每日金評

外匯走勢：

週二(12月14日)美元指數漲0.20%至96.54，之前在倫敦時段一度下跌0.2%；市場權衡主要央行在應對通脹還是疫情對經濟的拖累之間選擇的不同路徑。美元的反彈很大程度上受助于美元兌歐元走強，因為市場消化了另一份報告，報告顯示美國通脹超出預期，可能會推動美國比歐洲更早並更大幅度地升息。隨著美國和歐洲股指下跌，以及油價因預期Omicron疫情將削弱全球需求而走低，美元的避險吸引力也有所提升。資料顯示生產者物價指數(PPI)升幅高於預期，因供應緊張持續。很明顯，美聯儲需要對通脹上升做出反應，在這種環境下，很難不對美元持樂觀態度。美聯儲和歐洲央行貨幣政策之間的反差正在推動歐元兌美元匯率。美聯儲將在週三公佈最新政策決定，歐洲央行將在週四公佈政策決定。看似歐洲央行的鴿派立場短期內看不到結束的跡象，而美聯儲似乎每次會議都變得更鷹派一點。預計美聯儲將在週三表示，會加快縮減購債，這將為更早升息打開大門, 通脹資料公佈後以及兩個央行會議前回補美元空頭頭寸的操作進一步提振了美元週二的漲勢。我認為，今日的漲勢與新建美元多頭頭寸關係不大。

英鎊兌美元漲0.11%至1.3231，此前英國發佈強勁的就業報告，且政府發言人Max Blain 稱沒有進一步收緊防疫限制的計畫；歐洲的交易員稱，英鎊受到企業需求的支撐，實錢機構是賣家。

歐元兌美元跌0.22%至1.1259，有關美國官員因烏克蘭問題訪問俄羅斯的消息導致歐元跌幅擴大；企業和定盤相關賣盤也令歐元承壓；歐元兌美元在倫敦早盤一度上漲0.4%，因企業買盤和期權相關需求；未來幾天大量1.1300和1.1400期權到期；歐元兌瑞郎保持在年內低點1.0374上方。

美元兌日元漲0.14%，在113.43-113.75區間震盪。

美元兌加元一度漲0.45%至1.2865，為9月20日以來最高水準，因美股下跌、黃金和WTI油價下跌。

黃金：

週三（12月15日）亞洲時段，現貨黃金交投於1772附近。週二（12月14日）金價大幅下跌，因市場預計美聯儲將加快緊縮貨幣政策的步伐，但美股下行以及疫情的傳播有望給金價帶來一些支撐。日內重點關注美聯儲利率決議和“恐怖資料”零售銷售。零售銷售料有所下滑，利空美元，利多金價

基本面利多

美國股市週二收低，此前資料顯示美國11月生產者物價指數(PPI)漲幅高於預期，鞏固了美聯儲本周將宣佈加快縮減資產購買計畫的預期。在標普500指數上周晚些時候創下歷史收盤高點後，迅速蔓延的Omicron變種也抑制了投資者情緒。道鐘斯工業指數下跌0.3%，而標普500指數下跌0.75%，納斯達克指數下跌1.14%。“新冠疫情和通脹是偷走耶誕節的格林奇(Grinch)，”“我沒有低估這樣一個事實：一些納斯達克大公司回吐了他們的部分巨大漲幅。當領跑股遭拋售，這不是一個好跡象。”“我想說，這次會議是我們開始對(美聯儲)如何應對通脹問題有一些明確看法的時候。通脹一直居高不下，而且很可能在明年仍將是一個問題。”衛生官員表示，omicron變種毒株目前占到美國經過基因測序的病例的3%，高於12月初時的不到0.1％，這表明這種新冠病毒變異株正在迅速蔓延。美國疾病預防控制中心在電子郵件中表示，這種高度突變的變異毒株現在已在美國33個州被發現。該機構發言人Jasmine Reed表示，雖然德爾塔變種仍是美國的主導新冠毒株，占到了經過基因測序病例的96％，但預計omicron毒株的比例會繼續上升。全球各國都在努力應對omicron毒株的傳播。該毒株的突變似乎有可能使其有能力突破某些疫苗的免疫屏障。南非研究人員週二表示，輝瑞公司-BioNTech SE疫苗或者強生疫苗的標準接種劑量可以預防多達70％的住院病例和死亡病例。紐約州長Kathy Hochul表示，自感恩節以來，全州住院人數激增70%，促使她對全州範圍內那些沒有疫苗接種要求的企業啟動室內口罩令。她說，在這段時間裡，每10萬人感染病例數增加了58%，而疫苗接種只增加了2%。她說，州政府將在1月15日重新評估指標，並敦促企業遵守。總的來看，金價目前仍未脫離震盪區間，不過對美聯儲提前加息的預期正在打擊金價，市場將關注美聯儲的點陣圖情況，金價有可能跌破12月2日低位1761。

基本面利空

美國11月生產者物價指數(PPI)漲幅超預期，供應限制持續存在，PPI創下11年來最大同比漲幅，這支持了通脹可能在一段時間內保持在令人不安的高水準的觀點。週二的報告顯示，核心生產者物價通脹也強勁增長。上周資料顯示，11月CPI創下1982年以來的最大同比漲幅。通脹急升使拜登的經濟議程複雜化，包括一項仍在國會討論的1.75萬億美元社會政策和氣候議案。不斷上升的價格壓力，再加上勞動力市場趨緊，可能會促使美聯儲在週三宣佈加快縮減購債，並可能比之前預期的更早開始加息。“通脹指標遠高於目標水準的時間會比預期長得多，這些資料支援美聯儲轉向更快縮減購債，這很可能推動明年更快收緊政策。”最終需求PPI繼10月上漲0.6%後，11月躍升0.8%。PPI普遍攀升，服務業升幅最大，攀升0.7%，10月漲幅為0.2%。投資組合管理價格上漲2.9%，推動服務價格增長加速。在截至11月的12個月裡，PPI躍升9.6%，創2010年11月以來的最大同比漲幅，10月漲幅為8.8%。經濟學家此前預測，PPI料環比上漲0.5%，同比急升9.2%。美國11月生產者物價指數(PPI)升幅超過預期，因供應緊張持續，支持通脹可能在一段時間內維持在令人不安的高位的觀點。“生產者價格高於預期，表明通脹仍在繼續，黃金被視為一種通脹對沖工具。但在現實中，我們看到的卻是相反的情況，高通脹可能意味著更快加息，”High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示，“這就是為什麼通脹被稱為一把雙刃劍。”加息往往會推高公債收益率，提高持有非收益黃金的機會成本。美聯儲週二開始召開為期兩天的政策會議，預計會上將宣佈比之前溝通的更早結束購債計畫，這可能會導致明年更早加息。美元週二再度走高，盤中一度走低，幾乎抹去了週一的所有漲幅，市場權衡主要央行在應對通脹還是疫情對經濟的拖累之間選擇的不同路徑。美元的反彈很大程度上受助于美元兌歐元走強，因為市場消化了另一份報告，報告顯示美國通脹超出預期，可能會推動美國比歐洲更早並更大幅度地升息。隨著美國和歐洲股指下跌，以及油價因預期Omicron疫情將削弱全球需求而走低，美元的避險吸引力也有所提升。美聯儲和歐洲央行貨幣政策之間的反差正在推動歐元兌美元匯率。“看似歐洲央行的鴿派立場短期內看不到結束的跡象，而美聯儲似乎每次會議都變得更鷹派一點。”通脹資料公佈後以及兩個央行會議前回補美元空頭頭寸的操作進一步提振了美元週二的漲勢。“我認為，今日的漲勢與新建美元多頭頭寸關係不大。”12月15日黃金ETFs資料顯示，截止12月14日全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量982.64噸，較上一交易日減少2.04噸

白銀

週二(12月14日)歐市早盤，現貨白銀短線突然出現一波跳水，目前銀價正接近22.20美元/盎司。對日內白銀走勢進行前瞻分析。美元指數週二維持升勢，現報96.45左右。強勢美元打擊銀價走勢。假如跌破關鍵水準22.15美元/盎司，銀價後市恐進一步大跌。銀價繼續施壓22.15美元/盎司。目前等待銀價進一步下滑，並跌破22.15美元/盎司，若如此，這將為銀價跌向我們主要的看空目標21.40打開道路銀價維持在22.60美元/盎司下方對於繼續看空趨勢相當重要；一旦突破該位，這將推動銀價測試23.15美元/盎司，然後重新嘗試下跌。今日銀價交投將位於支撐位21.70美元/盎司以及阻力位22.50美元/盎司之間。今日對於白銀價格的預期趨勢為看跌。

原油

12月15日亞市盤初，美油現報70.23美元/桶；油價週二下跌，因國際能源署(IEA)稱全球石油市場已經回歸供大於求，另外一些國家收緊限制措施以遏制奧密克戎變異毒株的蔓延；油價存進一步下行風險，日內關注EIA資料對油價短線影響。

今日市場熱點 :

21:30                        

美國11月零售銷售月率(%)

美國11月零售銷售年率(%)

美國11月核心零售銷售月率(%)

美國11月進口物價指數月率(%)

美國11月進口物價指數年率(%)

23:30                        

美國截至12月10日當周EIA原油庫存變動(萬桶)

美國截至12月10日當周EIA精煉油庫存變動(萬桶)

美國截至12月10日當周EIA汽油庫存變動(萬桶)

03:30                        

美國12月聯邦基金利率目標上限(%)

美國12月聯邦基金利率目標下限(%)

財經大事件 :

03:00                        

美聯儲公佈利率決議，並公佈經濟預估摘要。

03:30                    

美聯儲主席鮑威爾召開新聞發佈會。

現貨黃金幅度：1770 – 1800  

阻力位：1800 – 1820 – 1830

支持位：1770 – 1750 – 1730

現貨白銀幅度：21.0 – 23.0

阻力位：23.0 – 23.5 – 24.0

支持位：21.0 – 20.5 – 20.0

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