市場已經完全消化了美聯儲將發佈縮減聲明的預期，並將尋找任何關於何時開始加息的線索。“這將是一件有意思的事，考慮到市場在消化明年多次加息方面變得有點激進，我們將不得不看看美聯儲是否會回擊這些預期。美股主要股指週二升至紀錄高位，因強勁的財報季繼續提振股市人氣，同時投資者期待美聯儲一次關鍵會議的結果。標普500指數和納斯達克指數連續第四個交易日創收盤新高，而道鐘斯工業指數則連續第三個交易日收在紀錄高位，並首次收在36000點上方。整體上，隨著經濟繼續從新冠大流行中復蘇，美國企業第三季度收益好於預期。據路孚特IBES資料，迄今已有約320家公司公佈了財報，預計標普500指數成分股公司第三季度的收益將較上年同期增長40.2%。預計美聯儲週三將批准縮減每月1200億美元債券購買規模計畫，該計畫旨在在大流行期間支持經濟。投資者還將關注有關利率、以及最近通脹攀升趨勢的持續程度的發言。嘉信理財負責交易和衍生品業務的副總裁Randy Frederick表示，大多數時候，當市場獲得可預測性時，當得到預期的結果時，市場最高興，我認為市場的預期是，美聯儲將逐步縮減資產購買規模。

基本面利多

美國公債收益率週二下跌，曲線趨陡，市場等待美聯儲可能做出的將開始縮減資產購買規模的決定，同時希望從中尋找有關看似持續的通脹和未來加息的線索。指標10年期公債收益率尾盤下跌2.6個基點，報1.547%。上周觸及19個月高位的兩年期公債收益率創下2月以來最大跌幅，一度低見0.444%，尾盤下跌5.9個基點，報0.4559%。“鑒於上周我們看到的強勁價格走勢，市場決定在明日美聯儲會議決定公佈前稍作盤整。”縮減資產購買規模“幾乎已成定局”，市場焦點已轉向未來美聯儲升息的時機和幅度，以及聯儲對“暫時性”通脹的最新看法。“什麼是暫時的？我們都認為暫時意味著只有幾個月。現在已經持續一年了。”美國銀行策略師表示，流動性充裕的時代即將結束，美股不會在紀錄高位停留太久。 迄今為止已有數家華爾街大行對美股飆升可能無法持久發出警告，美銀是最新一個。到目前為止，股市基本未受債市暴跌影響。強勁的企業盈利和缺乏更好投資替代品左右了人們的風險偏好。 Gonzalo Asis等美銀策略師週二在一份報告中寫道，股債的這種分化不太可能持續，隨著貨幣政策環境向不利股市的方向發展，美股早晚會意識到這點。總的來看，金價目前仍然處於橫盤狀態，投資者正在等待美聯儲決議的出爐，在此之前，金價料繼續震盪交投。

白銀

週二(11月2日)歐市早盤，現貨白銀小幅下跌，目前位於24美元/盎司附近。對日內白銀走勢進行前瞻分析。銀價一度上漲，並但並未觸及24.20美元/盎司。目前銀價開始再度下跌。從4小時圖來看，隨機指標傳遞負面信號，等待銀價跌向主要看空目標23.15美元/盎司。假如銀價跌破23.65美元/盎司，這將幫助推動銀價觸及上述看空目標。銀價需要保持在24.20美元/盎司下方，以令看空趨勢繼續有效。今日銀價交投將位於支撐位23.40美元/盎司以及阻力位24.20美元/盎司之間。今日對於白銀價格的預期趨勢為看空。

 原油

11月3日亞洲時段，美原油小幅走弱，一度創三日新低至82.43美元/桶，早間API資料顯示庫存增加，而且美元走強，降低了以美元計價大宗商品的吸引力，市場猜測美聯儲將縮減資產購買規模；交易員也對週四的OPEC+會議有所期待；日內重點關注EIA原油庫存資料的表現。

今日市場熱點 :

20:15

美國10月ADP就業人數(萬)

22:00

美國9月耐用品訂單月率終值(%)

美國9月工廠訂單月率(%)

美國10月ISM非製造業PMI

22:30              

美國截至10月29日當周EIA原油庫存變動(萬桶)

美國截至10月29日當周EIA汽油庫存變動(萬桶)

美國截至10月29日當周EIA精煉油庫存變動(萬桶)

02:00              

美國11月聯邦基金利率目標上限(%)

美國11月聯邦基金利率目標下限(%)

財經大事件 :

02:00           

美聯儲公佈利率決議。

02:30              

美聯儲主席鮑威爾召開新聞發佈會。

現貨黃金幅度：1760 – 1800  

阻力位：1800 – 1830 – 1850 

支持位：1760 – 1750 – 1730

現貨白銀幅度：23.0 – 25.0

阻力位：25.0 – 25.5 – 26.0

支持位：23.0 – 22.5 – 22.0

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