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外匯走勢：

週二(11月16日)美元指數上漲0.41%，報95.90，稍早觸及95.97，為2020年7月以來最高。美國資料顯示零售銷售創3月份以來最大增幅，製造業產值回升。美國10月零售銷售增長1.7%，預估為增長1.4%，這可能是由於疫情持續，美國民眾急切地提前開始假日購物，以避免在一些商品短缺的情況下貨架空空。自上周資料顯示，美國消費者物價指數(CPI)創1990年以來最大升幅以來，美元一直在上漲，這加劇了人們對美聯儲可能比預期更早加息的臆測。如果你看看美國市場，就會發現有更多的臆測，至少體現在隱含的市場定價內，預計明年將不止一次加息，在上周美國CPI報告出爐後，大壩剛剛破口，美元和外匯市場肯定追隨這一趨勢。今天的零售銷售報告更是火上澆油。聯儲應加快削減貨幣刺激措施，以應對美國通脹飆升的局面。展望未來，鑒於美聯儲加息預期和世界其他地區的疲軟，我們認為未來仍會上漲，美元指數至少達到97.802附近的6月高點，還有3%的空間，相當可行。

歐元兌美元一度下跌0.5%至1.1309，創下16個月新低，因期權相關和動能賣盤；下看心理支撐位1.1300，然後是1.1290斐波納契回撤位。我們認為歐元兌美元的重新定價是對歐元和美元價值的基本面/宏觀經濟重新定價。如果全球敘事發生變化，頭寸將是一個因素，否則，歐元兌美元可能會繼續走低。歐洲央行行長拉加德週一表示，目前收緊貨幣政策以遏制通脹可能會扼殺歐元區的復蘇，這反駁了有關緊縮政策的呼聲和市場押注。歐元下跌反映出歐元區經濟相對於美國的表現令人失望，與歐元區相比，美國經濟意外上行程度更大。他稱，歐洲新冠病例再次激增，這導致一些國家考慮再次實施封鎖，而美國的情況目前似乎已經穩定下來。因此，市場對歐元愈發緊張。週一奧地利對未接種疫苗的人實施封鎖措施，而德國議會週四將表決更嚴格的措施，以應對不斷增加的病例。法國、荷蘭和許多東歐國家也在面臨感染激增。擔心情勢可能升級，並導致未來幾個月大力地收緊限制措施，這正在打擊對歐洲貨幣的情緒。

G-10貨幣中，唯有英鎊兌美元上漲；英鎊兌美元漲0.1%至1.3430；積極的英國就業資料提高了英國央行12月會議加息的理由。如果全球市場情緒沒有顯著惡化，並且歐盟和英國之間的政治談判不給市場帶來重大衝擊，那麼這些資料以及英國央行行長昨天的干預應該在12月會議前有助於英鎊。

美元兌日元一度漲0.63%至114.85，創2017年3月以來新高；美元兌瑞郎觸及1個月高點0.9312。

澳元兌美元跌0.6%至0.7303；澳洲聯儲主席Philip Lowe為2024年之前加息的可能性打開大門，決策者承認上個季度消費價格加速上漲已經改變了通脹局面。紐元兌美元跌0.79%至0.6992。

黃金：

週三（11月17日）亞洲時段，現貨黃金交投於1852附近。週二（11月16日）金價沖高回落，因美國零售銷售資料好於預期，美元及美股上漲施壓金價，但高通脹繼續支撐金價在高位運行。日內主要關注美國房地產資料以及英國通脹。

基本面利空

美元週二觸及16個月高位，此前資料顯示，美國消費者對價格上漲視而不見，10月零售銷售高於預期，而歐元急挫，受累於增長擔憂和歐洲新冠病例再度激增。美國10月零售銷售增長1.7%，預估為增長1.4%，這可能是由於疫情持續，美國民眾急切地提前開始假日購物，以避免在一些商品短缺的情況下貨架空空。自上周資料顯示，美國消費者物價指數(CPI)創1990年以來最大升幅以來，美元一直在上漲，這加劇了人們對美聯儲可能比預期更早加息的臆測。歐元兌美元擴大跌幅，尾盤下跌0.42%，創16個月新低。歐洲央行行長拉加德週一表示，目前收緊貨幣政策以遏制通脹可能會扼殺歐元區的復蘇，這反駁了有關緊縮政策的呼聲和市場押注。歐元下跌反映出歐元區經濟相對於美國的表現令人失望，與歐元區相比，美國經濟意外上行程度更大。歐洲新冠病例再次激增，這導致一些國家考慮再次實施封鎖，而美國的情況目前似乎已經穩定下來。美國股市週二收高，因家得寶公佈的業績和零售銷售資料顯示消費支出強勁，緩解了對美聯儲可能在通脹上升之際採取更激進舉措的擔憂。資料顯示，10月零售銷售較前月躍升1.7%，為3月以來的最大增幅，高於1.4%的預期，表明美國人已經提前開始節日購物，以避免供應鏈緊張導致的商品短缺。家居修繕用品零售商家得寶股價大漲5.73%，收於紀錄高位，創下自2020年4月以來最大單日百分比漲幅，此前發佈的季度銷售超出預期近20億美元，且輕鬆超過每股獲利預期。道鐘斯工業指數上漲0.15%，標普500指數上漲0.39%，納斯達克指數上漲0.76%。標普非必需消費品股攀升1.38%，在11個主要板塊中表現最佳，零售股上漲1.24%，連續第二個交易日創下收盤紀錄高位。美國10月零售銷售連續第三個月增長，因物價上漲提振了商家收入，同時家庭需求保持堅挺。商務部週二公佈的資料顯示，上月整體零售銷售增長1.7％，為七個月來最大增幅，9月份資料則上修為增長0.8％。不包括汽油和汽車的零售銷售在10月份增長1.4％。這些資料都沒有經過價格調整。經濟學家對10月零售銷售的中值預期是增長1.4％。消費支出的普遍增長凸顯出高儲蓄和工資上升如何幫助美國人維持了強勁的商品支出。雖然零售銷售總額遠高於疫情前水準，但近期高通脹引發的消費者信心下滑可能抑制未來需求。根據商務部的報告，13個類別中有11個類別的銷售額增長。電子和家電產品的銷售大幅增長。高於預期的零售增幅可能也反映了假日購物的前移，因為禮品買家擔憂商家發貨延遲。美國工廠10月產值增長超預期，從颶風艾達的影響中反彈，並表明製造商的材料短缺問題有好轉。美聯儲週二發佈的資料顯示，10月份製造業產值增長1.2%；9月份為下降0.7%。包括礦業和公用事業的總體工業產值10月份增長1.6%。接受調查的經濟學家對10月份工業產值和製造業產值增幅的預測均為0.9%。健康的商業投資加上強勁的消費者需求，推動了製造商的訂單增長，但也消耗了庫存並導致儲備訂單積壓。該報告表明，生產商正在解決材料短缺問題，而就業仍低於疫情前水準。聖路易斯聯儲主席布拉德表示，美聯儲應加快削減貨幣刺激措施，以應對美國通脹飆升的局面。2022年對貨幣政策有投票權的布拉德在週二接受電視採訪時表示，“我認為委員會有必要在接下來的幾次會議上採取更加鷹派的政策方向，以便妥善管理通脹風險。”聯邦公開市場委員會本月早些時候表示，將開始減碼去年推出的每月1200億美元的債券購買計畫。計畫中的縮減速度使其有望在2022年年中之前完全停止資產購買。自那以來的官方資料顯示通脹加劇，促使一些前官員呼籲美聯儲加快減碼進程。勞工部11月10日公佈的報告顯示，10月消費者價格指數同比上漲6.2％，創下1990年以來的最高通脹率。“我們可以加快行動--我們保留了這個選項，即如果合適的話，我們可以加快減碼速度，”布拉德說，並指出他曾提議在明年3月之前結束減碼進程。布拉德表示，如果委員會想加快行動的步伐，還可以選擇在減碼期間加息。“我將會並且已經擺上檯面討論的另一個可供考慮的因素是，我們可以在減碼結束時允許啟動縮表，而不是等一段時間再這麼做，”布拉德說，“我認為這將是一種實施更鷹派政策的方式。”

基本面利多

美國國債承壓，通脹保值國債(TIPS)盈虧平衡通脹率升至盤中高點，因10月零售銷售資料優於預期。美國10年期國債期貨一度跌破盤中低點和週一低點；10年期國債收益率在1.62％左右，略高於前交易日。5年期TIPS的盈虧平衡通脹率攀升至3.24％，創下歷史新高。資料公佈後，中期國債領跌，收益率曲線趨平，5s30s收益率差收窄至盤中低點71.6基點。3分鐘內10年期國債期貨交易量達到約3萬張。戴利表示隨著疫情降溫，物價壓力可能會自行消退。戴利在準備向加州聯邦俱樂部發表的講話中說，“對不太可能持續的事情做出反應，將使我們離目標更遠，而不是更近。”她表示，現在加息不會解決供應鏈瓶頸和其他推高物價的暫時性問題，但會導致就業增長和復蘇放緩。戴利表示，疫情將繼續擾亂經濟多長時間存在不確定性，這使得人們難以預測高通脹將持續多久，也難以預測因疫情擔憂而離開職場的人將以多快的速度重返勞動力市場。戴利今年對美聯儲的政策決定擁有投票權。“在接下來的幾個季度裡，隨著縮減計畫實施，我們將觀察經濟的表現，看看通脹是否會緩解，工人是否會回來，”她說，“當我們得到更明確的信號時，我們將準備好採取相應行動，繼續提供或取消必要的支持，以確保經濟穩定在一個可持續的路徑上。”總的來看，美元指數可能仍將繼續維持強勢，金價在通脹的支撐下可能有望持續高位震盪。

白銀

黃金觸及5個月來最高盤中價格後，目前正收低來到1850.39美元，而銀價則跌落至24.84美元，熱錢急流勇退，貴金屬資金正持續撤離轉戰風險。美元指數則上升至95.922，美國10年期國債收益率攀高至1.642%。美國“恐怖資料”零售銷售超出預期，獲利了結賣壓與通脹信號漸漸淡化，投資者正快速離開作為避險資產的貴金屬。白銀在200 DMA附近掙扎于25.10美元附近，三天來首次跌破25美元，下跌幅度約1.2%。在亞太時段，白色金屬在25美元區域內的狹窄交易區間內保持低迷。然而，一旦美國經濟資料交叉，白金屬在當時的高點和低點之間搖擺不定，最終跌破週一的低點24.80美元。此外，美元全面走強對無收益金屬構成壓力，美元指數當天上漲約0.35%，對白銀構成不利影響。白銀正接近日線圖中安德魯乾草叉指標的中線，即10月22日高點24.83美元附近。此外，之前的阻力位元支撐區域連續三天未能成功測試，這意味著白銀買家可以看到對美元進行新押注的機會。然而，如果跌破上述支撐位，接下來的支撐位將是24.50美元，然後是24.14美元的100日移動均線。 “由於美元繼續上漲，白銀價格週二下滑。由於白銀以美元計價，美元走強通常會對白銀造成壓力。在強於預期的零售銷售資料顯示，儘管通脹較高，但消費者仍然活躍，美元與美國國債收益率一起上漲，而美國10月份工業生產也有所增長。” “白銀價格已形成反向頭肩形態，這是一種觸底突破形態，這可能是一個刷新的暫停。支撐位在10日移動平均線24.54美元附近，目標阻力是8月高點26美元。由於快速隨機指標產生交叉賣出信號，短期動能轉為負值。由於MACD指數產生交叉買入信號，中期動能也轉為正。MACD長條圖列印在積極的區域，向上傾斜的軌跡指向更高的價格。”“50日EMA開始接近200日EMA，並表明我們可能會發生一些‘黃金交叉’，但我們一直沒有看到這一點。這是一個長期的‘買入並持有’指標，因此當交易者和投資者傾向于使用時，因此值得注意。歸根結底，我認為這是一個基於工業需求而不是其他任何事物的市場。畢竟，我們已經看到白銀和美元同時上漲。並不是說美元不能拖累白銀，而是市場更關注重新開放的交易。該合約仍然存在大量波動，因此請務必謹慎處理您的頭寸規模。”

原油

11月17日亞洲時段，美油微跌，現報80.46美元/桶，早間API資料顯示上周美國原油庫存增加，油價週二收跌，盤中一直在漲跌之間搖擺，受到美國可能釋放戰略石油儲備以及對燃料需求轉換的擔憂等因素推動，多因素推動下，油價或開始偏空基調。

今日市場熱點 :

21:30

美國10月新屋開工年化月率(%)

美國10月新屋開工年化總數(萬戶)

美國10月營建許可月率(%)

美國10月營建許可總數(萬戶)

23:30

美國截至11月12日當周EIA原油庫存變動(萬桶)

美國截至11月12日當周EIA精煉油庫存變動(萬桶)

美國截至11月12日當周EIA汽油庫存變動(萬桶)

財經大事件 :