每日金評

外匯走勢：

週三(11月3日)美元指數在美聯儲聲明發佈後下跌，觸及日低，美元指數尾盤跌0.27%至93.86；美債收益率曲線趨陡，30年期國債收益率上漲約3個基點。美元兌多數G-10貨幣下跌。美聯儲雖然宣佈將把每月1200億美元的國債和抵押貸款支持證券(MBS)購買規模縮減150億美元，但在何時可能通過升息開始下一階段的政策“正常化”方面，美聯儲三緘其口。鮑威爾表示，到明年第二或第三季度，通脹率有望下降，加息時間將“取決於經濟的路徑”。略微鴿派的基調應該會打壓美元，尤其在其它G-10央行對通脹更加敏感之際美聯儲聲明發佈後美元最初下跌可能是因為獲利了結。會議結果公佈前，美元被極度做多，現在仍然如此。他還稱，在下個季度剩下的時間裡，美元仍將得到美債收益率相對較高帶來的支撐，美聯儲表現出急於遏制通脹，並在某種程度上承認通脹持續的時間可能並不像他們最初認為的那樣短暫，美元仍是避險資產。

歐元兌美元漲0.28%至1.1612；稍早，歐洲央行行長拉加德表示，歐洲央行明年升息的可能性非常小，因通脹仍過低。這導致國債收益率走低，但歐元幾無變動。

美元兌日元小幅上漲，報114.125；美元兌瑞郎跌0.31%至0.9118。

英鎊兌美元從兩周低位回升，上漲0.55%，報1.3687；中止了三連跌；在週四英國央行會議前，市場目前消化了加息15個基點的預期。

澳元兌美元漲0.04%至0.7451；澳洲聯儲週二放棄了其短期公債收益率目標，並捨棄了將利率維持在紀錄低點直至2024年的預期。不過澳元下跌，因為該央行還反駁了對2022年加息的激進定價。

紐元在G-10貨幣中漲幅最大，紐元兌美元因強勁的勞動力資料而尋獲支撐，尾盤上揚0.69%，報0.7160。

黃金：

週四（11月4日）亞洲時段，現貨黃金小幅上漲，交投於1775附近。週三（11月3日）金價跌約1%，美國強勁的經濟資料以及股市連日創新高打擊了金價多頭，但美元疲軟繼續支撐金價。日內重點關注初請資料以及英國央行決議。

基本面利空

美國主要股指週三悉數強勁上漲，收盤時創下紀錄新高，此前美聯儲一如投資者預期，表示將從11月開始縮減月度債券購買規模，並計畫在2022年結束債券購買。標普500指數和納斯達克指數連續第五個交易日收於紀錄高位，而道鐘斯工業指數則連續第四個交易日創紀錄收盤新高。在美聯儲宣佈計畫開始縮減購債規模後，標普500指數由跌專升，並在收盤時錄得穩固漲幅。隨著經濟從新冠大流行中復蘇，美聯儲撤回其貨幣支持措施，是投資者此前廣泛預期的一個決定。“美聯儲這次沒有給市場找麻煩，”“美聯儲可能會做什麼，之前已經透露得差不多了，今天的決定符合大多數人的預期。”道鐘斯工業指數上漲0.29%，標普500指數上漲0.65%，納斯達克指數上漲1.04%。“我不認為這份聲明有什麼特別之處，除了他們試圖通過說通脹和供應鏈干擾都是暫時的來為自己爭取時間，這是關鍵。”美國10月服務提供者擴張速度達到創紀錄水準，受需求堅挺和商業活動增強提振。週三發佈的資料顯示，供應管理學會(ISM)服務業指數從9月的61.9升至66.7，超過所有經濟學家預期。新訂單和商業活動指標也升至1997年有資料統計以來的最高水準，表明隨著新冠疫情的緩解，經濟在第四季度初進一步積蓄動能。持續的家庭和企業需求也表明推高通脹的供應鏈問題仍然未有緩和，積壓訂單指標升至歷史新高。“需求沒有放緩跡象，然而，持續的挑戰（包括供應鏈中斷和勞動力和材料短缺）正在限制產能並影響整體業務狀況。”與此同時，就業指標下降表明勞動力市場挑戰依然存在。該指標10月份跌至四個月低點51.6，表明儘管需求仍然強勁，但就業增長更為溫和。美國企業新增就業人數為四個月來最高，表明雇主在填補接近創紀錄的職位空缺問題上正在取得進展。ADP Research Institute週三發佈的資料顯示，10月份企業就業人數增加57.1萬，9月修正後為增加52.3萬。接受調查的經濟學家預期中值為增加40萬。隨著勞動力短缺繼續困擾生產、推高價格，企業迫切需要招聘員工。儘管如此，ADP資料的總就業人數仍遠低於大流行前水準，表明在求職者越來越挑剔的的勞動力市場上，更高的工資和簽約獎金還不足以吸引和留住人才。勞工部將于週五發佈月度就業報告，預計10月非農就業增加408000人。雖然ADP資料並不總是遵循與勞工部資料相同的模式，但此番加速可能預示10月非農就業報告強勁。服務業就業人數10月份增加45.8萬，商品生產商就業人數增加11.3萬。“隨著德爾塔疫情消退，就業市場正在回升，只要疫情得到控制，未來幾個月可能會有更大的就業增長。”

基本面利多

美元週三下跌，此前美聯儲表示，將從11月開始削減每月債券購買規模，計畫在2022年結束縮減行動，但仍堅持認為，高通脹將被證明是“暫時的”，很可能不需要快速加息。不過，雖然宣佈將把每月1200億美元的公債和抵押貸款支持證券(MBS)購買規模縮減150億美元，但在何時可能通過升息開始下一階段的政策“正常化”方面，美聯儲三緘其口。鮑威爾表示，宣佈開始減少購債後，官員們在加息方面可能會保持耐心，但如果通脹形勢發展到需採取行動，美聯儲也不會退縮。美聯儲聲明發佈後美元最初下跌可能是因為獲利了結。會議結果公佈前，美元被極度做多，現在仍然如此。在下個季度剩下的時間裡，美元仍將得到美債收益率相對較高帶來的支撐，美聯儲表現出急於遏制通脹，並在某種程度上承認通脹持續的時間可能並不像他們最初認為的那樣短暫，美元仍是避險資產。美國過去兩個月的新冠疫情改善可能即將結束，而疫情正成為季節性的潮起潮落。這並不是說形勢馬上就要開始惡化，而是已經停止改善趨勢，就像之前幾輪一樣。與2020年夏季新增病例激增類似，2021年的德爾塔變種浪潮在9月初達到頂峰，隨後新增病例、住院和死亡人數出現持續兩個月的下降。現在，這種改善已經失去了60天來的積極勢頭，顯示出對過去模式的重演。總的來看，金價目前屬於震盪下行階段，但日內仍可能反彈。

白銀

週三(11月3日)， 美國最新公佈的資料表現強勁，且美聯儲公佈利率決議在即，黃金和白銀均承壓下跌。最新公佈的美國10月ADP就業報告顯示，就業人口增加57.1萬人，高於預期的增加39.5萬人，9月報告中為增加56.8萬人。市場目前對該報告反應強烈。更重要的美國10月份就業情況報告將於週五出爐。預計非農業就業人數將增加45萬人，9月僅增加了19.4萬人。本周聯邦公開市場委員會(FOMC)會議將於當地時間週三下午2時(北京時間週四淩晨2時)結束，隨後美聯儲主席鮑威爾將舉行新聞發佈會。聯邦公開市場委員會(FOMC)發佈聲明後，市場波動性可能會立即上升。:“在聯邦公開市場委員會會議前，黃金繼續震盪交投，1770.00-1810.00區間繼續受到良好控制。”黃金、白銀、原油走勢進行了分析預測並給出了操作策略：銀價目前處於壓力之下，已再次進入黃框區域。價格可能會繼續走低，並測試黃框區域的底部。只要沒有突破且收盤價低於該區域，就有機會實現看漲逆轉並繼續向25-26美元區域移動。

原油

11月4日亞洲時段，美原油徘徊于80.30美元/桶附近；油價週三跌至近四周低點79.69美元/桶，此前美國原油庫存增幅超過預期，全球最大石油消費國的汽油庫存觸及四年低點，而且伊朗表示本月將恢復核談判；日內油價將重點聚焦於OPEC+會議結果。

今日市場熱點 :

19:30

美國10月挑戰者企業裁員人數(萬)

20:30              

美國截至10月30日當周初請失業金人數(萬)

美國截至10月23日當周續請失業金人數(萬)

美國9月貿易帳(億美元)

現貨黃金幅度：1760 – 1780  

阻力位：1780 – 1800 – 1830 

支持位：1760 – 1750 – 1730

現貨白銀幅度：23.0 – 24.0

阻力位：24.0 – 24.5 – 25.0

支持位：23.0 – 22.5 – 22.0

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