貿易談判傳利空 聯儲購債藏利好

一、基本面：

上週五，中美貿易談判傳來利好直接推動了黃金的大幅下跌。10月1日，美方表示，中美在兩國元首重要共識指引下，雙方在農業、智慧財產權保護、匯率、金融服務、擴大貿易合作、技術轉讓、爭端解決等領域取得實質性進展。中美貿易的進程使避險情緒大幅下降，黃金應聲回落。同時，英國脫歐出現轉機也有利於黃金的下跌。

美聯儲方面，上週五表示將從10月15日起，每月購買600億美元短期國庫券，以重建資產負債表，避免9月貨幣市場的流動性稀缺再次出現。美聯儲表示，其購買美國國債的行動將至少延續9個月。此外，還將實施日常性的隔夜回購操作，並且每週都將實施兩次14天期回購操作。

儘管美聯儲一再宣稱不會進行大規模放水，但此次購債規模已經達到類似的水準。此次購債每月600億，共9個月，合計購債規模可達5400億美元。此前美國QE的四輪量化寬鬆中，QE1總計購買國債3000億美元，QE2總計購買國債6000億美元，QE4每月購買國債450億美元。此次購債規模實際上已經接近一輪QE的水準。美聯儲購債公告後，黃金有所反彈。

技術上，黃金仍然在日線的高位震盪中，等待調整的結束仍有可能再次向上。

二、技術面：

黃金（GOLD）:黃金上週五盤中大跌，至尾盤有所反彈，但最低點已經打破近期格局，日線已跌破關鍵性的60均線，進入震盪向下的階段。4小時週期MACD指標綠色能量柱再次擴張，下跌動能加強，無見底信號，仍以看空為主。如圖為1小時週期，MACD指標綠色能量柱在創上周創出新低後有所收縮，表明空頭力量有所減弱。但隨後的反彈力度更弱，紅色能量柱遠小於綠色，表明上漲動能較小，多頭隨時有結束的可能並重回空頭，圖中紅色水準線是強壓力位，日內操作可關注此位置附近的空單機會。

日內交易策略：

空單：1488附近嘗試空單，止損1492，目標1484、1479附近。

白銀（SILVER）：白銀上週五仍然是區間寬幅震盪，無趨勢結構。日線級別，近期依然在前期的成交密集區內部，無新高或新低。4小時週期，快慢線連續穿梭在零軸上下方，多空轉換迅速。如圖為1小時週期，上週五在快速接近17.30附近的成交密集區支撐時出現緩慢的反彈，但上漲力度較弱，MACD持續在零軸下方，同時，白銀在17.69附近有明顯的成交密集區壓力，日內可等待反彈到此位置附近再逢高做空。

日內交易策略：

空單：建議17.65附近嘗試空單，止損17.85，目標17.45、17.30附近。

电话：(852)-8100 2111

传真：(852)-3702 0739

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