美債收益率升至12周高位，布林肯再次前往中東推動停火，金價刷新歷史高點後回落

週二（10月22日）亞市早盤，現貨黃金窄幅震盪，目前交投于2722.05美元/盎司附近。黃金週一在飆升至紀錄高位2740.44後回落，收報2719.43美元/盎司，跌幅約0.1%，因美國國債收益率和美元走高抵消了美國大選和中東戰爭的不確定性增加所帶來的支撐。

RJO Futures 的高級市場策略師 Daniel Pavilonis說，“10年期美債收益率大幅走高，美元指數走強，這給黃金帶來了一些壓力”。

10 年期美債收益率週一升至 12 周高點，而美元指數跟隨上漲，使得黃金對海外買家而言更加昂貴。

黃金今年迄今已攀升逾32%，屢創紀錄新高。目前市場看漲情緒極度高漲，投資者也需要警惕多頭的獲利了結情況。

瑞銀分析師Giovanni Staunovo說：“在美聯儲進一步降息的支撐下，我們認為黃金在未來12個月內將達到每盎司2900美元。”

目前，交易商認為美聯儲在 11 月降息25個基點的可能性為 85%，較前一天的99%略微有所下降，不降息的概率為13.2%，較前一天的0%有所回升。

現貨白銀週一在觸及2012年底以來最高31.25後，尾盤漲幅小幅收窄，收報33.76美元/盎司，漲幅約0.17%。

Pavilonis補充道：“我們可能會看到黃金上漲速度放緩，而白銀開始加速上漲並趕上黃金。”

投資者需要繼續關注美聯儲官員的講話和市場對美聯儲11月降息預期的變化。

另外，投資需要繼續關注地緣局勢相關消息。美國國務卿布林肯週一再次前往中東推動停火，尋求重啟談判，結束加沙戰爭並化解黎巴嫩衝突的蔓延。這略微打壓了黃金的避險買盤需求。

本交易日經濟資料較少，重點留意IMF公佈的全球經濟展望報告。

美國10年期國債收益率創12周新高，投資者認為經濟更強勁

美國 10 年期國債收益率週一升至 12 周高點，因投資者認為美國經濟將更強勁，美聯儲將不再那麼鴿派。

收益率已經跳漲，此前9月份就業報告遠超預期，導致投資者不再預計美聯儲在上月降息50個基點後還會進一步大幅降息。

紐約 FHN Financial 的宏觀策略師 Will Compernolle 說："在就業報告公佈之前，債券市場認為經濟衰退的可能性更大，美聯儲激進寬鬆的可能性更大。"

交易員們目前的定價是到年底前降息41 個基點，這表明市場對美聯儲在未來兩次會議上每次降息25個基點不太篤定。

達拉斯聯儲主席洛根週一表示，她認為聯儲未來還會有更多的降息舉措，並表示她認為美聯儲沒有理由不同時推進縮減資產負債表的工作。

明尼亞波利斯聯儲主卡什卡利(Neel Kashkari)週一再次表示，他預計未來幾個季度將 "適度 "降息，但若勞動力市場急劇惡化，可能會促使他主張加快降息步伐。

投資者還關注中東地區的地緣政治緊張局勢和 11 月 5 日的美國總統大選，Compernolle 指出，"這些將導致很大的波動。"

10 年期國債收益率週一上升 10.5 個基點至 4.18%，為 7 月 30 日以來最高。該收益率自 7 月 5 日以來首次突破 4.17% 的 200 日移動均線。

兩年期國債收益率週一上升 7 個基點，至 4.025%。

兩年期和 10 年期國債收益率差距擴大，達到 15.1 個基點。摩根大通分析師認為，在收益率曲線繼續陡峭化的同時，長端收益率將進一步上行。

Jay Barry等分析師在一份報告中說："儘管近期收益率走高，但熊陡走勢表明長端可能進一步跌價，我們認為近期沒有催化劑來更鴿派地重新定價美聯儲的政策預期，而且隨著11月份的臨近，政治發展可能會主導價格走勢。"

不管特朗普和哈裡斯兩人中誰擔任總統，美國的預算赤字預計都將會惡化，但財政細節在很大程度上也將取決於兩黨是否能在國會中獲得多數席位。

美國財政部將於週三出售 130 億美元的 20 年期債券，週四出售 240 億美元的五年期通脹保值證券。

美元受美債收益率上升帶動，經濟資料顯示聯儲降息可保持耐心

美元週一受美國國債收益率上升的提振而攀升，原因是一系列穩健的美國經濟資料表明，在投資者為11月5日總統大選做準備的同時，美聯儲在降息方面可以保持耐心。

由於一系列積極的經濟資料導致投資者降低了對美聯儲降息規模和速度的預期，美元已連續三周上漲，並在過去16個交易日中上漲了14個交易日。

根據CME的FedWatch工具，市場定價美聯儲在11月會議上降息25個基點的可能性為87%，美聯儲維持利率穩定的可能性為13%。而在一個月前，市場預計美聯儲起碼會降息25個基點，降息50個基點的可能性也高達50.4%。

"這與其說是美聯儲的問題，不如說是市場在自我修正，再次向美聯儲靠攏，"紐約 Bannockburn Global Forex 首席市場策略師Marc Chandler說。"經濟資料一直很強勁，下周我們將在GDP資料中看到這一點。"

上周，亞特蘭大聯儲將其對第三季度國內生產總值（GDP）增長的預期上調至3.4%。

衡量美元兌一籃子貨幣匯率的美元指數週一上漲0.5%，報103.98，創下10月4日以來的最大單日百分比漲幅。

以色列襲擊貝魯特，布林肯再次前往中東推動停火

美國國務卿布林肯週一再次前往中東推動停火，尋求重啟談判，結束加沙戰爭並化解黎巴嫩衝突的蔓延。這是布林肯自2023年10月7日哈馬斯襲擊以色列並引發加沙戰爭以來第11次訪問該地區。

週一以色列對貝魯特南郊發動了數次襲擊，其中一次襲擊發生在拉菲克·哈裡裡大學醫院附近，該醫院是首都的主要政府醫院。黎巴嫩衛生部稱，襲擊造成4人死亡，其中包括一名兒童，另有 24 人受傷。以色列軍方沒有立即發表評論。

美國國務院在聲明中表示，布林肯將與以色列和周邊阿拉伯國家的領導人討論結束加沙戰爭的重要性、為加沙地區制定衝突後計畫的途徑以及如何通過外交手段解決以色列和真主党的衝突。

美國特使Amos Hochstein週一在貝魯特與黎巴嫩官員就以色列和真主党停火的條件舉行了會談。Hochstein表示，雙方承諾遵守聯合國第1701 號決議“還不夠”，該決議結束了2006年以色列和真主党之間的上一輪衝突，並要求除黎政府軍隊外，不在黎巴嫩南部駐紮任何其他部隊或武器。

他稱真主党和以色列都沒有充分執行聯合國決議，儘管該決議將成為結束當前敵對行動的基礎，但美國正在尋求確定還需要採取哪些措施來確保該決議得到“公平、準確並且透明”的執行。

以色列軍方稱，其襲擊目標是黎巴嫩金融機構Al-Qard Al-Hassan協會，該協會在黎巴嫩各地擁有30多個網點，美國稱真主党利用該協會來管理其財務。該協會、真主党和黎巴嫩政府均未立即發表聲明。

哈裡裡大學醫院院長Fadi Alameh表示，由於以色列聲稱該醫院下方有真主党的現金掩體，該醫院目前正在疏散。以色列軍方首席發言人、海軍少將Daniel Hagari表示，真主党在那裡藏匿了數億美元的現金和黃金，以色列不會襲擊該醫院，但會監視該地。路透無法獨立核實這一指控。

與此同時，敘利亞國家電視臺援引軍方消息人士的話稱，首都大馬士革週一發生一起疑似針對汽車的導彈襲擊，造成至少2人死亡，3人受傷，該電視臺還稱襲擊是以色列所為。以色列軍方稱，此次襲擊導致真主党資金支付部門負責人死亡。路透無法獨立核實這一說法。

黎巴嫩衛生部週一表示，自以色列發動進攻以來，死亡人數已升至 2,483人，另有11,628人受傷。以色列當局稱，同期在以色列北部和被佔領的戈蘭高地共有59人喪生。

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