每日金評

外匯走勢：

週三(12月15日)在美聯儲發佈新的貨幣政策聲明，為明年三次加息鋪平道路後，美元指數盤中一度上漲0.35%，試探年內高點，然後扭轉漲勢，尾盤跌0.18%至96.29；交易員先是擁抱美元，然後是避開美元並買進股票和其他貨幣，最初對美聯儲提高利率的熱情變成勇於承擔更多風險的信心。這是進入一些風險較高貨幣的催化劑，比如歐元，比如英鎊。儘管美聯儲官員們暗示2022年可能加息3次，但美聯儲主席鮑威爾在記者會上表示，他相信美國經濟能夠經受omicron變異株的影響，貨幣政策的緊縮仍將是漸進式的。跟三次加息的鷹派立場相比，新聞發佈會不是鷹派的。

歐元兌美元一度跌0.3%，觸發1.1250美元之下的止損盤，隨後扭轉跌勢；1個月波動率在美聯儲會後下滑，不過在歐洲央行週四會議前，隔夜期權價格仍相對較高；未來兩天會有大量大型期權到期；歐元兌瑞郎漲0.3%。

美元兌日元盤中一度上漲0.5%至114.26，因股市上漲且收益率上升；12月16日有17億美元114.30期權到期，限制了漲勢；交易員指出澳元兌日元目前高於21日均線，是一個潛在的看漲信號。

英鎊兌美元漲0.23%至1.3262；英國央行週四將公佈利率決議；早些時候，英國11月通脹資料激增至10多年來最高水準；不過隨著疫情擔憂加劇，英鎊漲幅回落

美元兌加元報1.2858；隨著WTI和美國股市上漲，加元扭轉了跌勢；在加拿大通脹資料公佈後，加上政府建議不要國際旅行，加元跌至近四個月低點。加拿大央行行長Tiff Macklem在演講中強調了通脹在新的靈活使命中的重要性，並說央行可能需要更頻繁地使用政策指引和資產負債表。他指出，當前的情況不支援使用靈活性。

隨著市場風險情緒回暖，商品貨幣大幅反彈，澳元兌美元漲0.91%至0.7169；紐元兌美元漲0.58%至0.6784，盤中一度創近13個月新低。

黃金：

週四（12月16日）亞洲時段，現貨黃金交投於1778附近。週三（12月15日）金價探底回升，受助於美元由升轉跌並收漲，此前美聯儲表示將在3月結束大流行時期的刺激措施，並暗示明年加息三次，但市場對此已經提前預料。另外疫情的因素以及零售銷售的疲軟也令金價獲得支撐。日內重點關注英國央行、歐洲央行利率決議，另外初請失業金人數也值得關注。

基本面利多

交易員週三先是擁抱美元，然後是避開美元並買進股票和其他貨幣，最初對美聯儲提高利率的熱情變成勇於承擔更多風險的信心。在美聯儲發佈新的貨幣政策聲明，為明年三次加息鋪平道路後，美元指數最高上漲0.3%。但當美聯儲主席鮑威爾在90分鐘後結束記者會時，美國股市攀升至接近紀錄高位水準，美元指數下跌0.2%。“美聯儲不會自動加息，這讓華爾街多少感到欣慰。它將密切關注新冠病毒，如果需要放慢速度，它會的，”Manimbo說。歐盟委員會主席馮德萊恩週三表示，到明年1月中旬omicron可能會在歐洲佔據主導，並稱病例數量似乎每兩三天便會翻一番。馮德萊恩表示，當前歐洲的疫情仍然由德爾塔毒株主導，但一定要接種更多疫苗和加強針，來對抗新毒株。她指出，歐洲現在每月可以生產3億劑疫苗。“我們將竭盡所能確保攻克疫苗懷疑論，因為如果大家不接種疫苗，我們會付出日益沉重的代價，”她在歐洲議會發表講話時稱。歐盟國家正在採取一系列措施來制止或至少減緩omicron的傳播。義大利出臺新規，要求所有的訪客--包括來自歐盟其他國家--入境前出示陰性檢測證明。芬蘭也計畫收緊旅行規定，要求來自歐盟以外的訪客出示陰性證明。香港大學一項研究發現，omicron變異毒株的複製速度是德爾塔毒株和原始毒株的70倍左右，不過感染之後的嚴重程度可能要低很多。該研究結果增加了南非醫生早期實地觀察結果的可信度。根據香港大學週三的一份聲明，研究人員在人體感染omicron 24小時後於支氣管中發現了這種驚人的複製速度。由Michael Chan Chi-wai牽頭的這項研究發現，這種最新變異毒株在肺組織中的複製效率比原始毒株低10倍以上，可能表明染疫後“疾病嚴重程度較低”。這項研究表明，omicron在人與人之間傳染速度更快，但對肺組織的傷害不如前原始毒株。該研究結果目前正在接受同行評議以便在科學雜誌上發表。美國11月零售銷售增幅低於預期，表明在通脹率達到數十年來最高的背景下，消費者正在抑制購物。美國商務部週三的資料顯示，11月份的總體零售額增長0.3％，為4個月最低增幅；10月份的資料向上修正為增長1.8％。不包括汽油和汽車，11月銷售額增長0.2％。上述數字沒有經過通脹調整。調查得出的預測中值顯示，經濟學家預計11月整體零售額環比增長0.8％。弱於預期的報告可能也反映了假日銷售前移的影響，因為許多知道供應鏈困難的美國人比平常更早進行假日購物。10月份的零售銷售增幅為7個月最高。美國消費者價格指數上升速度創下近40年來最快。通脹加速風險可能讓消費者在未來幾個月裡更加不願購物，尤其是在剩餘財政支持，例如暫停聯邦學生貸款還款，將明年年初結束的情況下。總的來看，美聯儲態度轉鷹基本在市場預料之內，由於市場提前消化美聯儲的鷹派預期，金價目前仍然交投於震盪區間內，下方支撐較強，橫盤趨勢有望繼續維持。

基本面利空：

面對數十年來最嚴峻的通脹形勢，美聯儲宣佈將提前結束資產購買計畫，並暗示傾向於在2022年以比預期更快的速度上調利率。美聯儲週三宣佈，將把每月對美國國債和抵押貸款支持證券(MBS)的購買規模減少300億美元，幅度是之前的兩倍，按此推算該資產購買計畫料于明年年初，而不是年中結束。週四美聯儲維持基準利率不變，與政策聲明同時發佈的點陣圖顯示，從預估中值看，美聯儲官員認為明年進行三次幅度各25個基點的加息將是合適的。主席鮑威爾在會後的新聞發佈會上告訴記者，“經濟形勢和前景的變化支持貨幣政策調整，經濟一直在朝著充分就業的方向快速發展。”這是多年來美聯儲貨幣政策最為激烈的鷹派轉向之一。儘管疫情對經濟復蘇構成持續挑戰，但加快減碼使得美聯儲主席鮑威爾能夠在必要時比預期更早升息以應對通脹壓力。美聯儲表示對omicron變異株感到擔憂，其稱“經濟前景仍然面臨風險，包括新的病毒變種。”鮑威爾表示，美聯儲官員最終認為貨幣政策將以漸進步伐收緊，他排除了減碼結束前加息的可能性，但提到可能在實現充分就業前上調利率。新點陣圖相比9月時有了明顯轉變，之前官員們對2022年是否應該加息，正反兩派觀點勢均力敵。而新點陣圖表明，美聯儲認為2023年加息三次是適宜的，2024年還能加息兩次，到2024年末聯邦基金利率將達到2.1%。美聯儲在政策聲明中表示，減碼步伐的大幅調整反映出“通脹形勢的發展和勞動力市場的進一步改善”，但如果經濟前景變化導致需要變更，委員會隨時準備好對購買速度進行調整。鮑威爾說：“經濟活動今年處於強勁擴張的軌道，朝著充分就業方面也取得了快速進展。”美聯儲主席鮑威爾表示，官員們已開始辯論何時開始收縮資產負債表，但上次採取的縮表方式或許並不適用於現在。鮑威爾週三在新聞發佈會上表示，官員們“完全沒有決定何時開始縮表。”美聯儲稍早發佈政策決定，將把減碼速度提高一倍，以到明年3月中結束資產購買計畫。鮑威爾表示，這次會議首次討論了資產負債表問題，後續會議將進一步展開討論。他指出，此次辯論重點包括過去吸取的經驗教訓。“我們回顧了上一輪週期的情況，人們認為那很值得玩味而且能提供有用資訊，”他說道，“但某種程度上，也有人指出眼下情況不同了，這些差異應該會影響我們這次對資產負債表的決定。”歷史經驗表明，美聯儲如何管理資產負債表很重要，儘管美聯儲也吸取了一些教訓，並在2021年7月創建兩項常設回購工具，以幫助緩解貨幣市場壓力。紐約州製造業指數12月增長超預期，訂單增長強勁導致積壓訂單增多。週三公佈的資料顯示，紐約聯邦儲備銀行製造業調查指數上升1點至31.9。該數值高於零表明經濟活動正在擴張。調查得出的經濟學家預估中值為25。該報告顯示通脹略有回落，其他指標則仍保持高位。一項衡量支付原材料價格的指標從11月創下的歷史次高水準83降至80.2。衡量收到原材料價格的指標從紀錄高點下降6.2點，至44.6。展望未來，一項衡量企業未來六個月收到價格預期的指標躍升至創紀錄水準，表明通脹壓力可能在2022年初持續。一項衡量未完成訂單的指標躍升6.3點，至三個月高點19，一項衡量總訂單的指標較11月略有下降。紐約聯儲的就業指標從一個月前的紀錄高位26後回落至21.4。美股週三大幅收高，此前美聯儲表示，將在3月結束大流行時期的債券購買計畫，退出在公共衛生危機開始時實施的政策。在為期兩天的政策會議結束後，美聯儲暗示其通脹目標已經實現，表示將在3月結束大流行時期的購債計畫，為2022年底之前進行三次每次25個基點的加息鋪平道路。美國三大股指都由跌轉升。美國股市延續漲勢，因美聯儲主席鮑威爾在新聞發佈會上對美國經濟復蘇持樂觀態度，並表示願意在必要時提高利率以控制通脹。“市場的意思是，因為美聯儲正在加大縮減購債規模，或許他們覺得通脹正得到控制。”“他們做了我們期待的事情。這將增加美聯儲的可信度，總的來說，對市場而言是中性到利多的。”標普500指數週三大漲，收復本周稍早的幾乎所有失地，距離上週五收盤紀錄高位一步之遙。道鐘斯工業指數上漲1.08%，而標普500指數上漲1.63%，納斯達克指數攀升2.15%。

白銀：

週三(12月15日)歐市早盤，現貨白銀短線突然急跌，目前銀價下滑至21.85美元/盎司附近。對日內白銀走勢進行前瞻分析。白銀技術前景依然看空，短期目標瞄準21.40美元/盎司，若跌破該位，銀價恐進一步下滑。銀價昨日大幅下滑，並一度接近我們主要等待的目標價位21.40美元/盎司。從4小時圖來看，EMA 50指標繼續形成看空壓力，從而鞏固銀價在日內以及短期內繼續看空趨勢的可能性。銀價維持在看空通道內，這支持銀價在未來一段時間跌破21.40美元/盎司並實現更多看空目標的可能性。另一方面，假如反彈突破22.30美元/盎司，這將推動銀價嘗試復蘇，並首先測試23.15美元/盎司區域，然後重新嘗試下跌。今日銀價交投將位於支撐位21.40美元/盎司以及阻力位22.15美元/盎司之間。今日對於白銀價格的預期趨勢為看跌。

原油

12月16日亞市盤初，美油延續漲勢，現報72.64美元/桶；油價週三上漲超1.65%，因美國庫存資料顯示消費者需求強勁；但因變異毒株加速傳染以及美聯儲加息預期，油價存下行風險；警惕變異毒株傳染在某些國家和地區加速爆發。

今日市場熱點 :

21:30                        

美國11月營建許可月率(%)

美國11月營建許可總數(萬戶)

美國截至12月11日當周初請失業金人數(萬)

美國截至12月4日當周續請失業金人數(萬)

美國11月新屋開工年化月率(%)

美國11月新屋開工年化總數(萬戶)

22:15                        

美國11月工業產出月率(%)

22:45                        

美國12月Markit製造業PMI初值

現貨黃金幅度：1770 – 1800  

阻力位：1800 – 1820 – 1830

支持位：1770 – 1750 – 1730

現貨白銀幅度：21.0 – 23.0

阻力位：23.0 – 23.5 – 24.0

支持位：21.0 – 20.5 – 20.0

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