每日金評

外匯走勢：

週四(11月18日)美元指數尾盤跌0.26%，至95.54；美債收益率漲跌互現；早些時候，美國公佈的資料顯示，上周首次申領失業金人數超預期；近期美國資料顯示，10月通脹率創1990年以來最高，而零售銷售資料超過預估，令市場預期美聯儲會較預期更快升息，推動美元走強。過去幾周美元走出一波大行情，我認為我們現在稍作喘息。美元已經全面上揚，現在市場將後退一步，評估通脹題材是否真的以大家所認為的速度繼續下去，如果這是真的，那麼沒有什麼可以阻止它，但我認為，如果之後資料開始略有降溫，你肯定會看到美元全面回檔。

歐元兌美元0.46%，至1.1371，從週三觸及的1.13美元下方的16個月低點反彈。英鎊兌美元上漲0.05%，全天上下震盪，此前英國10月通脹率飆升，給英國央行在下個月的政策會議上帶來加息壓力。

澳元兌美元也脫離六周低點0.7251，尾盤漲0.16%，報0.72765；紐元兌美元漲0.55%，至0.7036美元，此前紐西蘭聯儲調查顯示，短期通脹率料將在第四季度上升。

歐元兌瑞郎上漲0.15%，至1.0523；早些時候一度跌0.1%至1.04985，創2015年7月以來最低。本周風險逆轉的盤整顯示，突破1.05關鍵水準後可能不會有大的後續行情。不過，若瑞郎再度突破1.05歐元，可能引發瑞士央行的干預。瑞士央行的政策是在必要時買入外匯，以確保貨幣環境保持充裕。

黃金：

週五（11月19日）亞洲時段，現貨黃金持穩於1859附近。週四（11月18日）金價小幅下跌，因初請失業金人數降至20個月最低，加強了市場對美聯儲提前加息的預期，但美元走強限制了金價的跌幅。日內可以關注英國及加拿大的零售銷售資料。

基本面利空

美國股市標普500指數和納斯達克指數週四小漲，刷新收盤高位，因投資者關注樂觀的零售和科技企業財報，蓋過了美聯儲政策制定者對通脹的鷹派言論影響。相比之下，道指繼續表現落後，本周第三次下跌，受思科系統大跌拖累。通脹仍是投資者關注的焦點，紐約聯邦儲備銀行總裁威廉姆斯表示，美國的通脹變得更加廣泛，且對未來物價上漲的預期正在上升，政策制定者將密切關注這一趨勢。標普500指數和納斯達克指數在早盤尾段反彈，後者受到英偉達大漲的支持。這家晶片製造商股價勁揚8.2%，此前該公司公佈季度業績超出預期，並預測第四季營收強勁。該股表現幫助費城半導體指數上漲1.8%，創下三個交易日以來的第二個收盤紀錄。標普非必需消費品板塊領漲，升1.5%，梅西百貨和科爾百貨(Kohl's)等零售商的業績強勁。沃爾瑪和塔吉特(Target)本周稍早也公佈了樂觀的業績。美國亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克週四表示，他認為美聯儲可能在明年年中開始加息，屆時美國就業市場將恢復疫情之前的活躍狀況。“現在，我們的預測表明，到明年夏天，經濟中的就業崗位數量將基本達到疫情前的水準，”博斯蒂克在接受全國公共廣播電臺(NPR)的採訪時說，“我認為，在那個時候，我們嘗試讓利率政策正常化是合適的。”美國上周初請失業金人數下降到接近大流行前的水準，勞動力市場繼續復蘇，但工人短缺仍然給就業增長加速造成障礙。美國勞工部週四公佈的周度失業金報告也顯示，11月初請領失業金人數降至20個月最低。該報告是有關經濟體質健康狀況的最及時資料。經濟正在恢復動能，夏季曾一度放緩，因Delta變種病毒引發的一波感染造成打擊。“勞動力需求非常旺盛，工人供不應求，因此目前裁員非常少。”截至11月13日的一周，初請失業金人數減少1000人，經季節性調整後為26.8萬人，這是自逾20個月前疫情開始以來的最低水準。經濟學家此前預測，上周的初請人數料為26萬人。初請失業金人數已連續七周下降，目前已處於健康勞動力市場的水準，略高於2020年3月中25.6萬人。請領人數在2020年4月初創下614.9萬人的紀錄。勞動力市場正愈發吃緊。報告還顯示，截至11月6日的一周，續請失業金人數減少12.9萬人，至208.0萬人，也是2020年3月中以來的最低水準。

基本面利多

美元週四從16個月高位小幅回落，因交易商評估美元近期漲勢是否走得太遠。在全球通脹飆升之際，各國央行收緊政策的預期出現分歧，帶動美元大漲。衡量美元兌一籃子六種貨幣的美元指數週三達到自2020年7月中以來的最高水準96.226，但紐約尾盤下跌0.272%，至95.553。近期美國資料顯示，10月通脹率創1990年以來最高，而零售銷售資料超過預估，令市場預期美聯儲會較預期更快升息，推動美元走強。BK資產管理外匯策略董事總經理Boris Schlossberg表示，美元已經全面上揚，現在市場將後退一步，評估通脹題材是否真的以大家所認為的速度繼續下去。如果這是真的，那麼沒有什麼可以阻止它，但我認為，如果之後資料開始略有降溫，你肯定會看到美元全面回檔。芝加哥聯儲主席埃文斯週四表示，他認為貨幣政策目前“很適當”，他仍然認為目前的高通脹將在明年消退，到2022年底將比許多人認為的更接近2%，使美聯儲能夠對政策保持耐心。埃文斯告訴記者：“在我看來，2022年加息的必要性不大，但是極有可能的情況是，高通脹持續的時間長於我目前的預期，導致物價變化的因素更為棘手，所以有可能2022年就適合升息。”與幾個月前相比，“我對此持更加開放的態度……升息可能比我目前認為的稍早一些，也可能是我完全錯了，我們需要採取行動。”美聯儲正在逐步縮減購債計畫，預計將于明年6月完全結束購債。“預期是，在那之前我們不會加息；預期是，除非資料出現重大變化，視狀態而定，否則我們不會調整這一順序。”    埃文斯認為，隨著供應鏈得到修復，物價壓力明年將有所緩解，且消費者需求目前集中在商品上，將轉向服務，經濟將回歸更為正常的平衡。一旦美聯儲在2022年年中完成其資產購買計畫，美聯儲將考慮如何調整其短期政策利率。自2020年3月疫情開始以來，美聯儲一直將短期政策利率維持在接近零的水準。鑒於新冠疫情的不確定性，“可能會是溫和的上調；可能會在明年我們完成資產購買計畫後開始；或許會可能持續到2023年；這將取決於我們看到的資料和通脹壓力的狀況，”埃文斯在BKD Financial Services的虛擬研討會上表示。如果通脹預期進一步上升，引發工資和物價螺旋上升，“那將導致對金融條件採取更嚴格的限制。”國際貨幣基金組織(IMF)週四表示，如果供應鏈干擾持續或通脹預期脫錨，全球部分地區的通脹可能會變得“更持久”。IMF發言人賴斯(Gerry Rice)在例行吹風會上表示，美國的通脹預計將在2022年回落，但考慮到通脹上行風險，政策制定者應該保持警惕。“美國通脹持續高企，可能需要採取更多前強後弱的政策應對措施，這將給美國和全球經濟帶來系統性的下行影響。”賴斯表示，多數經濟體的通脹預期總體上是錨定的，並補充道，“但如果供應干擾持續，或者通脹預期脫錨，通脹可能會變得更持久。”各國央行需要對通脹壓力“保持警惕”，IMF正在研究有關貨幣和財政政策的情境，包括發達經濟體貨幣緊縮對新興經濟體的溢出效應。賴斯指出，全球一些地方的天然氣價格已升至創紀錄水準，但IMF預計，隨著供暖需求減少和供應調整，能源價格將在明年恢復到更正常的水準。總的來看，金價目前繼續高位震盪，本周並沒有太多重要的經濟資料出爐，金價短期可能仍以震盪行情為主。

白銀

黃金與白銀本日亞市早盤都呈現跌勢，遇到常規性的獲利了結賣壓，投資者正持續將收益入袋為安。美國初領失業金資料表現亮眼，施壓避險需求而提振風險偏好，美國股市呈現利好行情，但打壓美元指數下墜至95.528。金價現報1859.23美元，銀價則落至24.82美元。展望後市，黃金與白銀正望向美聯儲新主席人選，以及升息的具體信號。 “在週四的交易時段，白銀市場有點嘈雜，但正如您所見，我們再次在24.75美元附近找到支撐。由於工業用途的想法，市場繼續受到很多關注，因為它似乎在所有其他商品用途的同時爆炸式增長。因此，就價格而言，我們很可能會繼續將這個市場視為可以引領價格走高的市場，因此請記住，白銀確實往往非常不穩定。在這種情況下，我們認為需要保持相對較小的頭寸規模肯定是有道理的。話雖如此，我們從我所看到的情況中走高只是時間問題，尤其是如果我們能夠保持在200日均線上方。” “當您查看圖表時，您可以就倒置的頭肩頂向上突破提出嚴肅的論據，這本身當然是看漲的。可衡量的走勢表明，從長遠來看，白銀可能高達28.50美元。我不希望這會在一夜之間發生，因為白銀的行為確實往往非常不穩定，但在這一點上，它肯定看起來勢頭正朝著有利於它的方向發展。我相信此時它仍然是‘逢低買入’的情景，至少在短期圖表上是如此。我還不會在這個市場上變得太大，但如果我們突破25.50美元的水準，那將是下一輪走高。”隨著黃金/白銀比率走高，白銀ETF下跌。白銀最近試圖在24.80美元的支撐位下方結算，而美元指數則走低。與此同時，iShares Silver Trust正試圖跌破23美元的水準。黃金仍停留在1855美元至1870美元的窄幅區間，而SPDR Gold Trust正朝著174美元的水準移動。如果黃金跌破1855美元，它將走向支撐位1845美元，這對白銀來說是看跌的。黃金/白銀比率已成功收於74.50以上，並試圖收於50 EMA上方的75.10。如果黃金/白銀比率穩定在50 EMA的阻力位上方，它將獲得額外的上行動力並前往下一個阻力位75.50，這將對白銀看跌。白銀正在測試24.80美元的支撐位。如果白銀成功收于24.80美元的支撐位下方，它將獲得額外的下行動力並前往位於24.50美元的下一個支撐位。20 EMA位於附近，白銀可能在24.40至24.50美元區域獲得物質支撐。如果白銀跌破20 EMA，它將走向下一個支撐位24.25美元。成功測試該支撐位，將為測試位於50 EMA的24.05美元支撐位開闢道路。從好的方面來看，白銀需要回升至25美元以上，才有機會在短期內形成上漲勢頭。白銀的下一個阻力位位於25.30美元。如果白銀成功突破該水準，它將走向阻力位25.50美元。如果白銀收于25.50美元上方，它將走向下一個阻力位25.80美元。

原油

11月19日亞洲時段，美油現報78.20美元/桶；油價週四下滑至近六周低點76.44美元/桶，亞洲大國表示正在準備釋放原油儲備，此前美國要求大型原油消費國考慮協作釋放油儲以降低油價；油價短期需關注各國就原油儲備進一步的表態。

今日市場熱點 :

02:00                        

美國截至11月19日當周全美鑽井總數(口)

美國截至11月19日當周石油鑽井總數(口)

財經大事件 :

23:45

美聯儲理事沃勒就經濟前景發表講話。

01:15  

美聯儲副主席克拉裡達在三藩市聯儲亞洲經濟政策視訊會議上就“全球貨幣政策協調、合作和相關性的看法”發表講話。

03:30     

NYMEX紐約原油12月期貨受移倉換月影響，11月20日淩晨3:30完成場內最後交易，淩晨6:00完成電子盤最後交易，請留意交易場所到期換月公告控制風險。此外部分交易平臺美油合約到期時間通常較NYMEX官方提前一天，請多加留意。

現貨黃金幅度：1850 – 1870  

阻力位：1870 – 1890 – 1900

支持位：1850 – 1830 – 1820

現貨白銀幅度：24.0 – 26.0

阻力位：26.0 – 26.5 – 27.0

支持位：24.0 – 23.5 – 23.0

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