每日金評

外匯走勢：

週一(12月13日)美元指數漲0.3％至96.35，本周稍晚，美聯儲和其他幾家主要央行將召開會議；投資者預計，美聯儲將比預期更早宣佈結束債券購買計畫，市場也在尋找有關明年加息時機的線索。美元兌所有其他G-10貨幣都走強，避險貨幣跑贏，美國國債收益率下滑。挪威克朗落後，因為油價下跌，並且該國政府採取更強硬限制措施來減緩疫情，包括停止餐館和酒吧的酒類銷售。美元指數就在倫敦定盤前夕觸及盤中高點；歐洲和美國交易員表示，現貨市場的資金流動低於近期平均水準；在本周的央行會議之前，1周隱含波動率依然保持高位。市場已經消化了美聯儲將在第一季結束縮減購債的預期，並預計聯儲將在初夏前堅定地提出加息。美元是否還有攀升的餘地，可能取決於美聯儲預計明年加息多少次。如果美聯儲發出對通脹上升幾乎沒有容忍度的信號，就會發出響亮的鷹派基調，並可能讓美元繼續上行。不過，一些分析師認為，美元最近幾周的上漲已經消化了短期內許多可能的強勢來源。儘管如此，如果美聯儲預測2022年通脹高於3%，或者如果2023年的預測躍升，美元多頭將蜂擁而至，如果點陣圖顯示2022年加息超過兩次，短債收益率將攀升，美元也會隨之走高。

歐元兌美元跌0.26%，報1.1284，因市場預期美聯儲將比鴿派的歐洲央行更快收緊政策，歐元被視為容易受到美國加息的影響。

美元兌日元小幅上漲，報113.54；匯率保持在一目均衡圖雲區支撐位113.26上方；在美聯儲會議即將召開之際，投機商維持多頭倉位。

英鎊兌美元跌0.42％至1.3217，此前英國首相詹森周日表示，英國將出現Omicron感染“浪潮”。週一他表示，英國至少有一例感染新變種死亡病例。

美元兌加元一度上漲0.8％，至1.2820加元，創下12月份最大漲幅；受到投機性和交叉貨幣相關買盤以及原油價格疲軟的推動。歐元兌加元漲0.4％至1.4453，加拿大央行Tiff Macklem表示央行致力於實現通脹目標之後，加元仍保持普遍走低態勢。

澳元兌美元盤中一度下跌0.85％至0.7111美元，紐元兌美元跌0.59%至0.6756。

黃金：

週二（12月14日）亞洲時段，現貨黃金持穩於1786附近。週一（12月13日）金價小幅上漲，主要因為市場對通脹預期高企，提升抗通脹黃金的魅力。另外，美債收益率與美股的疲軟也給金價帶來更多支撐，不過美元走強限制其漲勢。日內重點關注美國11月PPI，目前預測將達到9.2%，前值8.6%，資料有望給金價帶來更多支撐。

基本面利多

紐約聯邦儲備銀行最新消費者調查顯示，美國消費者對未來一年的通脹預期升至6％的新高。調查還顯示，三年通脹預期自6月以來首次下降，達到4％，主要是受到無大學學歷受訪者的預期推動。然而，無論是短期還是長期，通脹的不確定性水準都在上升，並且都達到了歷史新高。這一結果凸顯出近期令美聯儲和大多數經濟學家感到意外的通脹飆升的不可預測性。美聯儲可能在即將召開的政策會議上宣佈加快減碼債券收購的步伐。調查還顯示，消費者對經濟的樂觀程度下降。調查顯示，美國未來一年失業率上升的平均概率提高了0.6個百分點。11月受訪者對與一年前相比家庭當前財務狀況的看法有所惡化，更多受訪者稱財務狀況變差。根據調查，美國人預計租金和食品等物價在未來一年會加快上漲，這些支出佔據了家庭支出的很大一部分，而且不易被替代。對租金、食品、大學學費、醫療保健和汽油價格漲幅的預期均高於9％。美國華爾街股市週一收低，嘉年華和幾家航空公司股價急挫，因投資者擔心Omicron變種，美聯儲本周稍晚將召開會議。旅遊相關股下跌，倫敦的感染病例中約有40%是由快速傳播的Omicron變種引起的，英國至少出現一例該變種感染死亡病例。“如果情況變得足夠糟，以至於開始實施新的限制，運輸、餐館，所有這類股票都不會有好的表現，”Globalt Investments高級投資組合經理Tom Martin表示，“過去幾個月，受我們將回歸正常的想法推動，這些股票都獲得了買盤。”道鐘斯工業指數下跌0.89%，標普500指數下跌0.91%，納斯達克指數下跌1.39%。投資者預計美聯儲將於週三結束的兩天會議的基調將愈發鷹派。預計美聯儲將發出加快縮減資產購買計畫的信號，這可能導致更早開始加息。“本周每個人都在關注美聯儲，以及我們在購債和利率方面得到什麼指引。人們預計美聯儲將加速縮減量化寬鬆，在此之前市場有一點緊張。”英國首相伯里斯·詹森13日在倫敦西部一家疫苗接種診所視察時表示，英國目前至少有一例因感染新冠變異病毒Omicron毒株死亡的病例。連日來，Omicron毒株在英國快速蔓延。截至13日，Omicron毒株累計感染病例已超過4713例。詹森12日宣佈啟動“Omicron緊急加強針國家任務”，在新年前為英格蘭所有18歲及以上人員提供加強針接種服務。英國衛生與社會保健部12日發佈公告說，英國新冠疫情警報級別由3級升至4級，以應對Omicron毒株在該國快速傳播。英國設立的新冠疫情警報系統共分5個級別，級別越高意味著政府需要採取越嚴格的防疫措施。4級意味著“病毒傳染性強，疫情對醫療保健服務的直接壓力廣泛且巨大或正在上升”。指標10年期美國公債收益率週一下跌，收益率曲線趨平，在本周稍後美聯儲發佈政策聲明前交易員調整倉位元，預計聯儲聲明基調鷹派。“市場只是想在預計週三美聯儲會採取鷹派基調之前採取行動。”“投資者用了一個週末的時間來消化通脹資料，資料證明美聯儲主席的講話基調轉變是合理的。”

基本面利空

美元週一上漲，本周稍晚，美聯儲和其他幾家主要央行將召開會議。投資者預計，美聯儲將比預期更早宣佈結束債券購買計畫，市場也在尋找有關明年加息時機的線索。歐洲央行，日本央行，英國央行，瑞士央行和挪威央行等都將在未來幾天做出政策決定。“市場已經消化了美聯儲將在第一季結束縮減購債的預期，並預計聯儲將在初夏前堅定地提出加息。”“美元是否還有攀升的餘地，可能取決於美聯儲預計明年加息多少次。如果聯儲發出對通脹上升幾乎沒有容忍度的信號，就會發出響亮的鷹派基調，並可能讓美元繼續

上行。”不過，一些分析師認為，美元最近幾周的上漲已經消化了短期內許多可能的強勢來源。儘管如此，如果美聯儲預測2022年通脹高於3%，或者如果2023年的預測躍升，“美元多頭將蜂擁而至，”“如果點陣圖顯示2022年加息超過兩次，短債收益率將攀升，美元也會隨之走高。”總的來看，金價目前仍未擺脫震盪區間，不過預計本周剩餘時間金價將迎來大幅波動。在通脹高企的背景下，儘管美聯儲不可避免地轉鷹，但金價仍有機會站穩腳跟甚至逆勢上漲。

白銀

 週一(12月13日)，分析師們稱，美聯儲主席鮑威爾的鷹派言論繼續促使對沖基金遠離黃金和白銀，此前他們研究了美國商品期貨交易委員會(CFTC)的最新資料。最新資料顯示，隨著基金結清他們的看漲押注，黃金市場人氣正處於10月底以來的最低點。商品期貨交易委員會對截至12月7日當周的交易商承諾報告進行了分類， “在美聯儲主席鮑威爾發表有關美聯儲將加快縮減資產購買計畫的鷹派言論後，現貨黃金價格承壓。如果提前結束縮減購債，10年期美國國債利率可能會比此前預期的更早上升，從而增加持有黃金等非收益資產的機會成本，”美元的進一步走強和債券收益率的上升繼續嚇退投資者對黃金的投資。 “由於有跡象顯示美國通脹上升勢頭可能停滯，黃金可能開始對基金經理具有吸引力，因為這意味著貨幣政策信號可能不會進一步向鷹派傾斜太多，”道明證券的大宗商品分析師表示，“如果聯邦公開市場委員會(FOMC)提醒市場，提高聯邦基金利率有很高的門檻，那麼儘管其會加快縮減規模，並強調其對充分就業的關注，但鑒於最近的CPI報告，金價的頭寸可能會增加。”隨著對沖基金加大看跌押注，白銀市場也受到了影響。紐約商品交易所資金管理的白銀期貨投機多頭總頭寸減少1458份，至47,419份。與此同時，空頭頭寸增加了8,401份，達到29,754份。白銀淨合約量為17,665份，較前一周下降近34%。白銀淨頭寸處於10月中旬以來的最低點。調查期間，銀價掙扎，試探略高於22美元的支撐位。儘管白銀仍在掙扎，但許多分析師仍看好白銀的長期走勢。它仍然是正在進行的綠色能源轉型的關鍵組成部分。許多分析師預計，當貴金屬市場人氣轉變時，白銀的增速將超過黃金。由於對沖基金減少了對銅的整體敞口，銀價繼續跟隨工業金屬的走勢。

原油

12月14日亞市盤初，美油現報71.25美元/桶，油價週一下跌超1%，人們對疫苗是否對奧密克戎變種有效產生了新的懷疑，交易員在權衡奧密克戎毒株帶來的影響，且世界衛生組織(WHO)稱，已經在60多個國家傳播的奧密克戎變種構成了“非常高”的全球風險，有一些證據表明，它突破了疫苗的防護；加大了擔憂情緒。短期油價關注伊核談判，目前的僵局如果無法化解，油價短線或受到提振。

今日市場熱點 :

21:30                    

美國11月PPI年率(%)

美國11月核心PPI年率(%)

05:30                        

美國截至12月10日當周API原油庫存變動(萬桶)

美國截至12月10日當周API汽油庫存變動(萬桶)

財經大事件 :

07:15                        

美國總統拜登發表講話。

現貨黃金幅度：1770 – 1800  

阻力位：1800 – 1820 – 1830

支持位：1770 – 1750 – 1730

現貨白銀幅度：21.0 – 23.0

阻力位：23.0 – 23.5 – 24.0

支持位：21.0 – 20.5 – 20.0

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