每日金評

外匯走勢：

週四(12月9日)美元指數漲0.28％至96.22，為11月24日以來最大漲幅；美元受到避險需求和跨貨幣對沖資金流的提振。在中國央行調高銀行的外匯存款準備金率之後，人民幣走軟也為美元提供了支援。美國上周初請失業金人數降至逾52年來最低，在工人嚴重短缺的情況下，勞動力市場狀況繼續收緊，該資料也提振了美元。周風險偏好首次下降，因此美元兌除避險日元以外的所有G10貨幣都走高。在明天的消費者物價指數(CPI)資料和下周的多個央行會議之前，我們看到了一些倉位調整。由於Omicron，我們在市場上看到了一些謹慎情緒。我認為，對情況會比Delta更糟糕的擔憂已經消退，但有關新變種有多麼容易傳播的消息導致市場更加謹慎。人們擔心政府會如何反應，英國的“B計畫”就是一個很好的例子。英國首相詹森週三在英格蘭實施了更嚴格的防疫限制，命令人們在家工作，在公共場所戴口罩並使用疫苗通行證。詹森稱，Omicron正在迅速傳播，他別無選擇，只能在加快疫苗加強針接種的同時轉向“B計畫”。美聯儲、歐洲央行和英國央行均將于下周召開會議討論貨幣政策，投資者將關注前瞻性指引，尤其是來自美聯儲的指引。一些分析師預計，美聯儲將加快撤回大流行時代的刺激計畫。週五的美國CPI資料是交易員的下一個關注焦點，但更重要的將是下周舉行的一系列央行會議。風險偏好減弱，我們看到各種宏觀指標的高波動性，無論是與固定收益還是與股票和外匯相關的指標，都處於2021年所見的相對較高水準，但與此同時我們不再有美聯儲看跌期權，因此實際情況是在地緣政治和增長不確定性的背景下，美聯儲變得更加鷹派，因此，在這種環境下，美元會走強，我認為這將持續到2022年。

歐元兌美元跌0.44％至1.1293，受到交叉盤和止損盤以及對沖資金流的打壓。美元兌日元跌0.16％至113.49，本周首次下跌。

英鎊兌美元扭轉跌勢，漲0.13％至1.3221，英鎊週三觸及年內低點，此前有報導稱英國將實施新的防疫限制措施；即使英國央行下周決定加息，英鎊也很難大幅上漲，英國有高通脹，但增長預期並未以同樣的方式跟進，這打壓了實際收益率，給英鎊帶來壓力。

美元走強使得挪威克朗一度下跌1.8％，回吐了本周油價大漲和週三疫苗效果好消息帶來的部分漲幅。美元兌挪威克朗匯率一度升至9.0359，使得挪威克朗在G-10貨幣中表現最差。

美元兌加元在油價疲軟之際上漲0.47％至1.2713，加拿大央行擔心推升通脹的全球供應鏈困境可能比預期更持久。澳元兌美元跌0.32%至0.7149；紐元兌美元跌0.21%至0.6795。

黃金：

週五（12月10日）亞洲時段，現貨黃金交投於1777附近。週四（12月9日）金價小幅下跌，因美元走強，且資料顯示美國初請失業金人數大幅下降，與此同時，投資者注意到即將發佈的通脹報告可能影響美聯儲的貨幣策略。日內重點關注美國11月CPI及密西根大學消費者信心指數。預計CPI將大幅高於前值，按10月的情況來看，若通脹高於預期的6.8%，對金價的支撐作用應該會較強，金價或大幅走高，若通脹在6.8%以下，金價可能陷入震盪。

基本面利空

美國上周首次申請失業救濟人數降至1969年以來最低水準，凸顯出對資料進行季節性調整的難度。美國勞工部週四發佈的資料顯示，截至12月4日的一周，首次申領失業救濟人數比前一周減少4.3萬，至18.4萬人。接受調查的經濟學家中值預期為22萬人。此前兩周該資料已經出現大幅下降，許多經濟學家將其歸因於假期前後季節性波動因素導致資料調整難度較大。未經調整的首次申領失業救濟人數增加約64000人。隨著美國人重返工作崗位，加之雇主努力留住員工，今年以來，失業救濟申請人數呈下降趨勢。物價上漲和新冠疫情繼續加大企業經營及招聘活動難度。上月非農就業人數創下今年以來最小增幅，普遍出現勞動力短缺情況。首次申領失業救濟人數的四周均值降至218750，創去年3月以來的最低水準。截至11月27日當周，持續申請失業救濟人數增加至199萬，環比升高3.8萬。美元兌一籃子貨幣週四上漲，部分地區為遏制Omicron變種傳播而加強限制措施，打擊了投資者對風險較高貨幣的胃納。外匯支付公司Tempus負責交易的副總裁John Doyle表示：“由於Omicron，我們在市場上看到了一些謹慎情緒。我認為，對情況會比Delta更糟糕的擔憂已經消退，但有關新變種有多麼容易傳播的消息導致市場更加謹慎。”英國首相詹森週三在英格蘭實施了更嚴格的防疫限制，命令人們在家工作，在公共場所戴口罩並使用疫苗通行證。詹森稱，Omicron正在迅速傳播，他別無選擇，只能在加快疫苗加強針接種的同時轉向“B計畫”。Doyle表示，“本周風險偏好首次下降，因此美元兌除避險日元以外的所有G10貨幣都走高。”美國上周初請失業金人數降至逾52年來最低，在工人嚴重短缺的情況下，勞動力市場狀況繼續收緊。該資料提振美元。投資者也在等待將於週五公佈的美國通脹資料，該資料可能為美聯儲的升息策略定下基調。Doyle表示，“我認為，在明天的消費者物價指數(CPI)資料和下周的多個央行會議之前，我們看到了一些倉位調整。”摩根士丹利更新對美聯儲的展望，目前預計2022年加息兩次，先前預測是明年不會加息。策略師Ellen Zentner等人預計9月首次加息，然後是12月。2023年3月、6月和12月將再加息3次，9月暫停以阻止再投資。現在預計2年期國債收益率2022年末將收於1.25%，比之前預期高25個基點；維持10年期收益率預測在2.10%不變。雖然對通脹和勞動力市場前景的整體展望沒有改變，但美聯儲反應機制的某些方面可能已經改變。鮑威爾最近的講話表明，美聯儲現在更重視物價穩定，以支持勞動力市場持續強勁。繼續預計美元廣泛上漲，建議做多美元兌日元和兌歐元。

基本面利多

美國股市週四收低，投資者在連續三天上漲後獲利了結，並將注意力轉向即將公佈的通脹資料，以及該資料可能如何影響美聯儲下周的會議。納斯達克指數比標普500指數跌幅更大，道鐘斯工業指數幾乎持平，收盤下跌不到1點。在美國消費者物價指數(CPI)資料將於週五上午公佈之前，投資者在觀望。若該資料高於預期，將增強美聯儲在會議上做出收緊政策決定的理由。本周前三天，隨著人們對最新的Omicron變種的擔憂減輕，納斯達克指數上漲4.7%，標普指500數上漲3.6%，道鐘斯工業指數上漲3.4%。Bright Trading LLC市場結構主管Dennis Dick表示：“之前漲幅很多，仍有一些人感到緊張不安。我們看到有關Omicron的釋然性大漲，但潛在的問題仍然存在，那就是美聯儲正在撤走刺激舉措。”美國銀行首席市場策略師Joe Quinlan表示，在連續三天的上漲後，投資者可能正在獲利瞭解，暫停買入。“在週五CPI資料公佈前，可能會出現一些避險交易，”他表示，“如果資料比預期要高，就會真正讓人們關注美聯儲的會議，聯儲將承受更大的加快縮減購債規模的壓力。”美國總統拜登週四試圖安撫美國民眾，稱能源價格和其他關鍵商品價格的漲勢正開始放緩，但他表示，將於週五發佈的11月通脹資料可能不會反映這一變化。此番發言暗示通脹將再次急升。路透對經濟學家的調查顯示，11月美國消費者物價指數(CPI)預計將同比跳升6.8%，10月為上漲6.2%，創31年來最大漲幅。拜登在週五資料公佈前發佈的一份異常冗長的聲明中稱，“明天公佈的11月能源資訊沒有反映當前的現實，也沒有反映出未來幾周和幾個月預期中的價格下跌，比如在汽車市場。”拜登重申，通過1.75萬億美元的“重建更美好未來”社會支出計畫將有助於降低價格。白宮國家經濟委員會主任狄斯在白宮的例行吹風會上強調了同樣的資訊。他大贊失業率降至1969年的水準，實際家庭收入增加，以及他所說的勞動力參與方面“令人鼓舞的跡象”，同時告誡不要過度解讀週五的資料。他表示，“從定義上看，這些資料就是落後的，因此沒有反映最近的一些價格走勢，特別是在能源領域。”他指出，全國汽油價格下跌了9美分。他稱，美國有20個州的汽油價格低於20年平均水準，未來幾周應該會有更多州也達到這種水準。他稱，在冬季取暖季節到來之前，天然氣價格的“非常大幅的下降”也會有所幫助。總的來看，金價本周連續四個交易日窄幅震盪，主要因為投資者在週五的CPI出爐前謹慎交投，這種情況料將在週五白天繼續維持。

白銀

週四(12月9日)歐市早盤，現貨白銀維持跌勢，目前交投在22.30美元/盎司附近；稍早亞市尾盤，銀價短線出現跳水，最低觸及22.29。對日內白銀走勢進行前瞻分析。一旦失守22.15美元/盎司，銀價可能面臨進一步大跌的風險。銀價在過去幾個交易日沒有顯現任何強勁走勢，繼續在盤整區間內波動，因此看空趨勢情景沒有發生改變。Economies.com稱，只要銀價保持在22.60美元/盎司下方，那麼看空趨勢仍然有效，首個目標瞄準22.15美元/盎司。銀價維持在22.60美元/盎司下方是白銀繼續下跌走勢的首個條件，倘若跌破22.15美元/盎司，這將為銀價進一步跌向21.40美元/盎司打開道路。今日銀價交投將位於支撐位22.00美元/盎司以及阻力位22.70美元/盎司之間。今日對於白銀價格的預期趨勢為看跌。

原油

12月10日亞市盤初，美油現報70.49美元/桶；油價週四下跌近3%，因新冠變異毒株奧密克戎迅速傳播，讓市場再度擔心可能會有更多防疫限制措施，進而可能衝擊原油需求，沖淡了疫苗功效帶來的樂觀預期。

今日市場熱點 :

21:30                        

美國11月CPI年率未季調(%)

美國11月未季調CPI指數

美國11月核心CPI年率未季調(%)

23:00                        

美國12月密西根大學消費者信心指數初值

02:00                        

美國截至12月10日當周全美鑽井總數(口)

美國截至12月10日當周石油鑽井總數(口)

現貨黃金幅度：1770 – 1790  

阻力位：1790 – 1800 – 1820

支持位：1770 – 1750 – 1730

現貨白銀幅度：21.0 – 23.0

阻力位：23.0 – 23.5 – 24.0

支持位：21.0 – 20.5 – 20.0

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