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外匯走勢：

週一(11月8日)美元指數跌0.26％至94.05，上週五在美國公佈強勁就業資料後觸及15個月高位，投資者消化這份報告，展望通脹資料，並關注美聯儲官員的評論，以尋找利率政策線索。美國10年期國債收益率上漲4.2個基點至近1.50％，上週五曾下跌7個基點。市場在消化我們上周收到的資訊，包括美聯儲的聲明和週五的非農就業報告，都表明美聯儲將撤回流動性，明年將升息。商品期貨交易委員會(CFTC)資料顯示，截至11月2日當周，投機客連續第四周減少美元淨多頭倉位。我們懷疑，如果美元今年要創出新高，可能會在本月發生，因為季節性趨勢在12月份對美元是不利的。這種突破仍有可能，因為本周我們將非常關注通脹問題以及央行計畫採取什麼行動。費城聯儲主席Patrick Harker表示他認為美聯儲將不會在減碼結束前加息。

歐元兌美元升0.17%，報1.1587；歐洲央行首席經濟學家連恩告訴一家西班牙報紙，歐元區通脹將在明年有所緩解，並且中期內仍然過於疲軟，這重複了該行長期以來的資訊，即高物價漲幅是暫時的。

美元兌日元一度下跌0.3％至113.08日元，受對沖資金流和113.20下方的投機性賣盤推動。歐元兌日元基本持平，盤中一度下跌0.2％至130.90日元。

英鎊兌美元當日上漲0.4％，在上周下挫0.8％後收復了部分跌幅；三菱日聯的Lee Hardman表示，英鎊“處於關鍵技術關口”，“如果這些關鍵技術水準失守，英鎊近期可能進一步加速走弱”。

黃金：

週二（11月9日）亞洲時段，現貨黃金持穩於1824附近。週一（11月8日）金價三連漲，升至兩個月高位，主要受到美元回落以及高通脹預期的支撐，但美股的強勁限制了金價的漲幅。美聯儲官員針對利率政策的辯論也對金價產生一定的影響。日內重點關注美國10月PPI資料和美聯儲官員的講話。

基本面利空

聖路易斯聯儲主席布拉德週一表示，他預計美聯儲在明年中結束縮減購債行動後，將在2022年加息兩次，但他稱，如果需要，美聯儲可以加快縮減時間表，在第一季就結束行動。布拉德在接受福克斯商業頻道採訪時表示，“如果通脹比我們現在所說的更持久，那麼我認為可能不得不更早一點採取行動，以控制通脹。”當被問及美聯儲明年是否會加息三到四次時，布拉德稱，“這不是我目前的基線預測。”他表示，美聯儲已經“採取了很多措施來推動政策朝著更加鷹派的方向轉變”，美聯儲上周宣佈了縮減資產購買的計畫，開始時間提前，預計結束時間也將早於僅六個月前的預期。由於擔心通脹回落的速度和幅度可能不及他的許多同僚的預期，布拉德一直是最堅決宣導提前結束寬鬆政策的決策者之一。他表示，2022年美國經濟可能會以超過4%的速度增長，推動失業率在第一季降至4%以下。他稱，被視為導致當前高通脹的主要原因的全球供應鏈干擾，可能會在明年一整年持續。他表示，美國勞動力市場已經是二戰後最火熱的市場之一，他估計在疫情期間退休的300萬人不太可能重返勞動力市場，這將導致勞動力供應緊張。“我們將看到失業率的下行壓力，將繼續看到一個炙手可熱的就業市場，薪酬將會上漲，”他稱，“現在的通脹非常高……我們肯定希望看到通脹回落至更接近目標的水準。”美國華爾街股市週一小幅收高，早盤上漲，因投資者對美國基礎設施支出議案獲得通過感到高興，但尾盤漲幅收窄，因特斯拉下跌造成拖累。標普500指數和納斯達克指數連續第八日創下收盤紀錄新高，道鐘斯工業指數連續第二日創紀錄收盤新高。特斯拉給標普500指數帶來的拖累最大，下跌4.9%。首席執行官馬斯克週六在推特上以調查方式詢問粉絲，他是否應該出售10%的特斯拉股票，有超過350萬人投票，其中57.9%投了贊成票。對經濟敏感的週期性股和晶片股領漲，費城半導體指數創下紀錄收盤高位。工業和材料板塊得到提振，美國國會週六通過了拜登總統提出的1萬億美元基礎設施支出議案。總的來看，美聯儲減碼QE以及股市連續創新高並未打擊黃金的買興，市場對通脹的擔憂反而助金價創下兩個月新高，短線需關注金價能否突破1834一線阻力。

基本面利多

美元週一下跌，上週五在美國公佈強勁就業資料後觸及15個月高位，投資者消化這份報告，展望通脹資料，並關注美聯儲官員的評論，以尋找利率政策線索。美聯儲上週三堅持目前的高通脹預期將是暫時的觀點，並表示將於本月開始削減大規模債券購買計畫，但要等到就業出現更多增長後才會加息。上週五，美國公佈的資料顯示，由於夏季新冠病毒感染激增帶來的阻力消退，10月就業增長超過預期，表明經濟活動在第四季度初恢復了勢頭。美聯儲官員週一將焦點轉向利率政策，副主席克拉裡達表示，隨著就業恢復到疫情前的水準，且通脹升穿舒適水準，美國經濟可能會在明年達到美聯儲的升息門檻。聖路易斯聯儲主席布拉德在另一場講話中重申，美聯儲明年需要兩次升息。美聯儲對通脹採取觀望態度的下一個考驗將是定於週三公佈的美國消費者物價指數(CPI)資料。商品期貨交易委員會(CFTC)資料顯示，截至11月2日當周，投機客連續第四周減少美元淨多頭倉位。美聯儲一位高級官員週一表示，隨著就業恢復到疫情前的水準，且通脹升穿舒適水準，美國經濟可能會在明年達到美聯儲的升息門檻。美聯儲副主席克拉裡達表示，儘管美聯儲“距離考慮加息還有一段距離”，但如果他目前對經濟的預期被證明是正確的，那麼經濟“將在2022年底前滿足提高聯邦基金利率目標區間的必要條件”。克拉裡達在為布魯金斯學會準備的發言中表示，到那時，一條與美聯儲官員9月預測相類似的利率路徑，將與美聯儲實現2%通脹目標和“充分就業”的新框架“完全相符”。利率“點陣圖”顯示，美聯儲官員的利率預期正朝著明年開始加息的方向調整，但預計2022年首次加息的決策者人數與預計2023年開始加息的決策者人數旗鼓相當；多數決策者表示，將在2023年和2024年穩步加息。克拉裡達發表上述言論之際，美聯儲正將注意力轉向可能發生的一種衝突，即一方面希望盡可能提高就業，另一方面擔心通脹已經過高。克拉裡達表示，迄今為止，通脹已“遠遠超過了‘適度’高於當前2%長期通脹目標的水準”，若明年再出現這種情況，我不會認為這是政策上的成功。他表示，預計剔除波動性較大的食品和能源成本後，一項美聯儲傾向的通脹指標仍將在短時間內高於目標，不過步伐應會放緩。他表示，隨著經濟持續擴張，預計就業增長將推動勞動參與率上升，到明年底失業率將達到3.8%，將“消除較之疫情前幾個月的420萬就業崗位缺口”。芝加哥聯儲主席埃文斯週一重申了他的觀點，即當前通脹急升的趨勢在很大程度上是“暫時的”，隨著供應面壓力得到解決，通脹將會消退，但聽起來他對這種說法不像以前那麼有信心。埃文斯在一篇講稿中稱，“我原本預計現在會看到更多進展，”他補充表示，有跡象顯示通脹壓力可能正在更廣泛地累積，包括租金上漲。“這些事態發展值得密切關注，給我對通脹的預期帶來的上行風險比去年夏天預想的要大，”他表示。作為美聯儲最鴿派的政策制定者之一，埃文斯表達了對通脹日益加劇的擔憂，這一點值得注意，但考慮到物價上漲指標幾個月來一直遠高於聯儲2%的目標，這可能並不令人意外。不過，埃文斯也指出，基於調查和金融市場定價的通脹預期也表明，目前通脹過高是暫時的。他稱，失業率正在迅速下降，更強勁的勞動力市場可能會吸引在疫情期間退休或以其他方式退出勞動力市場的數百萬工人中的一部分回歸。根據紐約聯邦儲備銀行最新調查，經過數月來的物價飆升，美國消費者通脹預期升至紀錄新高。根據週一發佈的月度消費者預期調查，10月家庭對未來一年通脹的預期從前一個月的5.3％攀升至5.7％。對未來三年的通脹預期中值持穩於4.2％。這兩個數字均為2013年調查開始以來最高。這些資料凸顯了有望促使美聯儲官員轉向緊縮貨幣政策的風險因素之一。美聯儲把今年通脹率上升的原因歸結為供應鏈瓶頸以及與疫情後經濟重新開放有關的短期性因素。但事實證明，這些推動物價上漲的力量比預期更大，更持久，市場擔心家庭可能也會抱有相同的預期，這或令通脹率高於2％的目標。美聯儲青睞的通脹指標9月份達到4.4％這一1991年以來的最高水準。勞工部將于週三公佈10月CPI，預計同比升幅將達到5.9％。紐約聯儲的調查顯示，美國人預計未來一年房租和食品等商品的價格上漲速度會更快。對食品和天然氣的漲幅預期均高於9％，對租金的漲幅預期為10.1％，創下紀錄最高水準。美國人對未來一年家庭財務狀況的樂觀程度也略有下降。認為未來三個月無法達到最低償債比例的平均概率上升1.3個百分點至11.2％，為2020年5月以來的最高水準。

白銀

週一(11月8日)，黃金價格延續漲勢。金價的下一個目標是1830美元嗎？這可能取決於本周的通脹資料。金屬市場出人意料地找到支撐，此前美聯儲宣佈將每月削減150億美元的債券購買，並暗示，如果“有理由”，無論基於經濟前景還是過熱的通脹，都可能加快加息步伐。 “收益率的回落也為金價注入了活力，上週五金價曾觸及兩個月高點。”“黃金基本上已經變成了一種交易，衡量美聯儲將以多快的速度啟動加息，每當正常化預期被推後時，金價就會受益，而每當正常化預期被提前時，金價就會受損。”然而，美國國債市場在本周交易開始時逆轉了跌勢。基準10年期國債收益率上漲0.031%，至1.484%；一年期國債小幅上漲0.002%，至0.147%；30年期國債上漲0.017%，至1.903%。白銀：重返黃框(23.00-23.90美元區域)上方，上周，白銀價格承壓，並測試了黃框區域的底部。在測試之後，該價格形成了一個看漲的反轉模式，並收于黃框區域上方。本周，白銀看起來將上行，並瞄準25.00-26.00美元區域。如果價格能夠收于26美元以上，那麼長期看漲趨勢將會繼續。今天關注的關鍵水準：支撐：23.00、21.35、20.00、阻力：23.90、25.00、26.00

原油

11月9日亞洲時段，美油徘徊于82美元/桶附近；油價週一上漲近1%，全球經濟增長的積極跡象支援能源需求，同時沙烏地阿拉伯國有石油生產商沙特阿美提高了其原油官方售價，提振了油價；市場在等待即將出爐的EIA能源報告，進而確定拜登政府對釋放原油儲備壓制油價的可能性。

今日市場熱點 :